Spółki NIO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweNIO Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które NIO Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 720 | 1124 | 2492 | 5671 | 7143 | 7834 | 9005 | 12 511 |
| Koszt sprzedaży | 757 | 1296 | 2205 | 4600 | 6397 | 7404 | 8116 | 10 807 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | -37,2 | -172 | 287 | 1070 | 746 | 430 | 890 | 1704 |
| Badania i rozwój | 581 | 636 | 381 | 721 | 1571 | 1892 | 1786 | 1516 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 777 | 783 | 603 | 1079 | 1528 | 1815 | 2157 | 2301 |
| Koszty operacyjne | 1358 | 1419 | 993 | 1776 | 3013 | 3621 | 3886 | 3712 |
| Zysk operacyjny | -1396 | -1591 | -706 | -706 | -2268 | -3191 | -2997 | -2008 |
| Koszty odsetkowe | 18 | 53,2 | 65,3 | 100 | 48,3 | 56,8 | 109 | 127 |
| Przychody odsetkowe | 19,4 | |||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -3,11 | 9,5 | -55,9 | 29 | -41 | 21,9 | -13,4 | 64,5 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -1399 | -1621 | -812 | -624 | -2085 | -2882 | -3072 | -2119 |
| Podatek dochodowy | 3,21 | 1,13 | 0,98 | 6,63 | 7,99 | 36,7 | -3,13 | 17,4 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -6,07 | -1,31 | -0,76 | -4,9 | -22,8 | 17,5 | -12,5 | 2,61 |
| Zysk netto | -3393 | -1639 | -860 | -1659 | -2111 | -2978 | -3104 | -2227 |
| EBITDA | -1327 | -1448 | -546 | -438 | -1854 | -2715 | -2192 | -986 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -10,21 | -1,59 | -0,73 | -1,05 | -1,29 | -1,75 | -1,51 | -0,98 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -10,21 | -1,59 | -0,73 | -1,05 | -1,29 | -1,75 | -1,51 | -0,98 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 332 | 1030 | 1183 | 1573 | 1637 | 1700 | 2055 | 2273 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 332 | 1030 | 1183 | 1573 | 1637 | 1700 | 2055 | 2273 |
Bilans
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 456 | 124 | 5889 | 2406 | 2883 | 4639 | 2648 | 1612 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 750 | 15,9 | 605 | 5815 | 2780 | 2368 | 1937 | 2825 |
| Należności | 110 | 194 | 172 | 443 | 742 | 656 | 230 | 199 |
| Zapasy | 213 | 128 | 166 | 323 | 1188 | 743 | 971 | 1220 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 220 | 227 | 218 | 291 | 326 | 484 | 498 | 694 |
| Aktywa obrotowe razem | 1770 | 708 | 7082 | 9987 | 8576 | 9913 | 8478 | 10 958 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 706 | 795 | 766 | 1161 | 2270 | 3500 | 3547 | 3693 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 287 | 207 | 469 | 1069 | 1606 | 1753 | 1675 | |
| Wartości niematerialne | 0,51 | 4,18 | 4,06 | 4,24 | ||||
| Inwestycje długoterminowe | 21,6 | 16,6 | 46 | 480 | 922 | 773 | 428 | 355 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 205 | 252 | 239 | 879 | 1073 | 688 | 490 | 1063 |
| Aktywa razem | 2741 | 2095 | 8374 | 13 006 | 13 957 | 16 533 | 14 742 | 17 789 |
| Zobowiązania handlowe | 417 | 447 | ||||||
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 606 | 706 | 1130 | 1980 | 2191 | 2198 | 2388 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 28,9 | 46,3 | 58,3 | 325 | 179 | 667 | 465 | 93,8 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 1250 | 1364 | 2142 | 4582 | 6648 | 8141 | 8537 | 11 237 |
| Zadłużenie długoterminowe | 170 | 1028 | 910 | 1528 | 1578 | 1837 | 1567 | 1234 |
| Zobowiązania leasingowe | 230 | 156 | 364 | 945 | 1418 | 1543 | 1443 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 135 | 165 | 284 | 556 | 746 | 939 | ||
| Zobowiązania razem | 1555 | 2787 | 3491 | 7033 | 9949 | 12 365 | 12 891 | 15 974 |
| Zadłużenie razem | 199 | 1074 | 968 | 1853 | 1758 | 2504 | 2033 | 1327 |
| Kapitał wpłacony | 6097 | 5778 | 12 089 | 14 510 | 13 715 | 16 580 | 16 260 | 18 837 |
| Zyski zatrzymane | -5096 | -6654 | -7915 | -8730 | -10 137 | -12 783 | -15 490 | -18 308 |
| Akcje własne | -1,34 | -290 | -268 | -261 | -32,8 | -17,7 | ||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -5,05 | -29,2 | -10 | -43,4 | 150 | 61 | 79,8 | 82,9 |
| Kapitał własny | 994 | -905 | 4164 | 5447 | 3461 | 3598 | 817 | 595 |
| Udziały niekontrolujące | -2,31 | 3,17 | 0,33 | 11,9 | 32,1 | 26,7 | 13,4 | -2,68 |
| Kapitał własny razem | 992 | -902 | 4164 | 5459 | 3493 | 3625 | 831 | 592 |
| Pasywa razem | 2741 | 2095 | 8374 | 13 006 | 13 957 | 16 533 | 14 742 | 17 789 |
| Akcje w obrocie | 1051 | 1064 | 1527 | 1644 | 1662 | 2055 | 2092 | 2474 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -1402 | -1623 | -813 | -630 | -2093 | -2918 | -3069 | -2137 |
| Amortyzacja | 69 | 143 | 160 | 268 | 414 | 476 | 805 | 1022 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 98,8 | 47,9 | 28,7 | 159 | 333 | 334 | 264 | 256 |
| Podatek odroczony | 28,3 | -11,6 | -2,11 | |||||
| Zmiana należności | -97,9 | 36,5 | -270 | -334 | 63,9 | 409 | 42,6 | |
| Zmiana zapasów | -200 | 81,8 | -30,3 | -155 | -907 | 408 | -245 | -445 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 499 | 982 | 1689 | 686 | ||||
| Przepływy operacyjne | -1151 | -1253 | 299 | 309 | -561 | -195 | -1075 | 428 |
| Nakłady inwestycyjne | -245 | -173 | -640 | -1011 | -2020 | -1252 | -867 | |
| Zakup inwestycji | -1177 | -316 | -1164 | -102 | -17,4 | -6183 | -7,24 | -0,26 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 39,1 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | -1155 | 486 | -777 | -6240 | 1506 | -1533 | -679 | -1639 |
| Emisja długu | 388 | 198 | 246 | 959 | 1003 | 1129 | 1263 | 792 |
| Spłata długu | -17,5 | -375 | -148 | -382 | -1240 | -859 | -1029 | -1185 |
| Emisja akcji | 1095 | 7,3 | 5304 | 1989 | 11,4 | 2952 | 15,3 | 1695 |
| Skup akcji własnych | -1,09 | |||||||
| Przepływy finansowe | 1688 | 445 | 6338 | 2845 | -234 | 3896 | 243 | 979 |
| Różnice kursowe | -8,28 | 1,46 | -105 | -78,6 | -17,7 | 9,9 | 22,1 | -2,32 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -626 | -321 | 5756 | -3165 | 693 | 2178 | -1490 | -234 |
| Wolne przepływy pieniężne | -1498 | 126 | -331 | -1571 | -2214 | -2328 | -439 | |
| Zapłacone odsetki | 16,4 | 37,4 | 51,2 | 34,3 | 39,8 | 40,2 | 87,9 | 126 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 1,62 | 2,61 | 2,02 | 0,94 | 11,2 | 5,07 | 8,96 | 20,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 13,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -16,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -7,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -16,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -17,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -3,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 3,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -315,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -13,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -619,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 12,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 18,4% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 6,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 8,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 38,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 20,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 38,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 91,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 31,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 42,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 7,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -27,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -44,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -32,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 20,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 16,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 10,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 11,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 14,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,98x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,41x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,39x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 2,23x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 7,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 89,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -3,11 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | -15,9x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -278,8 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 590,6 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,77x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,46x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 9,87x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 37 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 58,3x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 6 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 202,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,98 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,98 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 5,50 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,19 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,19 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 0,24 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 0,24 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,79 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 9,00 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,89 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,72x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 15,1x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 15,2x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 21,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,47x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| Stopa FCF | -4,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -24,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała NIO Inc. w roku obrotowym 2025?
NIO Inc. wykazała przychody 12,51 mld USD za rok obrotowy 2025, o 38,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy NIO Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 2,23 mld USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała NIO Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 427,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 867,3 mln USD dały wolne przepływy -439,4 mln USD.