Niu Technologies: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które Niu Technologies składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	215	298	375	581	459	373	450	616
Koszt sprzedaży	186	228	289	454	362	293	382	495
Zysk brutto ze sprzedaży	28,9	69,9	85,7	128	97,1	80,4	68,3	121
Badania i rozwój	13,4	9,65	16,1	21,2	25,6	21,3	17,8	23,8
Sprzedaż i marketing	21,8	26,3	30,8	52,1	63,9	69,8	67,1	96,6
Ogólne i administracyjne	39,9	11,4	16,1	22,3	23	34,4	17,9	13
Koszty operacyjne		47,4	63	95,6	112	126	103	133
Zysk operacyjny	-46,2	26,8	26,2	39,6	-12,9	-44,7	-34,3	-12,6
Koszty odsetkowe	1,12	1,64	1,13	0,97	0,83	0,2	0,77	0,88
Przychody odsetkowe	0,44	2,43	1,35	0,84	1,86	5	5,08	3,78
Zysk przed opodatkowaniem	-50,8	28,5	29,1	42,8	-10,3	-39,7	-29,7	-8,92
Podatek dochodowy		1,18	3,23	7,38	-3,15	-1,44	-3,23	-3,29
Zysk netto	-50,8	27,3	25,8	35,4	-7,17	-38,3	-26,5	-5,63
EBITDA	-43,4	31,5	33,9	54,6	7,75	-23,9	-17,6	3,25
Zysk na akcję, podstawowy	-0,77	0,18	0,17	0,23	-0,05	-0,24	-0,17	-0,04
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,77	0,18	0,16	0,22	-0,05	-0,24	-0,17	-0,04
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	65,8	149	151	154	155	157	158	160
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	65,8	153	158	160	155	157	158	160

Bilans

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	107	76,9	62,1	32,7	77,5	123	86,3	132
Inwestycje krótkoterminowe	17,5	44,6	114	121	23,3			8,96
Należności	7,92	16,6	15,5	42,1	43,5	13,4	18,1	5,34
Zapasy	20,7	25,7	21,8	42,3	60,5	55,3	88,9	93,3
Pozostałe aktywa obrotowe	3,92	4,45	5,03	8,8	29,8	27,5	36,7	49,1
Aktywa obrotowe razem	163	188	237	298	292	248	297	337
Rzeczowe aktywa trwałe	5,96	21,7	30,5	62,3	57,6	45,5	43,8	60,1
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				14,8	12,6	10,8	9,76	10,9
Wartości niematerialne	1,12	1,12	0,86	0,58	0,27	0,18	0,14	0,11
Pozostałe aktywa trwałe	2,44	0,94	4,72	0,37	1,84	0,95	2,65	5,15
Aktywa razem	172	217	283	383	368	308	358	422
Zobowiązania handlowe	36,3	37,2	60,7	84,6	66,6	81,1	119	101
Przychody przyszłych okresów	1,84	4,47	3,24	5,14	5,44	5,88	6,88	10,7
Zobowiązania krótkoterminowe razem	86,8	99,6	126	177	173	151	226	286
Zobowiązania leasingowe				2,18	1,1	0,04	0,01	0,57
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		3,21	3,81	3,29	1,95	1,26	1,33	1,85
Zobowiązania razem	89,4	103	131	185	178	154	230	292
Kapitał wpłacony	250	250	276	291	278	277	272	288
Zyski zatrzymane	-164	-134	117	-84,7	-85,4	-121	-144	-156
Skumulowane inne całkowite dochody	-3,31	-1,78	6,59	-8,02	-2,4	-1,34	-0,43	-2,57
Kapitał własny	83	114	152	198	190	154	128	129
Kapitał własny razem	83	114	152	198	190	154	128	129
Pasywa razem	172	217	283	383	368	308	358	422

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-50,8	27,3	25,8	35,4	-7,17	-38,3	-26,5	-5,63
Amortyzacja	2,75	4,66	7,7	15	20,7	20,9	16,7	15,9
Wynagrodzenia w akcjach	38,7	2,82	6,07	7,41	8,44	6,71	3,32	3,97
Podatek odroczony			-2,78	0,68	-0,88	-1,54	-3,19	-3,46
Zmiana należności	-6,23	-9,17	2,05	-26,4	-8,14	9,21	-6,15	14,5
Zmiana zapasów	-10,5	-6,71	4,68	-20,6	-22,6	0,37	-39,5	-12,8
Zmiana zobowiązań handlowych	18,1	1,34	21	45	13,6	-4,69	58	-9,28
Przepływy operacyjne	1,13	25,7	71,4	52,4	-17,7	13,2	7,16	50,5
Nakłady inwestycyjne	-4,66					-11,1	-16,4	-25,4
Zakup inwestycji	-190	-260	-418	-947	-376	-59,2	-280	-491
Przepływy inwestycyjne	-15,1	-67,2	-82	-46,3	57,7	30,5	-40,1	-13
Emisja akcji		0,14	3,71	0,98	0,32	0,09	0,04	0,02
Skup akcji własnych	-0,61
Przepływy finansowe	80,8	5,07	-2,02	0,98	-2,58	-8,36	13,7	5,74
Różnice kursowe	-0,36	1,04	-3,58	-1,33
Zmiana stanu środków pieniężnych	66,5	-35,4	-16,3	5,79	41,8	36,6	-18,3	41,4
Wolne przepływy pieniężne	-3,53					2,08	-9,24	25,1
Zapłacone odsetki	1,11	1,39	1,37	1	0,83	0,23	0,75	0,84
Zapłacony podatek dochodowy		0,64	4,24	6,22	1,94	0,15	0,02	0,01

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 2,05 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	19,6%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-2,0%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	0,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-1,4%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-0,9%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	4,1%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	8,2%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-4,4%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-1,4%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-51,9%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	3,9%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	4,1%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	2,6%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	36,7%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	10,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	10,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	76,5%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	7,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	7,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 3 lat	-25,2%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	-37,4%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	605,2%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-6,7%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	1,4%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-12,0%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-3,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	17,8%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	4,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	8,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	1,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	0,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,18x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,51x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,49x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	69,3%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	-14,4x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	51,0 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,0%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	129,3 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	1,58x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	11,9x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	5,44x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	67 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	52,6x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	7 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	81 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	-7 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Nakłady / przepływy operacyjne	50,3%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,04 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-0,04 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	3,86 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,16 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,32 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,81 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,81 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,88 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	160,8 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	19,6 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,26x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	1,24x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1,24x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	6,41x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	3,18x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,03x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBITDA	6,03x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	0,78x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	15,6%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-3,5%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Niu Technologies w roku obrotowym 2025?

Niu Technologies wykazała przychody 616,0 mln USD za rok obrotowy 2025, o 36,7% więcej niż rok wcześniej.

Czy Niu Technologies była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 5,6 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Niu Technologies w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 50,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 25,4 mln USD dały wolne przepływy 25,1 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Niu Technologies