Spółki PARR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowePAR PACIFIC HOLDINGS, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które PAR PACIFIC HOLDINGS, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1865 | 2443 | 3411 | 5402 | 3125 | 4710 | 7322 | 8232 | 7974 | 7465 |
| Koszt sprzedaży | 1636 | 2055 | 3003 | 4804 | 2948 | 4338 | 6376 | 6838 | 7101 | 6110 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 229 | 388 | 408 | 598 | 177 | 372 | 946 | 1394 | 873 | 1355 |
| Ogólne i administracyjne | 42,1 | 46,1 | 47,4 | 46,2 | 41,3 | 48,1 | 62,4 | 91,4 | 109 | 98,5 |
| Zysk operacyjny | -19,6 | 94 | 81,9 | 148 | -318 | -7,62 | 438 | 680 | 47,6 | 539 |
| Koszty odsetkowe | 28,5 | 31,6 | 39,8 | 74,8 | 70,2 | 66,5 | 68,3 | 72,5 | 82,8 | 82,4 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -34,1 | -22,7 | -42,2 | -177 | -112 | -72,7 | -73 | -66,7 | -86,6 | -60,9 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -53,7 | 71,3 | 39,8 | -28,9 | -430 | -80,3 | 365 | 613 | -39 | 478 |
| Podatek dochodowy | -7,91 | -1,32 | 0,33 | -69,7 | -20,7 | 1,02 | 0,71 | -115 | -5,7 | 111 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | -2,3 | |||||||
| Zysk netto | -45,8 | 72,6 | 39,4 | 40,8 | -409 | -81,3 | 364 | 729 | -33,3 | 369 |
| EBITDA | 12 | 140 | 135 | 234 | -228 | 86,6 | 538 | 800 | 179 | 683 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,08 | 1,58 | 0,85 | 0,80 | -7,68 | -1,40 | 6,12 | 12,14 | -0,59 | 7,28 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,08 | 1,57 | 0,85 | 0,80 | -7,68 | -1,40 | 6,08 | 11,94 | -0,59 | 7,16 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 42,3 | 45,5 | 45,7 | 50,4 | 53,3 | 58,3 | 59,5 | 60 | 56,8 | 50,7 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 42,3 | 45,6 | 45,8 | 50,5 | 53,3 | 58,3 | 59,9 | 61 | 56,8 | 51,6 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 47,8 | 118 | 75,1 | 126 | 68,3 | 112 | 491 | 279 | 192 | 164 |
| Należności | 102 | 122 | 160 | 229 | 112 | 195 | 253 | 367 | 398 | 313 |
| Zapasy | 198 | 345 | 322 | 616 | 430 | 790 | 1042 | 1160 | 1089 | 1229 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 4,7 | 5,22 | 12,7 | 5,6 | 6,88 | 4,29 | 5,62 | 10,8 | 21,3 | 10,4 |
| Aktywa obrotowe razem | 403 | 604 | 587 | 1032 | 636 | 1130 | 1882 | 1989 | 1772 | 1776 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 451 | 450 | 538 | 962 | 933 | 857 | 836 | 1099 | 1156 | 1198 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 420 | 357 | 384 | 351 | 346 | 428 | 391 | |||
| Wartość firmy | 106 | 107 | 153 | 196 | 128 | 127 | 129 | 129 | 129 | 127 |
| Wartości niematerialne | 29,9 | 26,6 | 23,9 | 21,5 | 18,9 | 16,2 | 13,6 | 10,9 | 9,52 | 9,48 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 46,6 | 32,9 | 21,9 | 22 | 60,6 | 56,3 | 69,3 | 187 | 235 | 197 |
| Aktywa razem | 1145 | 1347 | 1461 | 2701 | 2134 | 2570 | 3281 | 3864 | 3829 | 3834 |
| Zobowiązania handlowe | 65,2 | 52,5 | 54,8 | 162 | 107 | 155 | 151 | 391 | 437 | 342 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 35,2 | 27,4 | 54,6 | 84,7 | 204 | 370 | 640 | 422 | 344 | 467 |
| Przychody przyszłych okresów | 9,52 | 6,68 | 7,91 | 4,1 | 10,1 | 11,5 | 15,2 | 16,2 | 6,7 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 20,3 | 0 | 0,03 | 12,3 | 59,9 | 10,8 | 11 | 4,26 | 4,89 | 4,93 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 383 | 471 | 507 | 1034 | 879 | 1356 | 1794 | 1525 | 1096 | 1106 |
| Zadłużenie długoterminowe | 350 | 385 | 393 | 600 | 649 | 554 | 495 | 647 | 1108 | 798 |
| Zobowiązania leasingowe | 341 | 304 | 335 | 293 | 283 | 362 | 312 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 36,7 | 35,9 | 37,5 | 63 | 48 | 52,3 | 48,4 | 62,4 | 59,9 | 52,6 |
| Zobowiązania razem | 777 | 900 | 948 | 2052 | 1888 | 2305 | 2636 | 2529 | 2638 | 2281 |
| Zadłużenie razem | 370 | 385 | 393 | 612 | 709 | 565 | 506 | 651 | 1113 | 803 |
| Kapitał wpłacony | 587 | 593 | 618 | 715 | 727 | 822 | 836 | 861 | 885 | 958 |
| Zyski zatrzymane | -221 | -148 | -109 | -67,9 | -477 | -559 | -201 | 466 | 296 | 541 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 2,2 | 2,14 | 2,67 | 0,58 | -3,74 | 2,5 | 8,13 | 8,17 | 10,4 | 11,7 |
| Kapitał własny | 369 | 448 | 512 | 648 | 246 | 266 | 645 | 1335 | 1191 | 1512 |
| Kapitał własny razem | 369 | 448 | 512 | 648 | 246 | 266 | 645 | 1335 | 1191 | 1512 |
| Pasywa razem | 1145 | 1347 | 1461 | 2701 | 2134 | 2570 | 3281 | 3864 | 3829 | 3834 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -45,8 | 72,6 | 39,4 | 40,8 | -409 | -81,3 | 364 | 729 | -33,3 | 367 |
| Amortyzacja | 31,6 | 46 | 52,6 | 86,1 | 90 | 94,2 | 99,8 | 120 | 132 | 144 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 6,63 | 7,2 | 6,2 | 6,44 | 7,34 | 8,17 | 9,35 | 11,6 | 25,7 | 16,6 |
| Podatek odroczony | -7,94 | -1,32 | 0,66 | -66,9 | -20,9 | -0,26 | 0,27 | -126 | -2,56 | 100 |
| Zmiana należności | -17,2 | -19,1 | -35,8 | -36,7 | 118 | -84 | -57,4 | -112 | -26 | 84,7 |
| Zmiana zapasów | 49 | -147 | 28,1 | -192 | 172 | -351 | -254 | 180 | 62,9 | -144 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -26,7 | -33,8 | 19,9 | 69 | 67,2 | 210 | 263 | 15,4 | -57,3 | 60,2 |
| Przepływy operacyjne | -23,4 | 106 | 90,6 | 106 | -37,2 | -27,6 | 453 | 579 | 83,8 | 445 |
| Nakłady inwestycyjne | -24,8 | -31,7 | -48,4 | -83,9 | -63,5 | -29,5 | -53 | -82,3 | -136 | -149 |
| Przejęcia | -209 | 0 | -74,3 | -273 | 0 | 0 | -35,5 | -595 | 0 | 0 |
| Przepływy inwestycyjne | -286 | -31,7 | -176 | -353 | -63,5 | 74,6 | -87,3 | -659 | -134 | -143 |
| Emisja długu | 355 | 617 | 119 | 511 | 250 | 187 | 385 | 1463 | 4518 | 6021 |
| Spłata długu | -202 | -604 | -119 | -241 | -159 | -329 | -447 | -1318 | -4062 | -6353 |
| Emisja akcji | 49 | 0 | 19,3 | 0 | 0 | 87,2 | 0 | 0 | 1,51 | |
| Skup akcji własnych | -1,16 | -2,15 | -7,83 | -67,8 | -142 | -125 | ||||
| Przepływy finansowe | 190 | -4,75 | 41,9 | 300 | 42,6 | -1,09 | 13,4 | -136 | -37 | -330 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -120 | 70,1 | -43,3 | 52,6 | -58,1 | 45,9 | 379 | -215 | -87,2 | -27,8 |
| Wolne przepływy pieniężne | -48,2 | 74,8 | 42,2 | 21,7 | -101 | -57,2 | 400 | 497 | -51,8 | 296 |
| Zapłacone odsetki | 13,2 | 23,9 | 28,2 | 58,3 | 54,3 | 65,2 | 63,3 | 77,4 | 67,8 | 80,5 |
| Zapłacony podatek dochodowy | -0,59 | 1,48 | 0,05 | 0,14 | -0,19 | 0,8 | 0,05 | 6,1 | 12 | -4,49 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 23,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 13,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 15,1% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 12,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 9,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 4,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 6,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 43,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 18,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 35,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -6,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 0,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 19,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 55,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 12,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 50,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 1031,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 281,1% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 8,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 0,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 3 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 431,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -0,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -9,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 26,9% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 32,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 43,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 0,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 12,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -9,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,84x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,52x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,14x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,37x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 16,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 55,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 554,2 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 0,43x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 16,9x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,12 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 3,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 1,85 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,90x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 7,02x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 4,60x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 79 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 16,8x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 22 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 30 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 71 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 48,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 25,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 17,33 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 174,31 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 8,34 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 11,23 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 40,09 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 37,32 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,74 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 19,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 3,88 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 4,43 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 4,53x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,45x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,96x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,10x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 9,41x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 6,99x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,51x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 3,83x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 3,41x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 10,8x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 10,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 22,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,81x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała PAR PACIFIC HOLDINGS, INC. w roku obrotowym 2025?
PAR PACIFIC HOLDINGS, INC. wykazała przychody 7,46 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,4% mniej niż rok wcześniej.
Czy PAR PACIFIC HOLDINGS, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 369,4 mln USD, marża netto 4,9%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała PAR PACIFIC HOLDINGS, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 445,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 148,9 mln USD dały wolne przepływy 296,5 mln USD.