Spółki MGM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMGM Resorts International: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MGM Resorts International składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 9478 | 10 797 | 11 763 | 12 900 | 5162 | 9680 | 13 127 | 16 164 | 17 241 | 17 538 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1379 | 1560 | 1765 | 2101 | 2122 | 2507 | 4227 | 4701 | 4825 | 4878 |
| Zysk operacyjny | 2078 | 1713 | 1469 | 3940 | -642 | 2279 | 1439 | 1891 | 1490 | 1002 |
| Koszty odsetkowe | 695 | 669 | 770 | 848 | 676 | 800 | 595 | 460 | 443 | 419 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -821 | -752 | -835 | -1093 | -869 | -817 | -536 | -419 | -373 | -721 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1258 | 961 | 634 | 2847 | -1511 | 1462 | 904 | 1473 | 1117 | 281 |
| Podatek dochodowy | 21,7 | -1127 | 50,1 | 632 | -192 | 253 | 697 | 158 | 52,5 | -240 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 135 | 136 | 117 | 165 | -287 | -46 | -1266 | 173 | 318 | 315 |
| Zysk netto | 1100 | 1952 | 467 | 2049 | -1033 | 1254 | 1473 | 1142 | 747 | 206 |
| EBITDA | 2928 | 2706 | 2648 | 5245 | 568 | 3429 | 4921 | 2706 | 2322 | 2020 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,94 | 3,38 | 0,82 | 3,90 | -2,02 | 2,44 | 3,52 | 3,22 | 2,42 | 0,77 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,92 | 3,34 | 0,81 | 3,88 | -2,02 | 2,41 | 3,49 | 3,19 | 2,40 | 0,76 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 568 | 572 | 544 | 524 | 494 | 482 | 409 | 355 | 307 | 275 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 573 | 579 | 550 | 528 | 494 | 487 | 413 | 359 | 310 | 277 |
| Dywidenda na akcję | 0,00 | 0,44 | 0,48 | 0,52 | 0,16 | 0,01 | 0,01 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 1447 | 1500 | 1527 | 2330 | 5102 | 4703 | 5912 | 2928 | 2416 | 2063 |
| Należności | 543 | 542 | 657 | 613 | 317 | 584 | 852 | 929 | 1071 | 1123 |
| Zapasy | 97,7 | 102 | 111 | 103 | 88,3 | 96,4 | 126 | 142 | 141 | 125 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 142 | 189 | 204 | 200 | 201 | 259 | 583 | 771 | 479 | 486 |
| Aktywa obrotowe razem | 2230 | 2376 | 2527 | 4008 | 5951 | 6416 | 8155 | 4911 | 4364 | 4332 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 18 425 | 19 635 | 20 730 | 18 286 | 14 632 | 14 435 | 5224 | 5450 | 6196 | 6306 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 4392 | 8287 | 11 493 | 24 531 | 24 027 | 23 532 | 23 003 | ||
| Wartość firmy | 1817 | 1807 | 1821 | 2085 | 2091 | 3481 | 5029 | 5166 | 5145 | 4902 |
| Wartości niematerialne | 4088 | 3878 | 3944 | 3827 | 3644 | 3616 | 1551 | 1725 | 1715 | 1357 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 393 | 430 | 455 | 457 | 443 | 490 | 1029 | 850 | 859 | 849 |
| Aktywa razem | 28 174 | 29 160 | 30 211 | 33 876 | 36 495 | 40 899 | 45 692 | 42 369 | 42 232 | 41 374 |
| Zobowiązania handlowe | 250 | 255 | 303 | 235 | 143 | 286 | 370 | 462 | 413 | 422 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 36 | 28 | 47 | 14 | 328 | 430 | 478 | 628 | 580 | 566 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 8,38 | 158 | 43,4 | 0 | 0 | 1000 | 1286 | 0 | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2293 | 3138 | 2949 | 3191 | 1857 | 3442 | 4516 | 3126 | 3352 | 3512 |
| Zadłużenie długoterminowe | 12 979 | 12 751 | 15 088 | 11 169 | 12 377 | 11 771 | 7433 | 6344 | 6362 | 6230 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 4278 | 8390 | 11 802 | 25 149 | 25 127 | 25 076 | 24 963 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 326 | 284 | 259 | 4642 | 320 | 256 | 543 | 910 | 775 | |
| Zobowiązania razem | 18 150 | 17 469 | 19 639 | 21 108 | 25 315 | 29 922 | 40 482 | 38 001 | 38 512 | 38 097 |
| Zadłużenie razem | 12 988 | 12 909 | 15 131 | 11 169 | 12 377 | 12 771 | 8719 | 6344 | 6362 | 6230 |
| Kapitał wpłacony | 5654 | 5358 | 4092 | 3531 | 3439 | 1750 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zyski zatrzymane | 546 | 2217 | 2423 | 4201 | 3091 | 4341 | 4794 | 3664 | 3082 | 2107 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 15,1 | -3,61 | -8,56 | -10,2 | -30,7 | -24,6 | 33,5 | 144 | -61,2 | 320 |
| Kapitał własny | 6220 | 7577 | 6512 | 7727 | 6505 | 6071 | 4832 | 3811 | 3023 | 2430 |
| Udziały niekontrolujące | 3749 | 4034 | 3958 | 4936 | 4675 | 4906 | 379 | 523 | 662 | 825 |
| Kapitał własny razem | 9942 | 11 611 | 10 470 | 12 663 | 11 180 | 10 977 | 5210 | 4334 | 3685 | 3255 |
| Pasywa razem | 28 173 | 29 160 | 30 211 | 33 876 | 36 495 | 40 899 | 45 692 | 42 369 | 42 232 | 41 374 |
| Akcje w obrocie | 574 | 566 | 527 | 503 | 494 | 454 | 379 | 327 | 294 | 258 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1236 | 2088 | 584 | 2214 | -1320 | 1208 | 207 | 1315 | 1065 | 521 |
| Amortyzacja | 850 | 993 | 1178 | 1305 | 1211 | 1151 | 3482 | 814 | 831 | 1018 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 55,5 | 62,5 | 70,2 | 88,8 | 107 | 65,2 | 71,3 | 73,6 | 80,2 | 90,5 |
| Podatek odroczony | -81,2 | -1259 | 46,7 | 595 | 18,3 | 242 | 496 | -117 | -85,1 | -246 |
| Zmiana należności | -31,9 | -18 | -150 | -727 | 960 | -236 | -212 | -132 | -158 | -90,1 |
| Zmiana zapasów | 10,8 | -4,66 | -7,86 | 6,52 | 14,7 | 3,11 | -26,6 | -15,5 | 1,28 | 15,7 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 274 | 422 | 21,5 | 466 | -1383 | 443 | 184 | 410 | -107 | -82,4 |
| Przepływy operacyjne | 1534 | 2206 | 1723 | 1810 | -1493 | 1373 | 1756 | 2691 | 2362 | 2529 |
| Nakłady inwestycyjne | -2262 | -1864 | -1487 | -739 | -271 | -491 | -765 | -932 | -1151 | -1069 |
| Przejęcia | -559 | 0 | -1790 | -1889 | -122 | -114 | 0 | |||
| Zakup inwestycji | 0 | |||||||||
| Przepływy inwestycyjne | -2276 | -1581 | -2083 | 3519 | 2159 | 1544 | 2118 | -714 | -1283 | -1141 |
| Emisja długu | 2050 | 350 | 1000 | 3250 | 3550 | 750 | 0 | 0 | 2100 | 354 |
| Spłata długu | -584 | 0 | 0 | -3764 | -847 | 0 | -1070 | -1286 | -2175 | -500 |
| Emisja akcji | 1208 | 388 | 0 | 1250 | ||||||
| Skup akcji własnych | 0 | -328 | -1283 | -1032 | -354 | -1754 | -2775 | -2292 | -1358 | -1228 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | -252 | -261 | -271 | -77,6 | -4,79 | -4,05 | 0 | 0 | |
| Przepływy finansowe | 519 | -569 | 389 | -4530 | 2103 | -2814 | -3024 | -5005 | -1564 | -1731 |
| Różnice kursowe | -0,92 | -3,63 | -1,99 | 2,6 | 2,35 | -1,55 | 8,93 | -19,4 | -26,9 | 4,41 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -224 | 53,4 | 26,8 | 803 | 2772 | 101 | 833 | -3021 | -512 | -353 |
| Wolne przepływy pieniężne | -729 | 342 | 236 | 1071 | -1764 | 883 | 991 | 1759 | 1212 | 1460 |
| Zapłacone odsetki | 661 | 659 | 724 | 827 | 640 | 706 | 574 | 452 | 406 | 389 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 68,2 | 182 | -10,1 | 28,5 | 8,54 | 43 | 23 | 344 | 267 | -34,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 5,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 11,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 2,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 2,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 8,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 13,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -35,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 16,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 13,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 28,4% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 5,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,1% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 1,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 10,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 27,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -32,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -11,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -13,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -25,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 28,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -72,4% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -48,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -68,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -39,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 7,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 12,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 20,5% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -19,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -20,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -17,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 2,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -10,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -12,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -10,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,33x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,14x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,77x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 2,41x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 15,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 91,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 3,52 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,67x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,49x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,11 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 15,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -3,51 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,45x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,87x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 14,6x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 25 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 350,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 39,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,65 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 68,91 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 5,80 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 9,56 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 9,99 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -13,96 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 10,13 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 51,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 8,42 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 11,94 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 19,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,47x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,35x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 5,63x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 3,42x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,67x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 11,7x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 5,68x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 7,99x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 17,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 9,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała MGM Resorts International w roku obrotowym 2025?
MGM Resorts International wykazała przychody 17,54 mld USD za rok obrotowy 2025, o 1,7% więcej niż rok wcześniej.
Czy MGM Resorts International była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 205,9 mln USD, marża netto 1,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MGM Resorts International w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 2,53 mld USD minus nakłady inwestycyjne 1,07 mld USD dały wolne przepływy 1,46 mld USD.