Spółki MHO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweM/I HOMES, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które M/I HOMES, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1691 | 1962 | 2286 | 2500 | 3046 | 3746 | 4131 | 4034 | 4505 | 4418 |
| Koszt sprzedaży | 1561 | 1837 | 2006 | 2361 | 2837 | 3088 | 3015 | 3306 | 3401 | |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 401 | 450 | 494 | 685 | 909 | 1044 | 1019 | 1199 | 1017 | |
| Ogólne i administracyjne | 112 | 126 | 138 | 148 | 178 | 192 | 215 | 223 | 258 | 263 |
| Zysk operacyjny | 109 | 139 | 163 | 187 | 319 | 518 | 637 | 587 | 706 | 507 |
| Koszty odsetkowe | 17,6 | 18,9 | 20,5 | 21,4 | 9,68 | 2,16 | 2,25 | -20 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 91,8 | 120 | 141 | 166 | 310 | 509 | 635 | 607 | 734 | 527 |
| Podatek dochodowy | 35,2 | 48,2 | 33,6 | 38,4 | 70,2 | 112 | 145 | 142 | 170 | 124 |
| Zysk netto | 56,6 | 72,1 | 108 | 128 | 240 | 397 | 491 | 465 | 564 | 403 |
| EBITDA | 122 | 153 | 178 | 203 | 337 | 535 | 655 | 603 | 723 | 525 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,10 | 2,57 | 3,81 | 4,58 | 8,38 | 13,64 | 17,60 | 16,76 | 20,29 | 15,07 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,84 | 2,26 | 3,70 | 4,48 | 8,23 | 13,28 | 17,24 | 16,21 | 19,71 | 14,74 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 24,7 | 25,8 | 28,2 | 27,8 | 28,6 | 29,1 | 27,9 | 27,8 | 27,8 | 26,7 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 30,1 | 30,7 | 29,2 | 28,5 | 29,2 | 29,9 | 28,5 | 28,7 | 28,6 | 27,3 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 34,4 | 152 | 21,5 | 6,08 | 261 | 236 | 312 | 733 | 822 | 689 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 22,3 | 26,8 | 29,4 | 22,1 | 26,6 | 37,6 | 37,4 | 34,9 | 34,5 | 34,3 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 18,4 | 52,3 | 51 | 60,4 | 56,4 | 53,9 | 55 | ||
| Wartość firmy | 0 | 16,4 | 16,4 | 16,4 | 16,4 | 16,4 | 16,4 | 16,4 | 16,4 | |
| Aktywa razem | 1549 | 1865 | 2022 | 2106 | 2643 | 3240 | 3715 | 4022 | 4550 | 4777 |
| Zobowiązania razem | 894 | 1117 | 1166 | 1102 | 1384 | 1616 | 1644 | 1506 | 1610 | 1611 |
| Kapitał wpłacony | 247 | 306 | 331 | 333 | 339 | 347 | 353 | 350 | 349 | 344 |
| Zyski zatrzymane | 407 | 473 | 581 | 709 | 948 | 1345 | 1836 | 2301 | 2865 | 3268 |
| Akcje własne | -48 | -32,8 | -56,5 | -38,3 | -29,1 | -68,9 | -118 | -135 | -274 | -446 |
| Kapitał własny | 654 | 747 | 855 | 1003 | 1259 | 1624 | 2071 | 2517 | 2940 | 3166 |
| Kapitał własny razem | 654 | 747 | 855 | 1003 | 1259 | 1624 | 2071 | 2517 | 2940 | 3166 |
| Pasywa razem | 1549 | 1865 | 2022 | 2106 | 2643 | 3240 | 3715 | 4022 | 4550 | 4777 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 56,6 | 72,1 | 108 | 128 | 240 | 397 | 491 | 465 | 564 | 403 |
| Amortyzacja | 13,6 | 14,2 | 14,5 | 16 | 17,6 | 16,9 | 17,2 | 15,8 | 17,4 | 18,9 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 5,32 | 6,04 | 5,97 | 5,85 | 7,14 | 8,56 | 8,79 | 11,4 | 14,6 | 17 |
| Podatek odroczony | 31,3 | 12,4 | 4,96 | 3,85 | 3,45 | -4,07 | -7,77 | 2,71 | 1,86 | 8,94 |
| Zmiana zapasów | -83,8 | -169 | -158 | -88,4 | -135 | -508 | -349 | 46,7 | -298 | -313 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 16,3 | 14 | 3,75 | -6,49 | 60,6 | 58,8 | -15,9 | -23,9 | -6,1 | -17,4 |
| Przepływy operacyjne | 34,2 | -53,2 | -2,59 | 65,6 | 168 | -16,8 | 184 | 552 | 180 | 137 |
| Nakłady inwestycyjne | -13,1 | -8,8 | -8,14 | -4,53 | -11,7 | -25,3 | -9,33 | -5,77 | -8,42 | -9,61 |
| Przejęcia | 0 | -101 | 0 | 0 | ||||||
| Przepływy inwestycyjne | -31,6 | -9,16 | -134 | -27,6 | -33,9 | -51,7 | -27,4 | -18,6 | -54,9 | -59,7 |
| Emisja długu | 250 | 0 | 400 | 300 | 0 | 0 | ||||
| Spłata długu | 0 | -300 | -250 | 0 | 0 | |||||
| Emisja akcji | 0,27 | 57,5 | 20,3 | 19,6 | 9,91 | 11,2 | 1,37 | 33,8 | 21,3 | 8,35 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -25,7 | -5,15 | -1,91 | -51,5 | -55,3 | -65,3 | -177 | -202 |
| Wypłacone dywidendy | 4,88 | -3,66 | 0 | 0 | ||||||
| Przepływy finansowe | 18,8 | 180 | 6,38 | -53,5 | 120 | 44,1 | -81,5 | -112 | -36,1 | -210 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 21,3 | 117 | -130 | -15,4 | 255 | -24,4 | 75,2 | 421 | 88,8 | -132 |
| Wolne przepływy pieniężne | 21,1 | -62 | -10,7 | 61,1 | 157 | -42,1 | 175 | 546 | 171 | 128 |
| Zapłacone odsetki | 6,6 | 10,2 | 17,8 | 19 | 7,81 | 1,96 | 1,89 | 1,48 | 0,64 | 0,82 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 2,27 | 36,8 | 25,3 | 37 | 63,7 | 110 | 155 | 151 | 160 | 131 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 21,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 9,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 9,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 9,7% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 7,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 4,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 4,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 9,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 12,2% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -1,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -15,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -0,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 8,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -28,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -7,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 9,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -27,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -7,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 9,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -28,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -6,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 10,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -25,2% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -5,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 12,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -23,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -9,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -4,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -25,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -9,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -4,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 7,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 15,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 12,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -4,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -1,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -1,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 33,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 3,21 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,88x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 124x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 61,8% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 5,4% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 12,12 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 162,76 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 7,49 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 7,91 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 123,22 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 122,59 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 28,10 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 103,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 3,51 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,77 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 11,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,82x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,09x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,09x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 17,9x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 16,9x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,65x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 6,98x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 6,70x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 14,1x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 9,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 5,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała M/I HOMES, INC. w roku obrotowym 2025?
M/I HOMES, INC. wykazała przychody 4,42 mld USD za rok obrotowy 2025, o 1,9% mniej niż rok wcześniej.
Czy M/I HOMES, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 402,9 mln USD, marża netto 9,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała M/I HOMES, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 137,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 9,6 mln USD dały wolne przepływy 127,7 mln USD.