Meritage Homes CORP: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Meritage Homes CORP składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	3029	3227
Zysk brutto ze sprzedaży	531	566
Sprzedaż i marketing	215	222	242	247	288	285	323	385	409	404
Ogólne i administracyjne	124	124	138	146	159	181	193	232	231	212
Koszty odsetkowe	5,17	3,85	0,79	8,37	2,18	0,32	0,04	0	0	0
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	4,95	8,78	11,2	9,58	6,66	4,86	2,71	47,9	45,2	44,1
Zysk przed opodatkowaniem	218	248	283	303	534	955	1289	949	1003	585
Podatek dochodowy	68,5	104	55,9	53,3	110	217	297	211	217	132
Zysk netto	150	143	227	250	423	737	992	739	786	453
Zysk na akcję, podstawowy	1,87	1,78	2,84	3,28	5,62	9,81	13,52	10,09	10,85	6,40
Zysk na akcję, rozwodniony	1,78	1,71	2,79	3,21	5,50	9,65	13,37	9,96	10,72	6,35
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	80	80,6	80,2	76,2	75,4	75,2	73,4	73,2	72,5	70,8
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	85,2	84,5	81,5	77,8	77	76,5	74,2	74,1	73,3	71,3
Dywidenda na akcję								0,14	0,38	0,43

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	132	171	311	319	746	618	862	921	652	775
Rzeczowe aktywa trwałe	33,2	33,6	54,6	50,6	38,9	37,3	38,6	49	47,3	46,6
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				26,3	21,6	21	19,1	51,3	52,9	57
Wartość firmy	33	33	33	33	33	33	33	33	33	33
Aktywa razem	2889	3251	3365	3398	3864	4808	5772	6353	7163	7622
Zobowiązania razem	1467	1674	1645	1424	1517	1763	1822	1741	2021	2427
Kapitał wpłacony	573	585	502	505	456	415	328	291	143	0
Zyski zatrzymane	849	992	1219	1468	1892	2629	3621	4321	4998	5195
Kapitał własny	1421	1577	1721	1974	2348	3044	3950	4612	5142	5196
Kapitał własny razem	1421	1577	1721	1974	2348	3044	3950	4612	5142	5196
Pasywa razem	2889	3251	3365	3398	3864	4808	5772	6353	7163	7622
Akcje w obrocie		80,7	76,1	76,4	75	74,7	36,6	72,9	71,9	68,2

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	150	143	227	250	423	737	992	739	786	453
Amortyzacja	16	16,7	27	27,9	31,1	26,2	24,7	25,3	26	25,3
Wynagrodzenia w akcjach	13,7	12,1	17,2	19,6	20	20,1	22,3	22,5	25,8	19,7
Podatek odroczony	5,9	19,3	8,83	0,62	-10,1	-3,01	-3,53	-1,46	9,56	0,97
Zmiana zapasów	-311	-301	-19,4	3,62	-40,1	-948	-625	-357	-979	-274
Zmiana zobowiązań handlowych	43,4	8,13	-12,8	42,7	88,9	76,2	77	22,6	-41,9	-92,4
Przepływy operacyjne	-103	-87,1	262	347	530	-152	405	356	-228	118
Nakłady inwestycyjne	-16,7	-18,1	-33,4	-24,4	-19,9	-25,7	-27	-38,2	-28,7	-25,7
Przejęcia	0
Przepływy inwestycyjne	-20,1	-17,1	-33,5	-13,5	-18,2	-26,8	-32,3	-43,6	-44,1	-57,7
Emisja długu	0	300	206	0	0	450	0	0	575	497
Emisja akcji	0	0	0
Skup akcji własnych	0	0	-100	-16	-69,6	-61	-109	-59,1	-126	-295
Wypłacone dywidendy						0	0	-39,5	-109	-121
Przepływy finansowe	-7	143	-88	-325	-86	51,6	-130	-252	1,98	63
Zmiana stanu środków pieniężnych	-131	39	141	8	426	-127	243	59,7	-270	124
Wolne przepływy pieniężne	-120	-105	229	322	510	-178	378	317	-256	92,6
Zapłacone odsetki	1,76	0,57	4,23	10,8	0,36	-0,25	-2,28	-1,45
Zapłacony podatek dochodowy	65	85,8	56,4	64,7	84,7	221	312	212	209	154

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 64,98 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Efektywna stopa podatkowa	22,4%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	6,5%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	4,4%	Zysk netto / średnie aktywa razem.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk netto: wzrost r/r	-42,4%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	-23,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	1,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	-40,8%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	-22,0%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	2,9%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-33,7%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-25,9%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	-37,5%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	-28,9%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	14,7%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	1,1%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	9,6%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	17,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	6,4%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	9,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	14,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-2,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-1,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-1,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zobowiązania / aktywa	33,1%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,4%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	5,02 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Konwersja zysku na FCF	125,9%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	5,3%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	4,98 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
FCF na akcję	6,27 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	6,62 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	77,61 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	77,10 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	12,39 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	37,3%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	29,6%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	104,9%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	4,24 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	3,43 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	12,9x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/WK	0,84x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,84x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	10,2x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	9,67x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/FCF	8,27x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	9,8%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	7,8%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	2,9%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	13,2%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Czy Meritage Homes CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 453,0 mln USD, marża netto -.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Meritage Homes CORP w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 118,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 25,7 mln USD dały wolne przepływy 92,6 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Meritage Homes CORP