Spółki NABL Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweN-able, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które N-able, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 264 | 303 | 346 | 372 | 422 | 466 | 509 |
| Koszt sprzedaży | 57,3 | 63,2 | 52,4 | 58,6 | 68,3 | 80,9 | 117 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 206 | 240 | 294 | 313 | 354 | 385 | 391 |
| Badania i rozwój | 37,2 | 42,7 | 54 | 63,5 | 78,2 | 90,7 | 101 |
| Sprzedaż i marketing | 70,3 | 82 | 113 | 125 | 135 | 136 | 163 |
| Ogólne i administracyjne | 39 | 57,3 | 80,6 | 71,1 | 70,1 | 76,2 | 91,7 |
| Koszty operacyjne | 170 | 206 | 261 | 266 | 284 | 303 | 358 |
| Zysk operacyjny | 36,6 | 33,8 | 33,3 | 47,4 | 70,4 | 81,9 | 33,9 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -33,4 | -28,9 | -21,7 | -17 | -25,6 | -27,8 | -34,1 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 3,19 | 4,86 | 11,6 | 30,4 | 44,7 | 54,1 | -0,17 |
| Podatek dochodowy | 5,71 | 12 | 11,5 | 13,7 | 20,9 | 23,3 | 18,6 |
| Zysk netto | -2,51 | -7,16 | 0,11 | 16,7 | 23,8 | 30,7 | -18,8 |
| EBITDA | 90,8 | 90,2 | 67,1 | 71,8 | 92,1 | 108 | 78,3 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,02 | -0,05 | 0,00 | 0,09 | 0,13 | 0,17 | -0,10 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,02 | -0,05 | 0,00 | 0,09 | 0,13 | 0,16 | -0,10 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 158 | 158 | 167 | 180 | 182 | 185 | 188 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 158 | 158 | 169 | 181 | 186 | 188 | 188 |
Bilans
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 39,3 | 99,8 | 66,7 | 98,8 | 153 | 85,2 | 112 |
| Należności | 29,1 | 33 | 34,8 | 40 | 44,5 | 50 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 5,58 | 14 | 12,7 | 10,5 | 13,3 | 21,5 | |
| Aktywa obrotowe razem | 136 | 121 | 154 | 225 | 184 | 216 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 19,6 | 38,7 | 37,4 | 36,8 | 36,6 | 38,4 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 13,7 | 36,2 | 31,8 | 32,1 | 28 | 28,7 | |
| Wartość firmy | 837 | 874 | 841 | 829 | 838 | 977 | 1024 |
| Wartości niematerialne | 27,4 | 8,07 | 8,87 | 6,72 | 83,2 | 64,8 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 6,29 | 9,09 | 17,1 | 22,8 | 28,6 | 33,3 | |
| Aktywa razem | 1080 | 1056 | 1079 | 1163 | 1339 | 1410 | |
| Zobowiązania handlowe | 5,54 | 5,87 | 3,54 | 5,24 | 6,29 | 9 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 22 | 30,9 | 35,6 | 49,4 | 50,6 | 55,3 | |
| Przychody przyszłych okresów | 9,5 | 10,7 | 11,7 | 12,6 | 24,3 | 27,2 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 4 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 54,8 | 60,9 | 61,8 | 81,7 | 150 | 184 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | 335 | 333 | 332 | 330 | 390 | |
| Zobowiązania leasingowe | 14,6 | 37,8 | 33,1 | 33,1 | 30,1 | 29,3 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,41 | 0,41 | 5,2 | 3,15 | 9,25 | 0,69 | |
| Zobowiązania razem | 449 | 437 | 437 | 451 | 580 | 608 | |
| Zadłużenie razem | 0 | 339 | 337 | 335 | 333 | 394 | |
| Kapitał wpłacony | 0 | 603 | 633 | 667 | 709 | 747 | |
| Zyski zatrzymane | 0 | 0,13 | 16,8 | 40,2 | 71,6 | 52,7 | |
| Akcje własne | 0 | -30 | |||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 49 | 15,1 | -7,82 | 4,41 | -21,2 | 32,5 | |
| Kapitał własny | 564 | 631 | 618 | 642 | 712 | 760 | 802 |
| Kapitał własny razem | 564 | 631 | 618 | 642 | 712 | 760 | 802 |
| Pasywa razem | 1080 | 1056 | 1079 | 1163 | 1339 | 1410 | |
| Akcje w obrocie | 0 | 179 | 181 | 183 | 188 | 187 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -2,51 | -7,16 | 0,11 | 16,7 | 23,8 | 30,7 | -18,8 |
| Amortyzacja | 54,1 | 56,5 | 33,8 | 24,4 | 21,7 | 25,9 | 44,4 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 8,66 | 21,1 | 29,4 | 36,5 | 43,6 | 45,4 | 46,6 |
| Podatek odroczony | -4,73 | -4,05 | -1,85 | -1,95 | -0,49 | -2,58 | -3,34 |
| Zmiana należności | -5,02 | -3,46 | -5,57 | -3,43 | -7,06 | -2,13 | -8,51 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,24 | 3,27 | -0,46 | -1,62 | 1,83 | -0,46 | 2,54 |
| Przepływy operacyjne | 25,5 | 85,7 | 45,3 | 71,4 | 90,1 | 79,4 | 93,2 |
| Nakłady inwestycyjne | -5,79 | -11,9 | -30,7 | -12,8 | -13,8 | -17,6 | -18,1 |
| Przejęcia | -14,8 | 0 | 0 | -9,2 | 0 | -98,7 | 0 |
| Przepływy inwestycyjne | -23 | -16,1 | -34,8 | -30,2 | -22,3 | -122 | -29 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 0,02 | 0,11 | 0,07 | 0,01 | 0 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -30 | ||||
| Przepływy finansowe | -42,8 | -10,6 | -42,3 | -10,4 | -15,2 | -22,6 | -40,6 |
| Różnice kursowe | 1,79 | 1,48 | -1,24 | 1,31 | 1,62 | -2,27 | 3,02 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -38,5 | 60,4 | -33,1 | 32,1 | 54,2 | -67,9 | |
| Wolne przepływy pieniężne | 19,7 | 73,7 | 14,7 | 58,6 | 76,3 | 61,9 | 75,1 |
| Zapłacone odsetki | 52,7 | 26,6 | 20,4 | 15,6 | 28,4 | 28,7 | 25 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 8,94 | 14,2 | 19 | 16,3 | 14,9 | 12,8 | 18,1 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 76,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 9,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 18,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 2,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -1,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 13,3% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 17,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 149,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -0,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -0,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 3,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 19,5% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 8,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 8,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 9,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 11,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 1,8% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 10,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -58,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -10,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 0,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -27,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 2,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -161,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -162,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 17,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 9,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 1,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 21,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 5,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 4,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 9,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,30x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,00x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,71x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,49x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 28,1% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 42,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 276,5 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,90x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 49,5 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 76,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -262,8 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,38x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 12,2x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 11,5x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 32 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 52 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 24,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,04 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 2,81 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,37 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,49 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 4,26 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -1,39 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,61 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 755,6 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,03 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,42x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,94x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 10,7x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 8,10x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,94x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 20,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 10,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 14,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 9,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -0,9% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała N-able, Inc. w roku obrotowym 2025?
N-able, Inc. wykazała przychody 508,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 9,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy N-able, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 18,8 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała N-able, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 93,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 18,1 mln USD dały wolne przepływy 75,1 mln USD.