Spółki MRCY Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMERCURY SYSTEMS INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MERCURY SYSTEMS INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 409 | 493 | 655 | 797 | 924 | 988 | 974 | 835 | 912 | 984 |
| Koszt sprzedaży | 217 | 267 | 369 | 440 | 539 | 593 | 657 | 639 | 658 | 702 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 192 | 226 | 286 | 357 | 385 | 395 | 317 | 196 | 254 | 281 |
| Badania i rozwój | 54,1 | 58,8 | 68,9 | 98,5 | 113 | 107 | 109 | 101 | 67,6 | 59,7 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 76,5 | 88,4 | 111 | 132 | 134 | 157 | 161 | 167 | 154 | 175 |
| Koszty operacyjne | 154 | 179 | 210 | 266 | 304 | 363 | 338 | 344 | 274 | 281 |
| Zysk operacyjny | 37,4 | 47 | 76,6 | 91,1 | 81 | 31,6 | -21,7 | -148 | -19,6 | 0,28 |
| Koszty odsetkowe | 7,57 | 2,85 | 9,11 | 1,01 | 1,22 | 5,81 | 25,2 | 35 | 33,4 | 29,6 |
| Przychody odsetkowe | 0,46 | 0,03 | 0,93 | 2,15 | 0,18 | 0,14 | 1,05 | 1,2 | 3,61 | 7,72 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,77 | -1,59 | -8,88 | 1,73 | -2,79 | -7,55 | -2,75 | -7,71 | -0,97 | -7,3 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 31,1 | 42,6 | 59,5 | 93,9 | 77,2 | 18,4 | -48,5 | -189 | -50,4 | -28,9 |
| Podatek dochodowy | 6,19 | 1,69 | 12,8 | 8,22 | 15,1 | 7,12 | -20,2 | -51,6 | -12,5 | 0,78 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 24,9 | |||||||||
| Zysk netto | 24,9 | 40,9 | 46,8 | 85,7 | 62 | 11,3 | -28,3 | -138 | -37,9 | -29,7 |
| EBITDA | 69,7 | 89,3 | 123 | 140 | 148 | 125 | 75,6 | -59,7 | 62,4 | 73 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,59 | 0,88 | 0,98 | 1,57 | 1,13 | 0,20 | -0,50 | -2,38 | -0,65 | -0,50 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,58 | 0,86 | 0,96 | 1,56 | 1,12 | 0,20 | -0,50 | -2,38 | -0,65 | -0,50 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 42 | 46,7 | 47,8 | 54,5 | 55,1 | 55,5 | 56,6 | 57,7 | 58,7 | 59,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 43 | 47,5 | 48,5 | 55,1 | 55,5 | 55,9 | 56,6 | 57,7 | 58,7 | 59,5 |
Bilans
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 41,6 | 66,5 | 258 | 227 | 114 | 65,7 | 71,6 | 181 | 309 | 214 |
| Należności | 76,3 | 104 | 119 | 120 | 129 | 144 | 125 | 111 | 110 | 69,2 |
| Zapasy | 81,1 | 109 | 137 | 178 | 222 | 270 | 337 | 335 | 333 | 367 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 8,38 | 9,06 | 10,8 | 16,6 | 15,1 | 23,9 | 21 | 22,5 | 27,6 | 34,9 |
| Aktywa obrotowe razem | 246 | 332 | 582 | 635 | 643 | 815 | 937 | 954 | 1058 | 973 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 51,6 | 51 | 60 | 87,7 | 129 | 127 | 120 | 110 | 101 | 108 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 60,6 | 66,4 | 66,4 | 63 | 60,9 | 52,3 | 47,7 | ||
| Wartość firmy | 381 | 497 | 562 | 614 | 805 | 938 | 938 | 938 | 938 | 942 |
| Wartości niematerialne | 129 | 178 | 206 | 209 | 308 | 352 | 298 | 251 | 211 | 176 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 8,02 | 6,41 | 6,53 | 4,78 | 4,68 | 6,19 | 8,54 | 6,69 | 5,16 | 7,78 |
| Aktywa razem | 816 | 1064 | 1417 | 1611 | 1955 | 2304 | 2391 | 2379 | 2435 | 2323 |
| Zobowiązania handlowe | 27,5 | 21,3 | 39 | 41,9 | 48 | 98,7 | 104 | 81,1 | 79,1 | 91 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 20,6 | 16,4 | 18,9 | 23,8 | 24,7 | 35 | 28,4 | 42,9 | 35,3 | 33 |
| Przychody przyszłych okresów | 6,36 | 12,6 | 11,3 | 19 | 38,2 | 15,5 | 56,6 | 73,9 | 127 | 150 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | |||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 72,8 | 71,7 | 98 | 126 | 151 | 194 | 233 | 234 | 300 | 329 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 67 | 71,5 | 69,9 | 66,8 | 62,6 | 52,7 | 45,8 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 11,8 | 11,3 | 15,1 | 15 | 12,4 | 10,4 | 7,96 | 9,92 | 12,6 | 5,98 |
| Zobowiązania razem | 90,3 | 293 | 132 | 226 | 471 | 767 | 825 | 906 | 961 | 825 |
| Zadłużenie razem | 0 | |||||||||
| Kapitał wpłacony | 585 | 590 | 1059 | 1075 | 1109 | 1145 | 1197 | 1242 | 1287 | 1333 |
| Zyski zatrzymane | 139 | 180 | 227 | 312 | 374 | 386 | 357 | 220 | 182 | 152 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 1,07 | 1,29 | -1,29 | -2,89 | -0,34 | 5,53 | 11,8 | 9,99 | 3,5 | 11,2 |
| Kapitał własny | 725 | 772 | 1285 | 1385 | 1484 | 1537 | 1567 | 1473 | 1473 | 1497 |
| Kapitał własny razem | 725 | 772 | 1285 | 1385 | 1484 | 1537 | 1567 | 1473 | 1473 | 1497 |
| Pasywa razem | 816 | 1064 | 1417 | 1611 | 1955 | 2304 | 2391 | 2379 | 2435 | 2323 |
| Akcje w obrocie | 46,3 | 46,9 | 54,2 | 54,2 | 55,2 | 55,7 | 57 | 58,1 | 59 | 59,6 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 24,9 | 40,9 | 46,8 | 85,7 | 62 | 11,3 | -28,3 | -138 | -37,9 | -29,7 |
| Amortyzacja | 32,3 | 42,3 | 46,4 | 49,3 | 67,1 | 93,4 | 97,3 | 88 | 82 | 72,7 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 15,3 | 17,3 | 19,4 | 26,5 | 28,3 | 38,3 | 27,8 | 25,7 | 25 | 41,1 |
| Podatek odroczony | -7,84 | -5,46 | -1,56 | -3,02 | -1,13 | -2,42 | -59,6 | -31,5 | -10,6 | 1,83 |
| Zmiana należności | -14,1 | -22,8 | -28,1 | -31,1 | -52 | -146 | -58,7 | 76,5 | 30 | 32,7 |
| Zmiana zapasów | -9,32 | -16,2 | -17,1 | -31,6 | -27,4 | -40,9 | -64,1 | 0,13 | -17,1 | -44,5 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 3,52 | -5,27 | 17,9 | 13,6 | -6,32 | 58,4 | -16,7 | 0,74 | 8,1 | 3,77 |
| Przepływy operacyjne | 59,1 | 43,3 | 97,5 | 115 | 97,2 | -18,9 | -21,3 | 60,4 | 139 | 102 |
| Nakłady inwestycyjne | -32,8 | -15,1 | -26,7 | -43,3 | -45,6 | -27,7 | -38,8 | -34,3 | -19,8 | -34,3 |
| Przejęcia | -77,8 | -185 | -127 | -96,5 | -373 | -243 | 0 | 0 | -4,54 | -1,42 |
| Przepływy inwestycyjne | -111 | -201 | -154 | -135 | -417 | -274 | -38,6 | -34,3 | -13,5 | -35,7 |
| Emisja długu | 0 | 210 | 130 | 200 | 200 | 252 | 140 | 105 | 0 | 0 |
| Spłata długu | -200 | -15 | -325 | -200 | 0 | 0 | -80 | -25 | 0 | -150 |
| Emisja akcji | 216 | 0 | 454 | 0 | 0 | 5,37 | 5,49 | 4,64 | 3,66 | 5,42 |
| Skup akcji własnych | -8,77 | -15,5 | -7,97 | -16,2 | -0,07 | -8,21 | -0,06 | -0,03 | 0 | -15 |
| Przepływy finansowe | 11,3 | 183 | 248 | -10,9 | 206 | 246 | 65,4 | 82,7 | 1,41 | -163 |
| Różnice kursowe | 0,55 | -0,5 | -0,1 | 0,14 | 0,41 | -0,75 | 0,3 | 0,19 | 1,82 | 1,27 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -40,1 | 24,9 | 191 | -31,1 | -113 | -48,2 | 5,91 | 109 | 129 | -94,8 |
| Wolne przepływy pieniężne | 26,3 | 28,2 | 70,8 | 71,9 | 51,6 | -46,5 | -60,1 | 26,1 | 119 | 68,1 |
| Zapłacone odsetki | 5,76 | 1,61 | 10,4 | 1,05 | 1,09 | 5,49 | 27,3 | 37,4 | 36,6 | 32,4 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 2,83 | 17 | 7,35 | 12,9 | 8,98 | 14,1 | 24,2 | -9,32 | 0,37 | 1,17 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 28,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 0,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 7,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -2,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -3,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 6,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 10,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -2,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -1,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 0,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 6,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 17,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 4,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 0,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 1,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 10,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -3,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -6,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -67,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 16,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -1,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -13,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -26,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -42,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 1,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -1,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 0,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -4,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -1,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,96x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,86x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,65x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 35,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 0,01x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 644,9 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 48,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 379,2 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,41x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 9,37x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,01x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 182 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 11,0x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 33 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 44 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 171 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 33,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,50 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,50 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 16,54 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,15 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,72 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 25,12 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 6,36 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,60 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 22,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 4,93 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 4,72 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 5,02x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,30x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 13,0x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 72,5x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 48,2x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,80x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 16 857x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 64,7x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 69,3x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 1,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -0,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała MERCURY SYSTEMS INC w roku obrotowym 2026?
MERCURY SYSTEMS INC wykazała przychody 983,6 mln USD za rok obrotowy 2026, o 7,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy MERCURY SYSTEMS INC była rentowna w roku obrotowym 2026?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 29,7 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MERCURY SYSTEMS INC w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 102,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 34,3 mln USD dały wolne przepływy 68,1 mln USD.