Spółki NSC Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweNORFOLK SOUTHERN CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które NORFOLK SOUTHERN CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 9888 | 10 551 | 11 458 | 11 296 | 9789 | 11 142 | 12 745 | 12 156 | 12 123 | 12 180 |
| Koszty operacyjne | 6879 | 7029 | 7499 | |||||||
| Zysk operacyjny | 3009 | 3522 | 3959 | 3989 | 3002 | 4447 | 4809 | 2851 | 4071 | 4356 |
| Koszty odsetkowe | 563 | 550 | 557 | 604 | 625 | 646 | 692 | 722 | 807 | 792 |
| Przychody odsetkowe | 10 | 13 | ||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 136 | 156 | 67 | 106 | 153 | 77 | 13 | 191 | 65 | 101 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 2582 | 3128 | 3469 | 3491 | 2530 | 3878 | 4130 | 2320 | 3329 | 3665 |
| Podatek dochodowy | 914 | -2276 | 803 | 769 | 517 | 873 | 860 | 493 | 707 | 792 |
| Zysk netto | 1663 | 5404 | 2666 | 2722 | 2013 | 3005 | 3270 | 1827 | 2622 | 2873 |
| EBITDA | 4039 | 4581 | 5063 | 5128 | 4156 | 5628 | 6030 | 4149 | 5424 | 5749 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 5,66 | 18,76 | 9,58 | 10,32 | 7,88 | 12,16 | 13,92 | 8,04 | 11,58 | 12,76 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 5,62 | 18,61 | 9,51 | 10,25 | 7,84 | 12,11 | 13,88 | 8,02 | 11,57 | 12,75 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 294 | 288 | 278 | 263 | 255 | 247 | 235 | 227 | 226 | 225 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 296 | 290 | 280 | 266 | 257 | 248 | 236 | 227 | 226 | 225 |
| Dywidenda na akcję | 2,36 | 2,44 | 3,04 | 3,60 | 3,76 | 4,16 | 4,96 | 5,40 | 5,40 | 5,40 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 956 | 690 | 358 | 580 | 1115 | 839 | 456 | 1568 | 1641 | 1530 |
| Należności | 945 | 955 | 1009 | 920 | 848 | 976 | 1148 | 1147 | 1069 | 988 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 133 | 282 | 288 | 337 | 134 | 134 | 150 | 292 | 201 | 409 |
| Aktywa obrotowe razem | 2291 | 2149 | 1862 | 2081 | 2318 | 2167 | 2007 | 3271 | 3188 | 3198 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 29 751 | 30 330 | 31 091 | 31 614 | 31 345 | 31 653 | 32 156 | 33 326 | 35 831 | 36 479 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 539 | 433 | 411 | 407 | 390 | 271 | 218 | |||
| Inwestycje długoterminowe | 2777 | 2981 | 3109 | 3428 | 3590 | 3707 | 3694 | 3839 | 3370 | 4089 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 73 | 251 | 177 | 800 | 709 | 966 | 1028 | 1216 | 1293 | 1470 |
| Aktywa razem | 34 892 | 35 711 | 36 239 | 37 923 | 37 962 | 38 493 | 38 885 | 41 652 | 43 682 | 45 236 |
| Zobowiązania handlowe | 1215 | 1401 | 1505 | 1428 | 1016 | 1351 | 1293 | 1638 | 1704 | 1863 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 550 | 600 | 585 | 316 | 579 | 553 | 703 | 4 | 555 | 607 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2339 | 2545 | 2591 | 2300 | 2160 | 2521 | 2649 | 2632 | 3545 | 3775 |
| Zadłużenie długoterminowe | 9562 | 9136 | 10 560 | 11 880 | 12 102 | 13 287 | 14 479 | 17 175 | 16 651 | 16 480 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 441 | 344 | 331 | 316 | 287 | 191 | 148 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1442 | 1347 | 1266 | 1744 | 1987 | 1879 | 1759 | 1839 | 1760 | 1723 |
| Zobowiązania razem | 22 483 | 19 352 | 20 877 | 22 739 | 23 171 | 24 852 | 26 152 | 28 871 | 29 376 | 29 689 |
| Zadłużenie razem | 10 112 | 9736 | 11 145 | 12 196 | 12 681 | 13 840 | 15 182 | 17 179 | 17 206 | 17 087 |
| Kapitał wpłacony | 2179 | 2254 | 2216 | 2209 | 2248 | 2215 | 2157 | 2179 | 2247 | 2296 |
| Zyski zatrzymane | 10 425 | 14 176 | 13 440 | 13 207 | 12 883 | 11 586 | 10 697 | 10 695 | 12 093 | 13 235 |
| Akcje własne | -19 | -19 | -19 | -19 | -19 | -19 | -19 | -19 | -19 | -19 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -487 | -356 | -563 | -491 | -594 | -402 | -351 | -320 | -262 | -210 |
| Kapitał własny | 12 409 | 16 359 | 15 362 | 15 184 | 14 791 | 13 641 | 12 733 | 12 781 | 14 306 | 15 547 |
| Kapitał własny razem | 12 409 | 16 359 | 15 362 | 15 184 | 14 791 | 13 641 | 12 733 | 12 781 | 14 306 | 15 547 |
| Pasywa razem | 34 892 | 35 711 | 36 239 | 37 923 | 37 962 | 38 493 | 38 885 | 41 652 | 43 682 | 45 236 |
| Akcje w obrocie | 290 | 284 | 268 | 258 | 252 | 240 | 228 | 226 | 226 | 224 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1668 | 5404 | 2666 | 2722 | 2013 | 3005 | 3270 | 1827 | 2622 | 2873 |
| Amortyzacja | 1030 | 1059 | 1104 | 1139 | 1154 | 1181 | 1221 | 1298 | 1353 | 1393 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 42 | 45 | 47 | 53 | 28 | 54 | 53 | 40 | 40 | 63 |
| Podatek odroczony | 227 | -2859 | 173 | 330 | 142 | 184 | 83 | -49 | 176 | 277 |
| Zmiana należności | 23 | -41 | -70 | 87 | 71 | -133 | -171 | -2 | 85 | 59 |
| Przepływy operacyjne | 3034 | 3253 | 3726 | 3892 | 3637 | 4255 | 4222 | 3179 | 4052 | 4361 |
| Nakłady inwestycyjne | -1887 | -1723 | -1951 | -2019 | -1494 | -1470 | -1948 | -2327 | -2381 | -2204 |
| Zakup inwestycji | -123 | -7 | -10 | -18 | -13 | -10 | -12 | -124 | -319 | -621 |
| Przepływy inwestycyjne | -1832 | -1481 | -1658 | -1764 | -1175 | -1222 | -1603 | -2182 | -2780 | -2562 |
| Emisja akcji | 74 | 104 | 58 | 53 | 98 | 42 | 25 | 19 | 41 | 17 |
| Skup akcji własnych | -803 | -1012 | -2781 | -2099 | -1439 | -3390 | -3110 | -622 | 0 | -534 |
| Wypłacone dywidendy | -695 | -703 | -844 | -949 | -960 | -1028 | -1167 | -1225 | -1221 | -1215 |
| Przepływy finansowe | -1347 | -2038 | -2312 | -1994 | -1927 | -3309 | -3002 | 115 | -1199 | -1910 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -145 | -266 | -244 | 134 | 535 | -276 | -383 | 1112 | 73 | -111 |
| Wolne przepływy pieniężne | 1147 | 1530 | 1775 | 1873 | 2143 | 2785 | 2274 | 852 | 1671 | 2157 |
| Zapłacone odsetki | 543 | 528 | 496 | 555 | 577 | 579 | 619 | 653 | 764 | 765 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 593 | 705 | 519 | 543 | 311 | 654 | 750 | 681 | 305 | 491 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 32,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 43,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 26,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 21,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 13,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 29,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 21,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 16,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 9,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,6% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 16,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 11,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 0,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -1,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 7,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -3,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 6,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 9,6% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -4,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 7,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 10,2% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 7,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 1,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 3,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 29,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -1,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 0,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 2,9% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 7,5% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 8,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 6,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 3,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -1,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,83x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,67x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,32x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,02x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 36,8% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 64,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 15,55 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,85x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 5,13x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -569,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 16,25 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,28x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,34x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 10,7x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 34 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 61,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 56,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 11,72 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 55,73 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 7,25 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 16,59 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 72,36 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 72,36 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,76 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 46,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 74,3% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 5,1% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 70,30 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 85,85 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 26,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 5,61x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,33x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 4,33x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 43,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 18,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 6,85x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 21,3x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 15,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 52,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 2,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała NORFOLK SOUTHERN CORP w roku obrotowym 2025?
NORFOLK SOUTHERN CORP wykazała przychody 12,18 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy NORFOLK SOUTHERN CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 2,87 mld USD, marża netto 23,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała NORFOLK SOUTHERN CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 4,36 mld USD minus nakłady inwestycyjne 2,20 mld USD dały wolne przepływy 2,16 mld USD.