ORMAT TECHNOLOGIES, INC.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ORMAT TECHNOLOGIES, INC. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	663	693	719	746	705	663	734	829	880	990
Koszt sprzedaży	392	424	449	477	429	399	465	565	607	717
Zysk brutto ze sprzedaży	271	268	270	269	276	264	269	264	273	273
Badania i rozwój	2,76	3,16	4,18	4,65	5,4	4,13	5,08	7,22	6,5	6,3
Sprzedaż i marketing	16,4	15,6	19,8	15	17,4	15,2	16,2	18,3	17,7	18,9
Ogólne i administracyjne	46,7	42,9	47,8	55,8	60,2	75,9	61,3	68,2	80,1	79,6
Zysk operacyjny	202	205	185	194	214	169	153	167	172	169
Koszty odsetkowe	67,4	54,1	70,9	80,4	78	82,7	87,7	98,9	134	142
Przychody odsetkowe	0,97	0,99	0,97	1,52	1,72	2,12	3,42	12	7,88	6,02
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-5,35	-1,67	7,78	0,88	1,42	-0,13	-0,71	1,52	0,19	0,39
Zysk przed opodatkowaniem	141	171	137	137	169	104	95,6	139	115	106
Podatek dochodowy	37,1	21,7	34,7	45,6	67	24,9	14,7	5,98	-16,3	-20,3
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	7,59	14,7	12,1	5,45	16,4	14	12	8,74	7,51	3,09
Zysk netto	88,7	132	98	88,1	85,5	62,1	65,8	124	124	124
EBITDA	308	320	317	343	371	352	352	391	435	461
Zysk na akcję, podstawowy	1,79	2,64	1,93	1,73	1,66	1,11	1,17	2,09	2,05	2,04
Zysk na akcję, rozwodniony	1,77	2,61	1,92	1,72	1,65	1,10	1,17	2,08	2,04	2,02
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	49,5	50,1	50,6	50,9	51,6	56	56,1	59,4	60,5	60,7
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	50,1	50,8	51	51,2	51,9	56,4	56,5	59,8	60,8	61,4
Dywidenda na akcję	0,52	0,44	0,53	0,44	0,44	0,48	0,48	0,48	0,48	0,48

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	230	47,8	98,8	71,2	448	239	95,9	196	94,4	147
Należności	80,8	110	138	155	149	123	129	209	164	165
Zapasy	12	19,6	45	34,9	35,3	28,4	22,8	45	38,1	45,3
Pozostałe aktywa obrotowe	45,9	40,3	51,4	12,7	15,4	35,9	29,6	41,6	59,2	40,1
Aktywa obrotowe razem	473	322	473	416	779	602	457	646	547	598
Rzeczowe aktywa trwałe	1556	1735	1960	1971	2099	2295	2493	2999	3502	3673
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	17,4	16,3	19,4	23,4	24,1	32,1	41,8
Wartość firmy	6,65	21	20	20,1	24,6	90	90,3	90,5	151	168
Wartości niematerialne	52,8	85,4	200	186	194	363	334	308	302	275
Aktywa razem	2462	2624	3121	3250	3889	4426	4612	5208	5666	6247
Zobowiązania handlowe	48,3	64,3	56,3	73,3	75,8	75,2	77,6	141	125	124
Rozliczenia międzyokresowe bierne	18	19,9	20,2	24,4	29,3	25,5	24,2	28,3	30,2	31,4
Przychody przyszłych okresów		20,2	18,4	2,76	11,2	9,25	8,79	18,7	23,1	13,2
Zadłużenie krótkoterminowe		51,5	159	50	0		0	100	100	100
Zobowiązania krótkoterminowe razem	189	283	362	376	249	544	344	537	598	738
Zadłużenie długoterminowe	350	312	375	339	315
Zobowiązania leasingowe			0	14	12,9	16,5	19,8	19,8	22,5	29,8
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	21,3	18,9	16,1	8,04	6,24	4,95	3,32	22,1	29,3	33,6
Zobowiązania razem	1289	1322	1668	1726	1938	2418	2581	2757	3106	3555
Zadłużenie razem	957	877	1129	1168	1474	1926	2053	1990	2345	2661
Kapitał wpłacony	869	889	901	913	1262	1272	1259	1615	1635	1655
Zyski zatrzymane	215	327	422	488	550	585	624	720	815	909
Akcje własne						0	-18	-18	-18	-18
Skumulowane inne całkowite dochody	-8,18	-4,71	-3,8	-8,65	-6,62	-2,19	2,5	-1,33	-6,73	-2,13
Kapitał własny	1077	1211	1320	1392	1806	1855	1868	2315	2425	2544
Udziały niekontrolujące	91,6	84,3	125	123	135	143	153	126	126	137
Kapitał własny razem	1168	1320	1445	1515	1941	1998	2021	2441	2551	2681
Pasywa razem	2462	2624	3121	3250	3889	4426	4612	5208	5666	6247
Akcje w obrocie	49,7	50,6	50,7	51	56	56,1	56,1	60,4	60,5	60,8

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	96,3	147	110	93,5	102	76,1	77,8	133	131	127
Amortyzacja	106	115	132	149	157	183	199	225	263	292
Wynagrodzenia w akcjach	5,16	8,76	10,2	9,36	9,83	9,17	11,6	15,5	20,2	19,4
Podatek odroczony	23,8	-33,5	19,4	28,5	5,07	-0,65	-17,5	-28,3	-40,8	-43,2
Zmiana należności	-33,3	-24	-29,9	-15,1	3,52	26,7	-19,9	-97,6	27,2	4,47
Zmiana zapasów	6,3	-1,07	-9,32	5,5	0,18	4,13	5,61	-22,2	6,95	-7,18
Zmiana zobowiązań handlowych	-1,38	51,6	-56,7	8,74	-5,37	-21,9	-2,05	68,6	11,4	-1,78
Przepływy operacyjne	159	246	146	236	265	259	281	309	411	335
Nakłady inwestycyjne	-152	-259	-259	-280	-321	-419	-563	-618	-488	-620
Przejęcia	-20,1	-35,3	-95,1	0	-43,4	-171	0	0	-275	-88,7
Zakup inwestycji				0	0	-60,1	-19,2	0	0
Sprzedaż i zapadalność inwestycji				0	0	16,3	32,6	0	0
Przepływy inwestycyjne	-174	-346	-342	-255	-386	-638	-523	-628	-780	-726
Emisja długu	143		215
Spłata długu	-62,1	-66,2	-62,8					-207	-209	-265
Emisja akcji	7,25	16,1	0	0	339	0,31	0	342	0	0
Skup akcji własnych					0	0	-18	0	0
Wypłacone dywidendy	-25,7	-20,5	-26,8	-22,4	-22,5	-27	-27,1	-28,4	-29,1	-29,1
Przepływy finansowe	43,5	-67,9	251	-5,77	503	186	126	380	288	466
Różnice kursowe		0	-0,66	-0,58	1,15	-0,35
Zmiana stanu środków pieniężnych	29,1	-168	53,9	-24,4	384	-193	-117	61,1	-82	75,1
Wolne przepływy pieniężne	7,36	-13,7	-113	-43,5	-55,7	-160	-283	-309	-76,8	-285
Zapłacone odsetki	55,4	40,5	53,9	61,6	60,8	66,6	69,1	72,2	103	112
Zapłacony podatek dochodowy	18,5	21,9	18	1,65	64,8	34,4	29	26,3	26,2	9,85

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 93,63 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	27,9%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	16,6%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	42,6%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	7,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	10,7%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-22,3%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	23,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	-39,3%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	4,9%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	1,9%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	7,5%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	0,4%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,8%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	45,8%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	25,9%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	12,5%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	10,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	7,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	0,0%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	0,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-0,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-1,9%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	3,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	-4,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	6,0%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	9,5%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	4,5%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	0,1%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	23,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	7,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	-1,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	20,0%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	4,1%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-18,5%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	6,0%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	4,8%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	0,0%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	0,0%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat	1,8%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	4,9%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	10,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	7,1%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	10,2%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	10,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	9,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	2,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	3,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,05x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,70x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,53x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	59,6%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	1,24x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	44,9 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	6,3%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	2,17 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,18x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja zapasów	18,1x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	20 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	6,89x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	53 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	78 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	-4 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	-209,1%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	194,8%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	2,03 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	19,00 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-4,23 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	4,47 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	42,24 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	35,28 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	8,35 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	23,1%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	5,76 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	5,24 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	45,5x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	4,84x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	2,22x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	2,65x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne	20,6x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	4,41x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	26,6x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	10,4x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	-4,6%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	2,2%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	0,5%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	0,5%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.
PEG	2,28x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała ORMAT TECHNOLOGIES, INC. w roku obrotowym 2025?

ORMAT TECHNOLOGIES, INC. wykazała przychody 989,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 12,5% więcej niż rok wcześniej.

Czy ORMAT TECHNOLOGIES, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 123,9 mln USD, marża netto 12,5%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ORMAT TECHNOLOGIES, INC. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 335,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 619,8 mln USD dały wolne przepływy -284,7 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do ORMAT TECHNOLOGIES, INC.