Spółki PAAS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowePAN AMERICAN SILVER CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które PAN AMERICAN SILVER CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 775 | 817 | 784 | 1351 | 1339 | 1633 | 1495 | 2316 | 2819 | 3619 |
| Koszt sprzedaży | 576 | 648 | 684 | 1121 | 979 | 1265 | 1446 | 2019 | 2270 | 2214 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 199 | 169 | 101 | 229 | 360 | 368 | 48,4 | 297 | 549 | 1405 |
| Zysk operacyjny | 184 | 188 | 42,7 | 127 | 210 | 321 | -262 | 38,1 | 531 | 1233 |
| Koszty odsetkowe | 3,07 | 2,39 | 2,29 | 2,5 | 2,63 | 5,07 | 2,4 | 5,8 | 6 | 3 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 176 | 182 | 33,2 | 183 | 252 | 245 | -301 | -58,8 | 432 | 1238 |
| Podatek dochodowy | 74,4 | 59 | 21,1 | 71,3 | 75,6 | 146 | 39,1 | 46,1 | 319 | 258 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 1,74 | 2,46 | 1,75 | 0,51 | -1,43 | 1,13 | 1,6 | -1,2 | 1 | 2 |
| Zysk netto | 102 | 123 | 12 | 111 | 176 | 98,6 | -340 | -105 | 113 | 980 |
| EBITDA | 300 | 311 | 190 | 381 | 464 | 624 | 53,7 | 522 | 1102 | 1730 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,66 | 0,79 | 0,07 | 0,55 | 0,85 | 0,46 | -1,62 | -0,32 | 0,31 | 2,56 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,66 | 0,79 | 0,07 | 0,55 | 0,85 | 0,46 | -1,62 | -0,32 | 0,31 | 2,56 |
Bilans
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 181 | 176 | 139 | 121 | 167 | 284 | 107 | 400 | 863 | 1215 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 35,3 | 41,3 | 24 | 104 | ||||||
| Należności | 130 | 110 | 96,1 | 169 | 128 | 128 | 137 | 138 | 165 | 232 |
| Zapasy | 237 | 219 | 214 | 347 | 406 | 500 | 472 | 712 | 606 | 588 |
| Aktywa obrotowe razem | 613 | 595 | 548 | 789 | 857 | 1001 | 804 | 1390 | 1720 | 2196 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1223 | 1337 | 1301 | 2505 | 2415 | 2345 | 2226 | 5675 | 5325 | 5338 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 30,2 | 43,4 | 33,5 | 29,5 | 30,3 | 105 | 106 | 146 | ||
| Wartość firmy | 3,06 | 3,06 | 5,22 | 4,99 | 4,17 | 5,15 | 5,91 | |||
| Aktywa razem | 1898 | 1993 | 1937 | 3462 | 3434 | 3519 | 3249 | 7213 | 7203 | 9742 |
| Zobowiązania handlowe | 144 | 140 | 132 | 225 | 282 | 306 | 308 | 498 | 489 | 549 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 3 | 0 | |||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 184 | 185 | 151 | 272 | 362 | 388 | 381 | 624 | 687 | 817 |
| Zobowiązania leasingowe | 1,32 | 27 | 20,7 | 19,9 | 19,5 | 52,2 | 54 | 85 | ||
| Zobowiązania razem | 499 | 472 | 424 | 994 | 828 | 883 | 1047 | 2441 | 2486 | 2741 |
| Zadłużenie razem | 36,2 | 0 | 704 | 709 | 714 | |||||
| Zyski zatrzymane | -931 | -825 | -836 | -755 | -623 | -598 | -1035 | -1270 | -1299 | -513 |
| Kapitał własny | 1396 | 1517 | 1508 | 2463 | 2603 | 2632 | 2196 | 4761 | 4704 | 6997 |
| Udziały niekontrolujące | 2,71 | 4,2 | 5,14 | 4,75 | 3,32 | 4,45 | 6,1 | 11,8 | 13 | 4 |
| Kapitał własny razem | 1399 | 1521 | 1513 | 2468 | 2606 | 2636 | 2202 | 4773 | 4717 | 7001 |
| Pasywa razem | 1898 | 1993 | 1937 | 3462 | 3434 | 3519 | 3249 | 7213 | 7203 | 9742 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 102 | 123 | 12 | 111 | 176 | 98,6 | -340 | -105 | 113 | 980 |
| Amortyzacja | 116 | 123 | 147 | 253 | 254 | 303 | 316 | 484 | 571 | 497 |
| Przepływy operacyjne | 215 | 225 | 155 | 282 | 462 | 392 | 31,8 | 450 | 724 | 1333 |
| Nakłady inwestycyjne | -203 | -142 | -144 | -206 | -179 | -243 | -275 | -379 | -323 | -314 |
| Przepływy inwestycyjne | -140 | -178 | -159 | -402 | -83,9 | -187 | -255 | 398 | -33 | -706 |
| Emisja długu | 0 | 167 | 315 | 0 | ||||||
| Emisja akcji | 2,4 | 2,61 | 1,08 | 2,78 | 4,74 | 0,62 | 0,9 | 0 | 1 | 3 |
| Skup akcji własnych | 0 | -24 | -46 | |||||||
| Wypłacone dywidendy | -7,61 | -15,3 | -21,3 | -29,3 | -46,2 | -71,5 | -94,7 | -130 | -145 | -175 |
| Przepływy finansowe | -28,2 | -51,5 | -33,1 | 103 | -330 | -85,9 | 53 | -552 | -225 | -278 |
| Różnice kursowe | 0,23 | -0,16 | -0,12 | -1,06 | -2,26 | -3,1 | -6 | -3,7 | -3 | 3 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 46,9 | -4,93 | -37,4 | -17,9 | 46,5 | 116 | -177 | 293 | 463 | 352 |
| Wolne przepływy pieniężne | 12,1 | 82,3 | 10,6 | 76,2 | 284 | 149 | -243 | 71,2 | 401 | 1019 |
| Zapłacone odsetki | 2,55 | 2,37 | 1,68 | 16,9 | 10,2 | 5,23 | 6,6 | 45,1 | 37 | 38 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 15,9 | 48,8 | 75,2 | 82,6 | 81,6 | 129 | 138 | 149 | 164 | 318 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 38,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 34,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 47,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 34,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 27,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 28,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 36,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 20,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 16,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 11,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 17,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 8,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 13,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 28,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 34,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 22,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 155,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 207,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 31,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 132,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 42,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 57,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 218,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 30,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 767,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 40,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 725,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 5 lat | 24,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 84,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 247,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 23,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 154,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 29,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 48,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 47,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 35,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 44,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 23,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,69x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,90x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,61x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,10x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 7,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 28,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -605,0 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -0,35x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 411x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,38 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 7,00 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,43x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,68x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 3,71x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 98 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 18,2x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 20 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 86 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 33 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 104,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 23,6% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,56 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,56 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Wskaźnik wypłaty | 17,9% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 17,2% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 4,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 18,98 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 18,37 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 19,4x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 5,24x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,71x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,71x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 18,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 14,2x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 5,08x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 14,9x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 10,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 18,0x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała PAN AMERICAN SILVER CORP w roku obrotowym 2025?
PAN AMERICAN SILVER CORP wykazała przychody 3,62 mld USD za rok obrotowy 2025, o 28,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy PAN AMERICAN SILVER CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 980,0 mln USD, marża netto 27,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała PAN AMERICAN SILVER CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,33 mld USD minus nakłady inwestycyjne 314,0 mln USD dały wolne przepływy 1,02 mld USD.