Spółki MNST Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMonster Beverage Corp: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Monster Beverage Corp składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 3049 | 3369 | 3807 | 4201 | 4599 | 5541 | 6311 | 7140 | 7493 | 8294 |
| Koszt sprzedaży | 1107 | 1231 | 1512 | 1682 | 1875 | 2433 | 3136 | 3346 | 3444 | 3662 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1942 | 2138 | 2295 | 2519 | 2724 | 3109 | 3175 | 3794 | 4049 | 4632 |
| Sprzedaż i marketing | 271 | 324 | 354 | 392 | 346 | 418 | 461 | 529 | 584 | 600 |
| Koszty operacyjne | 857 | 939 | 1012 | 1116 | 1091 | 1311 | 1590 | 1841 | 2119 | 2213 |
| Zysk operacyjny | 1085 | 1199 | 1284 | 1403 | 1633 | 1797 | 1585 | 1953 | 1930 | 2419 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -5,65 | 2,84 | 9,65 | 13 | -7 | 3,95 | -12,8 | 115 | 59,2 | 63,2 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1080 | 1202 | 1293 | 1416 | 1626 | 1801 | 1572 | 2068 | 1989 | 2483 |
| Podatek dochodowy | 367 | 381 | 300 | 308 | 217 | 424 | 380 | 437 | 480 | 577 |
| Zysk netto | 713 | 821 | 993 | 1108 | 1410 | 1377 | 1192 | 1631 | 1509 | 1905 |
| EBITDA | 1126 | 1248 | 1341 | 1464 | 1690 | 1848 | 1646 | 2022 | 2011 | 2534 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 588 | 567 | 557 | 542 | 530 | 1058 | 1054 | 1045 | 1005 | 976 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 600 | 577 | 564 | 547 | 535 | 1071 | 1066 | 1058 | 1013 | 984 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 378 | 529 | 638 | 798 | 1180 | 1326 | 1307 | 2298 | 1533 | 2088 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 221 | 673 | 321 | 533 | 881 | 1750 | 1362 | 956 | 0 | 677 |
| Należności | 448 | 449 | 485 | 540 | 666 | 897 | 1016 | 1194 | 1222 | 1618 |
| Zapasy | 162 | 256 | 278 | 361 | 333 | 593 | 936 | 971 | 737 | 800 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 32,6 | 40,9 | 44,9 | 54,9 | 55,4 | 82,7 | 110 | 116 | 107 | 104 |
| Aktywa obrotowe razem | 1432 | 2086 | 1804 | 2316 | 3141 | 4682 | 4765 | 5589 | 3642 | 5361 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 173 | 230 | 243 | 299 | 315 | 314 | 517 | 891 | 1047 | 1082 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 31,3 | 22,8 | 23,2 | 38 | 58,8 | 55,2 | ||||
| Wartość firmy | 1332 | 1332 | 1332 | 1332 | 1332 | 1332 | 1418 | 1418 | 1332 | 1332 |
| Wartości niematerialne | 1033 | 1034 | 1046 | 1052 | 1059 | 1072 | 1220 | 1427 | 1414 | 1379 |
| Inwestycje długoterminowe | 2,39 | 2,37 | 12,9 | 44,3 | 99,4 | 61,4 | 76,4 | 0 | 487 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 21,6 | 13,9 | 16,5 | 54 | 70,5 | 80,3 | 134 | 110 | 100 | 159 |
| Aktywa razem | 4153 | 4791 | 4527 | 5150 | 6203 | 7805 | 8293 | 9687 | 7719 | 9989 |
| Zobowiązania handlowe | 193 | 246 | 249 | 274 | 297 | 404 | 444 | 564 | 467 | 566 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 79,5 | 87,5 | 113 | 114 | 143 | 211 | 173 | 184 | 221 | 306 |
| Przychody przyszłych okresów | 41,7 | 43,2 | 44 | 44,2 | 45,4 | 42,5 | 43,3 | 41,9 | 45,8 | 45,3 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 0 | ||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 471 | 560 | 601 | 661 | 750 | 965 | 1002 | 1162 | 1098 | 1448 |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | 374 | ||||||||
| Zobowiązania leasingowe | 25,7 | 29,6 | 48,5 | 43,9 | ||||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1,1 | 2,62 | 30,5 | 27,4 | 29,5 | 42,3 | 91,8 | 111 | 127 | |
| Zobowiązania razem | 824 | 896 | 916 | 979 | 1042 | 1238 | 1268 | 1458 | 1761 | 1735 |
| Zadłużenie razem | 0 | 374 | ||||||||
| Kapitał wpłacony | 4051 | 4151 | 4238 | 4398 | 4538 | 4653 | 4777 | 4975 | 5145 | 5431 |
| Zyski zatrzymane | 2108 | 2928 | 3915 | 5022 | 6432 | 7810 | 9001 | 5940 | 7449 | 9354 |
| Akcje własne | -2809 | -3170 | -4512 | -5220 | -5815 | -5829 | -6600 | -2566 | -6372 | -6476 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -23,2 | -16,7 | -32,9 | 32,4 | -3,03 | -69,2 | -159 | -125 | -269 | -60,8 |
| Kapitał własny | 3330 | 3895 | 3611 | 4171 | 5161 | 6567 | 7025 | 8229 | 5958 | 8254 |
| Kapitał własny razem | 3330 | 3895 | 3611 | 4171 | 5161 | 6567 | 7025 | 8229 | 5958 | 8254 |
| Pasywa razem | 4153 | 4791 | 4527 | 5150 | 6203 | 7805 | 8293 | 9687 | 7719 | 9989 |
| Akcje w obrocie | 567 | 566 | 544 | 537 | 528 | 529 | 1045 | 1042 | 973 | 978 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 713 | 821 | 993 | 1108 | 1410 | 1377 | 1192 | 1631 | 1509 | 1905 |
| Amortyzacja | 40,8 | 48,9 | 57 | 60,7 | 57 | 50,2 | 61,2 | 68,9 | 80,4 | 114 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 45,8 | 52,3 | 57,1 | 63,4 | 70,3 | 70,5 | 64,1 | 68,8 | 91 | 126 |
| Podatek odroczony | 92,9 | 60,3 | 2,67 | -2,78 | -151 | 24,5 | 45,5 | 30,7 | -2,28 | -2,23 |
| Zmiana należności | -86,4 | 11,8 | -48,4 | -59,9 | -120 | -254 | -129 | -163 | -93,9 | -301 |
| Zmiana zapasów | 20,9 | -88,9 | -26,1 | -85,2 | 30,3 | -278 | -348 | 7,9 | 212 | -34,9 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 45,3 | 29,6 | 9,85 | 28,8 | 18,7 | 114 | 49,8 | 113 | -61,5 | 78,5 |
| Przepływy operacyjne | 701 | 988 | 1162 | 1114 | 1364 | 1156 | 888 | 1718 | 1929 | 2098 |
| Nakłady inwestycyjne | -99,8 | -83,4 | -61,9 | -102 | -48,7 | -43,9 | -189 | -221 | -264 | -132 |
| Przejęcia | -688 | -329 | -363 | |||||||
| Zakup inwestycji | -1068 | -1300 | -2413 | -1847 | -1621 | -342 | -1269 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 851 | 920 | 1489 | 2252 | 2030 | 1378 | 106 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -256 | -532 | 273 | -327 | -472 | -992 | -161 | -193 | 734 | -1317 |
| Emisja akcji | 16,4 | 52,6 | 27,9 | 92,4 | 72,9 | 45,7 | 64 | 130 | 79 | 165 |
| Skup akcji własnych | -2252 | -361 | -1342 | -707 | -596 | -13,8 | -771 | -659 | -3772 | -104 |
| Przepływy finansowe | -2238 | -311 | -1316 | -629 | -526 | 34,8 | -707 | -543 | -3329 | -324 |
| Różnice kursowe | 16,8 | -52,5 | -38,7 | 8,78 | -97,6 | 97,9 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -1798 | 151 | 109 | 160 | 382 | 146 | -19,3 | 991 | -764 | 555 |
| Wolne przepływy pieniężne | 602 | 904 | 1100 | 1012 | 1315 | 1112 | 699 | 1496 | 1664 | 1966 |
| Zapłacone odsetki | 0,07 | 0,08 | 0,06 | 0,32 | 0,04 | 0,13 | 0,43 | 0,36 | 25,3 | 5,34 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 431 | 389 | 201 | 294 | 356 | 421 | 380 | 423 | 476 | 550 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 55,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 29,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 30,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 30,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 23,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 22,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 22,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 18,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 28,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 10,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 14,4% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 13,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 11,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 25,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 15,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 8,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 26,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 15,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 26,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 16,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 8,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 33,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 9,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 18,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 41,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 38,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 9,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 29,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 10,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -2,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 13,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,73x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 3,10x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,99x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 17,7% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 4,69 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 23,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 6,65 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,81x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 8,41x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 4,72x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 77 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 4,85x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 75 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 67 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 85 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 98,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 6,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,15 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 9,33 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,12 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,26 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 9,56 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 6,79 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,49 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 10,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 126,68 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 123,26 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 59,5x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 13,7x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 13,5x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 19,0x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 60,4x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 56,6x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 13,4x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 45,9x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 43,9x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 58,8x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 1,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Monster Beverage Corp w roku obrotowym 2025?
Monster Beverage Corp wykazała przychody 8,29 mld USD za rok obrotowy 2025, o 10,7% więcej niż rok wcześniej.
Czy Monster Beverage Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,91 mld USD, marża netto 23%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Monster Beverage Corp w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 2,10 mld USD minus nakłady inwestycyjne 132,3 mln USD dały wolne przepływy 1,97 mld USD.