Morningstar, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Morningstar, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	799	912	1020	1179	1390	1699	1871	2039	2275	2446
Koszt sprzedaży	344	387	411	483	556	698	779	844	896	953
Zysk brutto ze sprzedaży	454	525	609	696	833	1001	1091	1195	1379	1493
Sprzedaż i marketing	97,6	134	149	178	206	275	357	424	441	467
Ogólne i administracyjne	105	130	148	211	272	318	400	356	327	334
Zysk operacyjny	181	170	216	190	215	257	168	231	485	527
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	44,1	11,3	17,1	8,9	67,8	-6,5	-37,2	-49,1	6,5	-27,6
Zysk przed opodatkowaniem	225	181	233	199	283	251	131	174	474	496
Podatek dochodowy	63,7	42,9	47,8	45,6	59,7	62,6	56,5	33	104	122
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	0	0
Zysk netto	161	137	183	152	224	193	70,5	141	370	374
EBITDA	252	261	313	307	355	408	334	416	675	717
Zysk na akcję, podstawowy	3,74	3,21	4,30	3,56	5,22	4,50	1,65	3,31	8,64	8,93
Zysk na akcję, rozwodniony	3,72	3,18	4,25	3,52	5,18	4,45	1,64	3,29	8,58	8,87
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	43	42,7	42,6	42,7	42,9	43	42,6	42,6	42,8	41,9
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	43,3	43	43	43,2	43,2	43,4	42,9	42,9	43,1	42,2
Dywidenda na akcję	0,89	0,94	1,03	1,14	1,22	1,31	1,46	1,53	1,67	1,87

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	259	308	369	334	423	484	377	338	503	475
Inwestycje krótkoterminowe	44,9	45,1	26,6	33,4	41,7	62,3	38	51,1	48,3	54,2
Należności	146	148	172	189	205	269	308	344	358	390
Pozostałe aktywa obrotowe	22,2	28,3	16,9	24	5,7	1,9	10,9	5,4	11,3	24,8
Aktywa obrotowe razem	472	530	602	603	730	888	811	816	1014	1038
Rzeczowe aktywa trwałe	152	147	144	155	155	172	199	208	219	232
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	145	148	149	192	164	181	159
Wartość firmy	557	565	557	1039	1205	1207	1572	1579	1562	1611
Wartości niematerialne	121	95,4	73,9	333	380	328	549	484	409	379
Pozostałe aktywa trwałe	8,8	6,2	4,7	11,9	14,4	11,7	10,5	8,8	8,8	12,1
Aktywa razem	1351	1406	1454	2371	2696	2863	3475	3403	3549	3590
Zobowiązania handlowe				58,9
Rozliczenia międzyokresowe bierne	71,7	92	110	138	169	274	220	214	272	294
Przychody przyszłych okresów	165	171	54,4	250	307	377	456	518	541	586
Zadłużenie krótkoterminowe	0		0	11	0	0	32,1	32,1	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe razem	295	323	363	496	627	784	883	881	967	1053
Zadłużenie długoterminowe			70	502	449	359	1110	972	699	1073
Zobowiązania leasingowe			0	139	138	136	177	151	170	147
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	35,9	21,2	38,1	11,4	33,8	13,8	13,9	9,2	11,4	14,3
Zobowiązania razem	654	601	519	1287	1425	1447	2268	2076	1930	2368
Zadłużenie razem			70	513	449	359	1078	940	699	1073
Kapitał wpłacony	584	601	622	655	671	689	758	789	823	870
Zyski zatrzymane	862	959	1115	1218	1389	1527	1535	1611	1909	2206
Akcje własne	-668	-708	-727	-729	-767	-764	-987	-986	-994	-1786
Skumulowane inne całkowite dochody	-81,5	-46,6	-75	-60,6	-22	-35,3	-99	-86,5	-119	-68,1
Kapitał własny	697	805
Udziały niekontrolujące	0,3	0
Kapitał własny razem	697	805	935	1084	1271	1416	1207	1328	1619	1222
Pasywa razem	1351	1406	1454	2371	2696	2863	3475	3403	3549	3590
Akcje w obrocie	42,9	42,5	46,6	42,8	42,9	43,1	42,5	42,7	42,9	39,7

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	161	137	183	152	224	193	70,5	141	370	374
Amortyzacja	70,7	91,2	96,7	118	140	151	167	185	190	190
Wynagrodzenia w akcjach	14,5	24,1	31,7	44,4	36,6	41,9	83,2	52,8	54,7	56,4
Podatek odroczony	4,7	-13,9	-6,6	-6,1	-6,5	-12,3	-37,6	-32,4	-34,6	-42,3
Zmiana należności	-0,1	-1,2	-29,6	11,3	-9,2	-67,9	-38,6	-38,2	-30,3	-26
Przepływy operacyjne	214	250	315	334	384	450	298	316	592	590
Nakłady inwestycyjne	-62,8	-66,6	-76,1	-80	-76,7	-102	-130	-119	-143	-147
Przejęcia	-192	-1	-0,4	-682	-67,8	-24,8	-647	-0,8	0	-39
Zakup inwestycji	-32	-34,9	-35,7	-36,2	-56,4	-71,1	-36,5	-15,7	-16	-22,2
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	28,6	42,2	51,2	35,8	46,9	58,8	43	31,1	27,1	45,5
Przepływy inwestycyjne	-274	-60,8	-49,9	-746	-124	-168	-799	-81,9	-21,3	-139
Spłata długu	0	-70	-110	-166
Skup akcji własnych	-48,8	-42,3	-20,9	-4,9	-41,9	-1,3	-226	-1,4	-11,6	-787
Wypłacone dywidendy	-37,9	-39,3	-42,6	-47,8	-51,4	-54,2	-61,5	-63,9	-69,3	-76,9
Przepływy finansowe	124	-158	-189	374	-182	-212	415	-278	-384	-515
Różnice kursowe	-11,2	17,3	-15	3	10,1	-9,1	-20,8	5,2	-21,1	36,1
Zmiana stanu środków pieniężnych	52	49,1	61,1	-35,2	88,4	61,3	-107	-38,7	165	-28,2
Wolne przepływy pieniężne	151	184	239	254	308	348	168	197	449	443
Zapłacone odsetki	1,2	5,4	3,7	11	11,1	10,4	28,4	58,4	47,4	37,3
Zapłacony podatek dochodowy	58	47,1	67	63,3	58,2	80,9	75,3	73,2	116	172

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 195,98 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	62,2%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	23,5%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	31,3%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	21,9%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	16,4%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	19,4%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	25,2%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	25,0%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność aktywów (ROA)	10,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	2,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	5,8%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	7,8%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	7,5%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	9,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	12,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	8,2%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	11,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	12,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	8,6%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	46,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	19,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	6,1%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	28,9%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	15,1%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	1,2%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	74,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	10,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	3,4%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	75,5%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	11,4%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-0,3%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	25,6%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	8,9%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-1,4%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	38,0%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	7,5%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	12,0%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	8,6%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat	8,9%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	1,2%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	1,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	5,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-2,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-0,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-0,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,06x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,92x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,53x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / aktywa	43,0%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	74,1%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	1,17 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	1,46x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Kapitał obrotowy	54,6 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	58,7%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,65x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	10,7x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	6,70x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	54 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	118,0%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	23,1%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	11,07 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	67,36 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	13,06 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	16,98 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Gotówka na akcję	13,96 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	18,3%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	15,5%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	194,1%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	7,35 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	8,52 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	17,4x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,86x	Kapitalizacja / przychody.
C/FCF	14,8x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	11,4x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	3,32x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	14,1x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	10,6x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	17,1x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	6,8%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	5,7%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	1,0%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	14,2%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.
PEG	0,23x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała Morningstar, Inc. w roku obrotowym 2025?

Morningstar, Inc. wykazała przychody 2,45 mld USD za rok obrotowy 2025, o 7,5% więcej niż rok wcześniej.

Czy Morningstar, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 374,2 mln USD, marża netto 15,3%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Morningstar, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 589,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 147,1 mln USD dały wolne przepływy 442,6 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Morningstar, Inc.