Spółki PBI Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowePITNEY BOWES INC /DE/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które PITNEY BOWES INC /DE/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2981 | 2784 | 3212 | 3205 | 3554 | 3674 | 2483 | 2079 | 2027 | 1893 |
| Koszt sprzedaży | 1515 | 1433 | 1790 | 1922 | 2405 | 2552 | 1048 | 964 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1467 | 1351 | 1421 | 1283 | 1149 | 1122 | 1031 | 1062 | ||
| Badania i rozwój | 107 | 60,9 | 58,5 | 51,3 | 38,4 | 46,8 | 35,5 | 29,5 | 32 | 15,3 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1140 | 1029 | 1003 | 1004 | 963 | 924 | 786 | 782 | 718 | 622 |
| Koszty operacyjne | 1646 | 1469 | 1233 | 1256 | 1333 | 1129 | 1075 | 1115 | ||
| Koszty odsetkowe | 89 | 118 | 115 | 111 | 106 | 96,9 | 90 | 100 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 202 | 194 | 212 | 26,7 | -183 | -7,42 | 189 | -43,9 | -52,3 | 193 |
| Podatek dochodowy | 107 | 13,7 | 6,42 | -13,1 | 7,12 | -10,9 | 43 | 17,3 | -155 | 47,8 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 75,8 | 180 | 182 | 39,9 | -190 | 3,51 | 146 | -61,3 | 103 | 145 |
| Zysk netto | 92,8 | 244 | 242 | 194 | -180 | -1,35 | 36,9 | -386 | -204 | 145 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,46 | 1,31 | 1,29 | 1,10 | -1,05 | -0,01 | 0,21 | -2,20 | -1,13 | 0,84 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,46 | 1,30 | 1,28 | 1,10 | -1,05 | -0,01 | 0,21 | -2,20 | -1,12 | 0,84 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 201 | 186 | 187 | 176 | 172 | 174 | 174 | 176 | 180 | 172 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 202 | 187 | 188 | 177 | 172 | 179 | 177 | 176 | 183 | 173 |
| Dywidenda na akcję | 0,70 | 0,75 | 0,75 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,30 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 765 | 1009 | 867 | 924 | 921 | 732 | 668 | 600 | 470 | 285 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 38,4 | 49 | 59,4 | 116 | 19 | 14,4 | 11,2 | 22,2 | 16,4 | 12,2 |
| Należności | 456 | 427 | 372 | 373 | 389 | 335 | 344 | 200 | 160 | 168 |
| Zapasy | 92,7 | 40,8 | 62,3 | 68,3 | 71,5 | 78,6 | 83,7 | 63 | 59,8 | 66,2 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 68,6 | 83,3 | 74,8 | 102 | 120 | 157 | 116 | 76 | 66 | 69,5 |
| Aktywa obrotowe razem | 2325 | 2830 | 2698 | 2236 | 2113 | 1892 | 1798 | 2058 | 1318 | 1100 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 315 | 374 | 399 | 376 | 391 | 429 | 421 | 254 | 219 | 186 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 153 | 201 | 202 | 208 | 296 | 126 | 113 | 107 | ||
| Wartość firmy | 1400 | 1334 | 1332 | 1324 | 1152 | 1135 | 851 | 734 | 721 | 747 |
| Wartości niematerialne | 165 | 272 | 213 | 191 | 160 | 132 | 77,9 | 20,4 | 15,8 | 14,7 |
| Inwestycje długoterminowe | 426 | 436 | 311 | 239 | 364 | 333 | 260 | 250 | 190 | 205 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 525 | 541 | 397 | 400 | 492 | 471 | 380 | 341 | 276 | 290 |
| Aktywa razem | 5837 | 6635 | 5938 | 5470 | 5224 | 4959 | 4741 | 4272 | 3398 | 3169 |
| Zobowiązania handlowe | 294 | 285 | 281 | 282 | 295 | 311 | 315 | 274 | 240 | 230 |
| Przychody przyszłych okresów | 112 | 92,5 | 106 | 92,9 | 105 | 76,3 | 70,1 | 69,1 | ||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 614 | 271 | 200 | 20,1 | 216 | 24,7 | 32,8 | 58,9 | 53,3 | 17,2 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2328 | 2069 | 1890 | 1570 | 1870 | 1728 | 1728 | 1898 | 1673 | 1548 |
| Zadłużenie długoterminowe | 2750 | 3559 | 3066 | 2720 | 2348 | 2299 | 2173 | 2087 | 1866 | 1976 |
| Zobowiązania leasingowe | 125 | 178 | 180 | 192 | 266 | 127 | 101 | 99,8 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 597 | 519 | 462 | 401 | 437 | 309 | 228 | 224 | 215 | 204 |
| Zobowiązania razem | 5941 | 6499 | 5837 | 5181 | 5154 | 4846 | 4681 | 4641 | 3976 | 3971 |
| Zadłużenie razem | 3365 | 3830 | 3266 | 2740 | 2564 | 2324 | 2205 | 2146 | 1920 | 1993 |
| Kapitał wpłacony | 148 | 138 | 121 | 98,7 | 68,5 | 2,49 | 0 | |||
| Zyski zatrzymane | 5108 | 5230 | 5280 | 5439 | 5205 | 5169 | 5126 | 3078 | 2672 | 2656 |
| Akcje własne | -4743 | -4711 | -4674 | -4735 | -4688 | -4602 | -4553 | -2866 | -2681 | -2939 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -940 | -792 | -949 | -840 | -839 | -780 | -836 | -851 | -839 | -789 |
| Kapitał własny | -104 | 30,6 | 102 | 289 | 70,6 | 113 | 60,7 | -369 | -578 | -802 |
| Kapitał własny razem | -104 | 30,6 | 102 | 289 | 70,6 | 113 | 60,7 | -369 | -578 | -802 |
| Pasywa razem | 5837 | 6687 | 5938 | 5467 | 5224 | 4959 | 4741 | 4272 | 3398 | 3169 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 112 | 244 | 242 | 195 | -180 | -1,35 | 36,9 | -386 | -204 | 145 |
| Amortyzacja | 174 | 127 | 148 | 159 | 161 | 163 | 111 | 113 | 114 | 112 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 14,9 | 24,4 | 21 | 23,1 | 17,5 | 20,9 | 16,3 | 8,86 | 16,5 | 14,2 |
| Podatek odroczony | 3,47 | -1,41 | 64,1 | 4,81 | 15,3 | -19,9 | 5,95 | -35,8 | -174 | 38,4 |
| Zmiana należności | 27,8 | -7,17 | -53,8 | -8,03 | -47,2 | 37,5 | -14,4 | 25,4 | 32 | -14 |
| Zmiana zapasów | -2,88 | -0,21 | -1,44 | -5,18 | 1,58 | -8,01 | -3,39 | 18,2 | 2,26 | -5,57 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -97,8 | -18,7 | -4,37 | 22,1 | 94,9 | 57,8 | 49,4 | -16,4 | 47,3 | -62 |
| Przepływy operacyjne | 496 | 454 | 345 | 268 | 302 | 302 | 175 | 80,1 | 229 | 383 |
| Nakłady inwestycyjne | -159 | -118 | -138 | -137 | -105 | -184 | -82,6 | -78,1 | -72,4 | -66,3 |
| Przejęcia | -37,8 | -483 | -10,5 | -22,1 | -6,61 | -15 | -5,14 | 0 | 0 | -2,2 |
| Zakup inwestycji | -213 | -125 | -82,2 | -137 | -597 | -74,9 | -8,86 | -18,9 | -30,1 | -34,8 |
| Przepływy inwestycyjne | -116 | -621 | 286 | 458 | -75,7 | -155 | -24,3 | -124 | -49,1 | -125 |
| Emisja długu | 895 | 1437 | 0 | 390 | 917 | 1196 | 0 | 267 | 0 | 1005 |
| Spłata długu | -371 | -965 | -570 | -930 | ||||||
| Skup akcji własnych | -197 | 0 | 0 | -105 | 0 | 0 | -13,4 | 0 | 0 | -378 |
| Wypłacone dywidendy | -141 | -139 | -140 | -35,4 | -34,3 | -34,8 | -34,7 | -35,2 | -36 | -51,1 |
| Przepływy finansowe | -230 | 368 | -745 | -670 | -235 | -330 | -198 | -30 | -305 | -445 |
| Różnice kursowe | -26,7 | 44 | -25,4 | 2,05 | 6,1 | -4,86 | -16,1 | 5,7 | ||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 124 | 244 | -140 | 57,2 | -2,99 | -189 | -63,4 | -68,3 | -130 | -185 |
| Wolne przepływy pieniężne | 337 | 336 | 207 | 131 | 197 | 117 | 92,4 | 1,98 | 157 | 317 |
| Zapłacone odsetki | 151 | 169 | 171 | 158 | 152 | 124 | 134 | 164 | 168 | 142 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 127 | 53,2 | 25,9 | 27,1 | 20,2 | 4,34 | 14,6 | 22,6 | 45,5 | 16,1 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 13,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 10,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 22,3% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 26,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| B+R / przychody | 0,8% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 29,3% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -6,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -8,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -11,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 57,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 3 lat | 58,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 67,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 29,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 4,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 102,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 50,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 10,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 50,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 14,5% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -6,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -12,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -9,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -5,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,73x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,30x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,20x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / aktywa | 67,4% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 128,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,76 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Kapitał obrotowy | -377,8 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 24,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -1,62 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,62x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 10,6x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 12,6x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 29 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 221,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 14,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,35 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 13,42 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,99 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,49 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | -6,21 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -11,63 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,00 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 29,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 13,1% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 114,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,25 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 4,00 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 12,0x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,20x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/FCF | 5,41x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 4,62x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,14x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 9,63x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 18,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 8,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,4% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 23,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,20x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała PITNEY BOWES INC /DE/ w roku obrotowym 2025?
PITNEY BOWES INC /DE/ wykazała przychody 1,89 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,6% mniej niż rok wcześniej.
Czy PITNEY BOWES INC /DE/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 144,7 mln USD, marża netto 7,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała PITNEY BOWES INC /DE/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 383,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 66,3 mln USD dały wolne przepływy 317,0 mln USD.