MORGAN STANLEY: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MORGAN STANLEY składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	34 631	37 945	40 107	41 538	48 757	59 755	53 668	54 143	61 761	70 645
Sprzedaż i marketing	587	609	691	660	434	643	905	898	965	1173
Koszty odsetkowe	3318	5697	10 086	12 404	3849	1366	12 268	42 051
Przychody odsetkowe	1393	2167	3531	3756	1515	1596	4935	8584	8404	9761
Zysk przed opodatkowaniem	8848	10 403	11 237	11 301	14 418	19 668	14 089	11 813	17 596	21 954
Podatek dochodowy	2726	4168	2350	2064	3239	4548	2910	2583	4067	4929
Zysk netto	5979	6111	8748	9042	10 996	15 034	11 029	9087	13 390	16 861
Zysk na akcję, podstawowy	2,98	3,14	4,81	5,26	6,55	8,16	6,23	5,24	8,04	10,32
Zysk na akcję, rozwodniony	2,92	3,07	4,73	5,19	6,46	8,03	6,15	5,18	7,95	10,21
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	1849	1780	1708	1617	1603	1785	1691	1628	1591	1574
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	1887	1821	1738	1640	1624	1814	1713	1646	1611	1592
Dywidenda na akcję	0,70	0,90	1,10	1,30	1,40	2,10	2,95	3,25	3,55	3,85

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	77 360	80 395	87 196	82 171	105 654	127 725	128 127	89 232	105 386	111 695
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				3998	4419	4268	4073	4368	4114	4164
Wartość firmy	6577	6597	6688	7143	11 635	16 833	16 652	16 707	16 706	16 726
Wartości niematerialne	2721	2448	2163	2107	4980	8360	7618	7055	6453	6010
Aktywa razem	814 949	851 733	853 531	895 429	1 115 862	1 188 140	1 180 231	1 193 693	1 215 071	1 420 270
Zadłużenie krótkoterminowe	26 127	23 870	24 694	20 402	24 241
Zobowiązania razem	737 772	773 267	772 125	812 732	1 012 713	1 081 542	1 079 000	1 093 711	1 109 643	1 307 618
Zadłużenie razem	164 775	191 063	188 117	190 060	213 388	227 363	233 867	260 544	284 307	341 681
Kapitał wpłacony	23 271	23 545	23 794	23 935	25 546	28 841	29 339	29 832	30 179	31 153
Zyski zatrzymane	53 679	57 577	64 175	70 589	78 694	89 432	94 862	97 996	104 989	115 091
Akcje własne	-5797	-9211	-13 971	-18 727	-9767	-17 500	-26 577	-31 139	-33 613	-38 097
Skumulowane inne całkowite dochody	-2643	-3060	-2292	-2788	-1962	-3102	-6253	-6421	-6814	-6285
Kapitał własny	76 050	77 391	80 246	81 549	101 781	105 441	100 141	99 038	104 511	111 632
Kapitał własny razem	77 177	78 466	81 406	82 697	103 149	106 598	101 231	99 982	105 428	112 652
Pasywa razem	814 949	851 733	853 531	895 429	1 115 862	1 188 140	1 180 231	1 193 693	1 215 071	1 420 270
Akcje w obrocie	1852	1788	1700	1594	1810	1772	1675	1627	1607	1583

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	6123	6216	8883	9237	11 179	15 120	11 179	9230	13 529	17 025
Amortyzacja	1736	1753	1844	2643	3769	4216	3998	4256	5161	4658
Wynagrodzenia w akcjach	1136	1026	920	1153	1312	2085	1875	1709	1622	1926
Podatek odroczony	1578	2754	449	165	-250	4	-849	-463	152	561
Zmiana należności	-371	-9315	-728	233	-29 774	774	14 664	602	-5308	-26 637
Zmiana zobowiązań handlowych	1913	2007	-13 063	19 942	10 187	7758	-4897	-3629	-25 550	50 708
Przepływy operacyjne	5383	-4505	7305	40 773	-25 231	33 971	-6397	-33 536	1362	-17 889
Przejęcia						-2648	0	0
Zakup inwestycji	-50 911	-23 962	-27 800	-42 586	-39 478	-42 469	-24 602	-23 078	-35 327	-36 578
Sprzedaż i zapadalność inwestycji					15 664	26 375	13 435	14 316	21 089	21 773
Przepływy inwestycyjne	-19 508	-12 391	-22 881	-33 561	-37 898	-49 897	-11 632	-3084	-29 460	-46 779
Emisja długu	43 626	55 416	40 059	30 605	60 726	90 273	72 460	78 424	108 365	139 169
Spłata długu	-30 390	-35 825	-34 781	-40 548	-50 484	-70 124	-34 898	-64 805	-80 230	-99 393
Emisja akcji	66
Wypłacone dywidendy	-1746	-2085	-2375	-2627	-2739	-4171	-5401	-5763	-6138	-6593
Przepływy finansowe	7363	16 261	24 205	-11 966	83 784	41 547	22 714	-2726	46 756	67 758
Różnice kursowe	-1430	3670	-1828	-271	2828	-3550	-4283	451	-2504	3219
Zmiana stanu środków pieniężnych	-8192	3035	6801	-5025	23 483	22 071	402	-38 895	16 154	6309
Zapłacone odsetki	2834	5377	9977	12 511	4120	1303	9819	41 940	46 359	47 096
Zapłacony podatek dochodowy	831	1390	1377	1908	2591	4231	4147	2035	1885	3504

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 196,31 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża przed opodatkowaniem	33,5%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	25,8%	Zysk netto / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-20,0%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	22,1%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	17,3%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	1,2%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	2,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Amortyzacja / przychody	5,6%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	14,4%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	9,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	7,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	25,9%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	15,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	8,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	28,4%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	18,4%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	9,6%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-1413,0%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	8,5%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	9,3%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat	22,4%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	6,8%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	3,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	1,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	16,9%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	6,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	4,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-1,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-2,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-0,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Dług / kapitał własny	3,29x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	22,9%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	93,0%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	223,02 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	1,4%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	93,35 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,05x	Przychody / średnie aktywa razem.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	12,85 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	49,74 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-9,93 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	74,00 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	59,39 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	101,87 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	33,6%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	308,32 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	531,34 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	15,3x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	3,95x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	2,65x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	3,30x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	6,81x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa zysku	6,5%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	2,2%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	2,2%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.
PEG	0,83x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała MORGAN STANLEY w roku obrotowym 2025?

MORGAN STANLEY wykazała przychody 70,65 mld USD za rok obrotowy 2025, o 14,4% więcej niż rok wcześniej.

Czy MORGAN STANLEY była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 16,86 mld USD, marża netto 23,9%.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do MORGAN STANLEY