NovoCure Ltd: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które NovoCure Ltd składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	82,9	177	248	351	494	535	538	509	605	655
Koszt sprzedaży	39,9	55,6	80	88,6	107	115	115	128	137	167
Zysk brutto ze sprzedaży	36,6	121	168	263	388	420	423	381	468	488
Badania i rozwój	41,5	38,1	50,6	79	132	201	206	223	210	225
Sprzedaż i marketing	59,4	63,5	77,7	96,7	118	137	174	227	239	240
Ogólne i administracyjne	51	59,1	73,5	87,9	107	126	133	164	190	178
Koszty operacyjne	152	161	202	264	357	464	512	614	639	642
Zysk operacyjny	-115	-39,3	-33,7	-0,91	30,4	-44,3	-89,5	-233	-170	-154
Koszty odsetkowe	7,32	11,7	16,9	14,6	18,1	8,84	8,11	4,91	11,7	22,2
Przychody odsetkowe	0,66	1,12	2,65	4,4	1,79	0,79	11	19,6	22,7	12,9
Zysk przed opodatkowaniem	-121	-48,5	-45,9	-8,82	18,1	-52,1	-81,8	-192	-131	-136
Podatek dochodowy	10,4	13,2	17,6	-1,59	-1,71	6,28	10,7	15,3	37,5	-0,02
Zysk netto	-132	-61,7	-63,6	-7,23	19,8	-58,4	-92,5	-207	-169	-136
EBITDA	-110	-31,7	-24,7	7,55	39,6	-34,1	-78,9	-222	-159	-139
Zysk na akcję, podstawowy	-1,54	-0,70	-0,69	-0,07	0,20	-0,56	-0,88	-1,95	-1,56	-1,22
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,54	-0,70	-0,69	-0,07	0,18	-0,56	-0,88	-1,95	-1,56	-1,22
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	85,6	88,5	91,8	97,2	101	103	105	106	108	111
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	85,6	88,5	91,8	97,2	109	103	105	106	108	111

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	99,8	78,6	141	177	235	209	115	241	164	93,5
Należności	6,34	29,6	36,5	58,9	96,7	93,6	86,3	61,2	74,2	89,4
Zapasy	25,5	22	22,6	23,7	27,4	24,4	29,4	38,2	35,1	41,1
Pozostałe aktywa obrotowe	2,24	2,89	3,53	2,25	3,96	4,71	6,2	6,78	7,22	9,66
Aktywa obrotowe razem	262	245	321	440	999	1074	1112	1034	1107	647
Rzeczowe aktywa trwałe	9,81	9,03	8,44	9,34	11,4	22,7	32,7	51,5	77,7	77,6
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	17,6	19	18,3	23,6	34,8	27,1	47,3
Pozostałe aktywa trwałe	1,5	1,99	3,06	4,9	10,9	12,1	11,2	14	14,6	10,6
Aktywa razem	282	265	340	479	1052	1139	1192	1146	1241	804
Zobowiązania handlowe	18,4	17,2	26,7	36,9	53,6	72,6	85,2	94,4	105	122
Rozliczenia międzyokresowe bierne	7,54	13,3	16,7	20,9	30,3	39,6	40,8	51	48,2	64,4
Przychody przyszłych okresów							18	16,2	14,2	15,9
Zadłużenie krótkoterminowe	0,07	0,03	0,03
Zobowiązania krótkoterminowe razem	36,9	50,2	64,6	86,3	114	143	159	179	756	223
Zadłużenie długoterminowe	96,2	97,3	149	149	430	562	566	569	97,3	195
Zobowiązania leasingowe			0	14,1	14,3	13	18,8	27,4	20	41,6
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	4,03	1,74	1,09	0,22	0,34	0,17	0,15	0,02	0,02
Zobowiązania razem	140	152	228	262	575	729	750	784	881	464
Zadłużenie razem	96,2	97,3	149	149	430	562	566	569	97,3	195
Kapitał wpłacony	664	697	757	871	1111	1100	1222	1353	1520	1634
Zyski zatrzymane	-520	-582	-644	-651	-631	-686	-778	-986	-1154	-1290
Skumulowane inne całkowite dochody	-1,88	-1,34	-1,4	-2,77	-3,83	-3,17	-2,43	-5,47	-5,5	-3,44
Kapitał własny	142	114	112	218	477	410	441	362	360	340
Kapitał własny razem	142	114	112	218	477	410	441	362	360	340
Pasywa razem	282	265	340	479	1052	1139	1192	1146	1241	804
Akcje w obrocie	87,1	89,5	93,3	99,5	102	104	105	107	109	112

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-132	-61,7	-63,6	-7,23	19,8	-58,4	-92,5	-207	-169	-136
Amortyzacja	5,65	7,68	9,01	8,46	9,15	10,3	10,6	11	11,2	14,7
Wynagrodzenia w akcjach	22,1	27,1	39,8	52,4	75,7	94,9	107	116	160	105
Podatek odroczony	0,02	-0,35	0,35	0,14	0	0	0	0	0	0
Zmiana należności	-6,34	-21,2	-10,3	-36,5	-30,4	5,27	2,55
Zmiana zapasów	-12	3,52	-0,53	-1,16	-2,94	2,48	-4,34	-8,92	2,57	-5,67
Zmiana zobowiązań handlowych		13,3	13,7	16,9	25,5	27,8	14,3	14,9	19,1	19
Przepływy operacyjne	-108	-33,1	-1,87	26,6	99,1	82,8	30,8	-73,3	-26,4	-49
Nakłady inwestycyjne	-5,67	-7,37	-6,71	-10,5	-15	-24,2	-21,4	-27,1	-42,9	-26,6
Przepływy inwestycyjne	13	8,63	-5,49	-51,7	-473	-145	-140	184	-140	437
Emisja długu	72,9	0,02	149	0	558		0	0	96,9	100
Spłata długu		-0,08	-100	-0,03	-150	-0,03	-0,03	-0,01	-12,9	-561
Emisja akcji	0,62	1,54	1,84	2,47	3,37	4,55	5,22	4,42	4,15	3,66
Wypłacone dywidendy	0	0
Przepływy finansowe	75,1	5,17	69,4	61,7	440	25,7	15,5	15,8	90,3	-451
Różnice kursowe	0,01	0,01	0,03	0,03	0,25	-0,19	-0,1	0,13	-0,17	0,39
Zmiana stanu środków pieniężnych	-19,6	-19,3	62	36,7	66,8	-36,6	-93,8	127	-76,5	-62,7
Wolne przepływy pieniężne	-113	-40,5	-8,58	16,1	84,2	58,6	9,43	-100	-69,2	-75,7
Zapłacone odsetki	6,6	10,2	13,3	13,7	8,69	0,1	0,04	0,01	7,71	13,4
Zapłacony podatek dochodowy	9,45	10,3	20,4	11,2	-3,26	3,11	5,48	13,7	23,5	30,7

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 15,84 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	76,1%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-22,1%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-19,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-21,8%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-21,2%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-3,6%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-0,4%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-43,9%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-18,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-49,9%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	32,1%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	18,5%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	3,2%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	2,3%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	8,3%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	6,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	5,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	4,4%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	4,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	4,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-5,5%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-8,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-6,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-35,2%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-12,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-5,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	3,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	2,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	0,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	2,89x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,87x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,42x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	57,5%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	417,8 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Materialna wartość księgowa	338,1 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,88x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	9,28x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	3,95x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	92 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	7,05x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	52 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	286 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	-142 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,28 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	6,03 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,22 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,02 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	2,90 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	2,90 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,80 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,84 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,75 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	2,64x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	5,46x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	5,46x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	2,50x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-1,4%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-8,1%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała NovoCure Ltd w roku obrotowym 2025?

NovoCure Ltd wykazała przychody 655,4 mln USD za rok obrotowy 2025, o 8,3% więcej niż rok wcześniej.

Czy NovoCure Ltd była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 136,2 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała NovoCure Ltd w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 49,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 26,6 mln USD dały wolne przepływy -75,7 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do NovoCure Ltd