Spółki MKTX Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMARKETAXESS HOLDINGS INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MARKETAXESS HOLDINGS INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 370 | 397 | 436 | 511 | 689 | 699 | 718 | 753 | 817 | 846 |
| Sprzedaż i marketing | 8,93 | 9,76 | 12,1 | 11,6 | 7,94 | 9,06 | 9,98 | 11 | 11,7 | 11,2 |
| Ogólne i administracyjne | 9,16 | 11,1 | 11,4 | 15,7 | 12,7 | 14,5 | 19,2 | 23 | 22,7 | 26,6 |
| Koszty operacyjne | 178 | 194 | 223 | 260 | 314 | 362 | 391 | 438 | 476 | 504 |
| Zysk operacyjny | 190 | 200 | 213 | 251 | 375 | 337 | 327 | 315 | 341 | 342 |
| Koszty odsetkowe | 1,14 | 0,84 | 0,7 | 1,98 | 1,6 | 1,49 | ||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 1,62 | 2,15 | 5,5 | 6,54 | -0,37 | -3,31 | 11,4 | 17,7 | 19,7 | 25,2 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 192 | 202 | 218 | 257 | 374 | 334 | 338 | 333 | 361 | 367 |
| Podatek dochodowy | 65,4 | 53,7 | 45,2 | 52,5 | 75 | 76 | 88,1 | 74,6 | 86,4 | 120 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 0,29 | |||||||
| Zysk netto | 126 | 148 | 173 | 205 | 299 | 258 | 250 | 258 | 274 | 247 |
| EBITDA | 208 | 219 | 236 | 278 | 411 | 391 | 388 | 386 | 415 | 419 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 3,42 | 4,02 | 4,68 | 5,53 | 8,01 | 6,88 | 6,68 | 6,87 | 7,29 | 6,66 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,34 | 3,89 | 4,57 | 5,40 | 7,85 | 6,77 | 6,65 | 6,85 | 7,28 | 6,64 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 36,8 | 36,9 | 37 | 37,1 | 37,4 | 37,5 | 37,5 | 37,5 | 37,6 | 37,1 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 37,7 | 38 | 37,9 | 38 | 38,1 | 38,1 | 37,6 | 37,7 | 37,7 | 37,1 |
| Dywidenda na akcję | 1,04 | 1,32 | 1,68 | 2,04 | 2,40 | 2,64 | 2,80 | 2,88 | 2,96 | 3,04 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 168 | 167 | 246 | 270 | 461 | 507 | 431 | 451 | 544 | 520 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 31,1 | 38,5 | 63 | 71,8 | 85,2 | 96,1 | 100 | 103 | 107 | 112 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 81,4 | 75,9 | 71 | 66,1 | 63 | 58,1 | 51,9 | |||
| Wartość firmy | 59,7 | 147 | 147 | 155 | 155 | 237 | 237 | 284 | ||
| Wartości niematerialne | 3,73 | 3,35 | 2,96 | 61 | 95,4 | 116 | 98,1 | 119 | 98,1 | 111 |
| Aktywa razem | 528 | 581 | 696 | 955 | 1331 | 1530 | 1608 | 2015 | 1789 | 1935 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 220 | ||||||||
| Zobowiązania razem | 60 | 66,5 | 87,7 | 185 | 376 | 489 | 527 | 722 | 401 | 777 |
| Kapitał wpłacony | 342 | 331 | 342 | 343 | 330 | 330 | 345 | 333 | 351 | 306 |
| Zyski zatrzymane | 255 | 354 | 463 | 591 | 799 | 957 | 1102 | 1244 | 1406 | 1539 |
| Akcje własne | -117 | -160 | -185 | -153 | -170 | -233 | -328 | -260 | -333 | -695 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -12,2 | -10,2 | -12,4 | -10,3 | -4,65 | -13,3 | -37,7 | -24,4 | -34,7 | -4,36 |
| Kapitał własny | 468 | 515 | 608 | 770 | 955 | 1041 | 1081 | 1293 | 1389 | 1146 |
| Kapitał własny razem | 468 | 515 | 608 | 770 | 955 | 1041 | 1081 | 1293 | 1389 | 1146 |
| Pasywa razem | 528 | 581 | 696 | 955 | 1331 | 1530 | 1608 | 2015 | 1789 | 1935 |
| Akcje w obrocie | 37,5 | 37,6 | 37,6 | 37,9 | 38 | 37,9 | 37,6 | 37,9 | 37,6 | 35,8 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 126 | 148 | 173 | 205 | 299 | 258 | 250 | 258 | 274 | 247 |
| Amortyzacja | 17,8 | 19,3 | 23,1 | 26,9 | 36 | 53,4 | 61,4 | 70,6 | 73,8 | 76,7 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 14,5 | 14,4 | 15,9 | 25,3 | 25,6 | 27,3 | 29,9 | 29,2 | 29,7 | 30,9 |
| Podatek odroczony | 6,72 | 6,55 | -1,17 | 2,67 | 10,1 | 3,12 | -6,55 | -5,82 | -3,88 | 22 |
| Zmiana należności | -10,4 | -2,35 | -5,12 | -2,96 | -18 | 15,6 | -15,1 | -7,12 | -3,73 | -2,38 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 2,34 | -1,61 | 14,5 | -0,82 | 6,01 | 0,22 | 11,4 | -7,23 | 3,54 | 4 |
| Przepływy operacyjne | 89,7 | 168 | 224 | 266 | 404 | 282 | 289 | 334 | 385 | 382 |
| Nakłady inwestycyjne | -6,39 | -12,1 | -35,9 | -12,3 | -15 | -17,5 | -13,1 | -9,33 | -9,94 | -8,2 |
| Przejęcia | -78,5 | 0 | -36,5 | |||||||
| Zakup inwestycji | -81,4 | -216 | -337 | -161 | -32,9 | -25 | -50,1 | -78,6 | -93,4 | -87,8 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 46,3 | 188 | 334 | 171 | 171 | 0 | 0 | 4,45 | 12,4 | 10,6 |
| Przepływy inwestycyjne | -53,2 | -53,7 | -50,3 | -122 | 68,9 | -67,7 | -86,3 | -155 | -86,9 | -96,9 |
| Emisja akcji | 2,3 | 1,97 | 2,97 | 1,21 | 4,01 | 7,1 | 0,67 | 0,94 | 2,99 | 0 |
| Skup akcji własnych | -23,9 | -42,5 | -25,2 | -17,3 | -16,1 | -63,2 | -87,5 | 0 | -75,5 | -420 |
| Wypłacone dywidendy | -38,5 | -48,9 | -62,4 | -76,2 | -90,6 | -99,8 | -106 | -110 | -113 | -115 |
| Przepływy finansowe | -65,3 | -117 | -92,7 | -118 | -145 | -190 | -242 | -147 | -201 | -332 |
| Różnice kursowe | -2,76 | 1,46 | ||||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -31,5 | -1,23 | 79,3 | 26,8 | 334 | 17,5 | -52,9 | 39 | 88,8 | -24,6 |
| Wolne przepływy pieniężne | 83,4 | 156 | 188 | 254 | 389 | 265 | 276 | 324 | 375 | 374 |
| Zapłacone odsetki | 0 | 1,14 | 0,83 | 0,65 | 1,87 | 1,72 | 0,72 | |||
| Zapłacony podatek dochodowy | 58,3 | 44 | 47,2 | 51,8 | 45 | 70 | 88,7 | 94,8 | 96,9 | 62,8 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 40,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 49,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 42,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 35,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 22,3% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 23,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 16,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 24,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 12,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 29,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 4,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 8,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 3,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 4,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 0,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 1,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -1,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 0,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 2,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -10,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -0,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -3,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -8,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -0,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -0,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 9,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -1,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -0,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 10,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -0,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 2,7% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 2,8% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 4,8% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -17,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 2,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 3,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 7,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 48,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 59,9x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 15,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 855,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,36x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 7,81x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 63,4% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 3,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 8,69 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 24,69 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 5,51 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 5,68 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 35,21 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 24,30 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 6,98 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 37,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 58,4% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 177,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,78 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,53 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 18,9x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 6,64x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,66x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 6,76x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 29,7x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 28,9x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 6,36x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 15,7x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 12,9x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 28,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,0% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 7,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała MARKETAXESS HOLDINGS INC w roku obrotowym 2025?
MARKETAXESS HOLDINGS INC wykazała przychody 846,3 mln USD za rok obrotowy 2025, o 3,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy MARKETAXESS HOLDINGS INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 246,6 mln USD, marża netto 29,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MARKETAXESS HOLDINGS INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 382,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 8,2 mln USD dały wolne przepływy 373,9 mln USD.