Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	4874	5396	6055	6462	1280	648	4844	8550	9480	9828
Koszt sprzedaży				3663	1693	1608	4267	5469	5689	5639
Zysk brutto ze sprzedaży				2799	-413	-960	577	3081	3791	4188
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	666	774	898	975	745	891	1379	1342	1435	1549
Koszty operacyjne	1099	1284	1459	1621	3071	1592	2128	2150	2325	2628
Zysk operacyjny	925	1049	1219	1178	-3484	-2552	-1552	931	1466	1561
Koszty odsetkowe	277	268	270	273	482	2100	802	728
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-285	-278	-250	-267	-516	-1949	-725	-768	-693	-1132
Zysk przed opodatkowaniem	640	771	969	911	-4000	-4501	-2277	163	773	429
Podatek dochodowy	7,22	10,7	14,5	-18,9	12,5	5,27	-6,79	-3	-137	5,48
Zysk netto	633	760	955	930	-4013	-4507	-2270	166	910	423
EBITDA	1371	1570	1786	1825	-2745	-1794	-742	1814	2439	2723
Zysk na akcję, podstawowy	2,79	3,33	4,28	4,33	-15,75	-12,33	-5,41	0,39	2,09	0,94
Zysk na akcję, rozwodniony	2,78	3,31	4,25	4,30	-15,75	-12,33	-5,41	0,39	1,89	0,92
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	227	228	223	215	255	365	420	424	435	449
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	228	229	224	216	255	365	420	427	515	478

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	128	176	164	253	3300	1507	947	402	191	210
Inwestycje krótkoterminowe						240
Należności	63,2	44	55,2	75,1	20,6	1167	326	280	221	292
Zapasy	66,3	82,1	90,2	95,4	82,4	118	149	158	150	138
Pozostałe aktywa obrotowe	153	216	241	307	154	269	451	473	448	499
Aktywa obrotowe razem	411	518	550	730	3558	3302	1873	1313	1010	1139
Rzeczowe aktywa trwałe	10 118	11 040	12 119	13 135	13 411	13 529	14 516	16 433	16 811	19 069
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania					209	794	707	754	899	1090
Wartość firmy	1389	1389	1389	1389	98,1	98,1	98,1	98,1	136	136
Wartości niematerialne	818	818	818	818	501	501	501	501	501	501
Pozostałe aktywa trwałe	239	330	330	613	832	1301	1570	1148	1513	1698
Aktywa razem	12 974	14 095	15 206	16 685	18 399	18 730	18 558	19 493	19 970	22 541
Zobowiązania handlowe	38	53,4	160	101	83,1	233	229	174	171	170
Przychody przyszłych okresów		1303	1593	1955	1110	1561	2517	3061	3106	3201
Zadłużenie krótkoterminowe	560	619	681	746	125	877	991	1745	1324	876
Zobowiązania krótkoterminowe razem	2313	2490	3151	3584	1914	3730	5055	6039	5781	5453
Zadłużenie długoterminowe	5838	5688	5811	6055	11 681	11 570	12 630	12 314	11 777	13 730
Zobowiązania leasingowe					185	671	588	645	789	898
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	285	167	282	529	450	997	804	839	987	1149
Zobowiązania razem	8436	8345	9243	10 169	14 045	16 297	18 489	19 192	18 544	20 332
Zadłużenie razem	6399	6308	6492	6802	1552	12 447	13 622	14 059	13 100	14 606
Kapitał wpłacony	3890	3999	4130	4236	4889	7514	7612	7709	7922	8227
Zyski zatrzymane	1201	1963	2899	3829	-295	-4796	-7066	-6900	-5990	-5567
Akcje własne	-239	-239	-904	-1254
Skumulowane inne całkowite dochody	-314	27	-162	-295	-240	-285	-477	-508	-507	-451
Kapitał własny	4538	5750	5963	6516	4354	2433	68,6	301	1425	2210
Kapitał własny razem	4538	5750	5963	6516	4354	2433	68,6	301	1425	2210
Pasywa razem	12 974	14 095	15 206	16 685	18 399	18 730	18 558	19 493	19 970	22 541
Akcje w obrocie	227	229	218	213	316	417	421	426	440	455

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	633	760	955	930	-4013	-4507	-2270	166	910	423
Amortyzacja	446	521	567	647	740	759	810	883	974	1162
Wynagrodzenia w akcjach	66,4	87	116	95,1	111	124	114	119	91,8	88,4
Podatek odroczony	-3,68	7,95	1,69	-26,1	12,8	1,92	-1,27	-0,13	-156	4,34
Zmiana należności	-21	15,1	-15,9	-14,1	30,8	-1160	829	39,6	49,3	-73,8
Zmiana zapasów	-9,18	-17,1	-9,05	-6,16	10,6	-37,5	-33,6	-11	6,95	11
Zmiana zobowiązań handlowych	-5,76	14	106	-58,6	-21,4	152	-16,2	-51	-20,2	-1,52
Przepływy operacyjne	1264	1601	2075	1823	-2556	-2468	210	2006	2050	2090
Nakłady inwestycyjne	-1092	-1372	-1567	-1637	-947	-753	-1784	-2750	-1211	-3260
Przejęcia									-27,3
Zakup inwestycji						-1010
Przepływy inwestycyjne	-1129	-1405	-1503	-1680	-975	-1004	-1756	-2897	-1229	-3265
Emisja długu	3754	1816	1905	4122	6075	2601	3003	4323	1299	9738
Spłata długu	-3744	-1917	-1716	-3807	-892	-2113	-1770	-3758	-2169	-8173
Emisja akcji	6,74				1542	2666				145
Skup akcji własnych	-50		-665	-350
Przepływy finansowe	-123	-149	-585	-53,4	6579	1678	986	347	-1032	1194
Zmiana stanu środków pieniężnych	12,4	47,8	-12,3	89	3048	-1794	-560	-545	-212	19,1
Wolne przepływy pieniężne	172	229	508	185	-3503	-3221	-1574	-745	839	-1170
Zapłacone odsetki	270	285	350	291	448	2100	751	823	773	952
Zapłacony podatek dochodowy	0,9	11,7	10	13,4	3,5	2,7	9,5	3,1	4,6	18,6

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 14,61 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	42,5%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	15,1%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	26,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	7,6%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	7,5%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-11,7%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	20,8%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	1,6%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	29,6%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	3,2%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	8,7%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Koszty SG&A / przychody	16,2%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,9%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	32,5%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	11,6%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	3,7%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	26,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	50,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	10,5%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	93,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	6,5%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	11,6%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	-53,5%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	-51,3%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	1,9%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	115,1%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-239,5%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	55,0%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	218,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-12,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	12,9%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	6,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	4,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-7,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	4,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	13,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,20x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,08x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,03x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	5,84x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	62,6%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	89,3%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	14,82 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	5,47x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Kapitał obrotowy	-5,05 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	2,6%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	1,94 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,42x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	0,50x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	36,2x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	10 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	36,7x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	10 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	15 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	5 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	-155,8%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	156,2%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	1,64 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	21,89 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-2,56 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	4,55 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	5,60 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	4,22 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,47 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	6,71 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	21,53 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	8,82x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,66x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	2,61x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	3,46x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne	3,18x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	2,12x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	14,0x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	7,94x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	-17,7%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	11,3%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. w roku obrotowym 2025?

Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. wykazała przychody 9,83 mld USD za rok obrotowy 2025, o 3,7% więcej niż rok wcześniej.

Czy Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 423,2 mln USD, marża netto 4,3%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 2,09 mld USD minus nakłady inwestycyjne 3,26 mld USD dały wolne przepływy -1,17 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.