Spółki MEDP Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMedpace Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Medpace Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 422 | 436 | 705 | 861 | 926 | 1142 | 1460 | 1886 | 2109 | 2530 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 61,5 | 63,4 | 75,7 | 95,2 | 92,2 | 108 | 131 | 161 | 180 | 198 |
| Zysk operacyjny | 52,5 | 64,9 | 101 | 127 | 167 | 199 | 279 | 337 | 447 | 535 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -30,5 | -7,91 | -7,1 | -2,43 | 1,49 | 3,24 | 4,16 | -1,14 | 29,1 | 7,44 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 22 | 56,9 | 94 | 125 | 169 | 202 | 283 | 336 | 476 | 542 |
| Podatek dochodowy | 8,53 | 17,8 | 20,8 | 24,4 | 23,1 | 20 | 37,5 | 52,9 | 71,5 | 91,3 |
| Zysk netto | 13,4 | 39,1 | 73,2 | 100 | 145 | 182 | 245 | 283 | 404 | 451 |
| EBITDA | 59,9 | 73,4 | 110 | 136 | 179 | 215 | 298 | 361 | 475 | 562 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,38 | 1,00 | 2,05 | 2,79 | 4,07 | 5,06 | 7,57 | 9,20 | 13,06 | 15,64 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,37 | 0,98 | 1,97 | 2,67 | 3,84 | 4,81 | 7,28 | 8,88 | 12,63 | 15,28 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 35,7 | 39,1 | 35,5 | 35,9 | 35,6 | 35,9 | 32,4 | 30,7 | 31 | 28,8 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 36,3 | 39,8 | 36,9 | 37,6 | 37,7 | 37,7 | 33,7 | 31,8 | 32 | 29,5 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 37,1 | 26,5 | 23,3 | 132 | 278 | 461 | 28,3 | 245 | 669 | 497 |
| Należności | 79,8 | 83,1 | 133 | 156 | 161 | 186 | 253 | 298 | 296 | 402 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 16,1 | 20,4 | 21,4 | 29,4 | 34,9 | 43,2 | 52,3 | 50 | 63,4 | 90,5 |
| Aktywa obrotowe razem | 133 | 130 | 178 | 317 | 474 | 691 | 334 | 594 | 1029 | 990 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 43,8 | 48,7 | 52,3 | 47,3 | 85 | 93,2 | 110 | 121 | 124 | 131 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 52,2 | 114 | 130 | 139 | 145 | 129 | 118 | ||
| Wartość firmy | 661 | 661 | 661 | 662 | 662 | 662 | 662 | 662 | 662 | 662 |
| Wartości niematerialne | 136 | 98,7 | 69,2 | 54,4 | 46,5 | 41,4 | 38 | 35,8 | 34,4 | 33,4 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 4,9 | 5,94 | 6,69 | 9,48 | 8,79 | 17,4 | 21,1 | 25 | 22,3 | 21,9 |
| Aktywa razem | 979 | 951 | 968 | 1143 | 1391 | 1660 | 1352 | 1657 | 2101 | 1975 |
| Zobowiązania handlowe | 10,9 | 16,7 | 16,7 | 22,4 | 26,6 | 25,7 | 33,1 | 31,9 | 32,5 | 28,1 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 24,4 | 23,7 | 87,5 | 109 | 134 | 159 | 210 | 293 | 308 | 408 |
| Przychody przyszłych okresów | 65,7 | 73,8 | 148 | 192 | 256 | 345 | 463 | 560 | 711 | 854 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 12,4 | 16,5 | 0 | 0 | 50 | 0 | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 169 | 193 | 257 | 343 | 440 | 557 | 803 | 925 | 1105 | 1344 |
| Zadłużenie długoterminowe | 151 | 205 | 79,7 | 0 | ||||||
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 45,2 | 115 | 131 | 139 | 142 | 126 | 114 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 7,97 | 10,7 | 16,6 | 15,7 | 16,1 | 17,7 | 22,7 | 28,2 | 42,7 | 57,7 |
| Zobowiązania razem | 368 | 447 | 378 | 417 | 585 | 707 | 966 | 1098 | 1275 | 1516 |
| Zadłużenie razem | 165 | 222 | 79,7 | 0 | ||||||
| Kapitał wpłacony | 624 | 630 | 639 | 667 | 696 | 728 | 771 | 803 | 844 | 936 |
| Zyski zatrzymane | -9,58 | -120 | -41,5 | 68,1 | 115 | 235 | -360 | -222 | 8,17 | -460 |
| Akcje własne | 0 | -6,03 | -6,03 | -6,03 | -5,58 | -5,43 | -12,5 | -12,3 | -12,2 | -12,2 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -3,74 | -0,73 | -2,52 | -2,74 | -0,13 | -4,85 | -12,4 | -10,1 | -14,7 | -4,91 |
| Kapitał własny | 611 | 509 | 599 | 726 | 806 | 953 | 386 | 559 | 826 | 459 |
| Kapitał własny razem | 611 | 509 | 599 | 726 | 806 | 953 | 386 | 559 | 826 | 459 |
| Pasywa razem | 979 | 951 | 968 | 1143 | 1391 | 1660 | 1352 | 1657 | 2101 | 1975 |
| Akcje w obrocie | 40,7 | 35,5 | 35,7 | 36,1 | 35,5 | 36 | 31,1 | 30,8 | 30,6 | 28,4 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 13,4 | 39,1 | 73,2 | 100 | 145 | 182 | 245 | 283 | 404 | 451 |
| Amortyzacja | 7,44 | 8,57 | 9,24 | 8,36 | 11,7 | 16 | 19 | 24,1 | 27,8 | 27,2 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 9,82 | 4,46 | 6,5 | 20,7 | 13,8 | 14,5 | 21,4 | 20,5 | 25,5 | 34,8 |
| Podatek odroczony | -9,01 | 3,24 | 3,94 | 10,1 | 0,53 | -37,1 | -23 | -25 | -26,6 | 80,9 |
| Zmiana należności | -13,7 | -2,9 | -27 | -21,3 | -5,53 | -25 | -66,9 | -48,3 | 2,24 | -106 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,69 | 4,82 | 1,34 | 4,73 | -2,6 | 1,87 | 6,43 | 1,05 | -2,97 | 2,63 |
| Przepływy operacyjne | 91,7 | 97,4 | 157 | 202 | 259 | 263 | 388 | 433 | 609 | 713 |
| Nakłady inwestycyjne | -13,5 | -11,7 | -16 | -17,9 | -31,3 | -28,3 | -36,9 | -36,6 | -36,5 | -31,4 |
| Przepływy inwestycyjne | -13,4 | -12,2 | -17 | -19,1 | -31,2 | -31,4 | -38,7 | -34,6 | -28,3 | -31,1 |
| Emisja długu | 165 | 0 | 0 | |||||||
| Spłata długu | -390 | -12,4 | -72,2 | -80,4 | 0 | 0 | ||||
| Emisja akcji | 174 | 0 | 0 | 6,52 | 16 | 17,6 | 22,1 | 11,4 | 15,9 | 57 |
| Skup akcji własnych | 0 | -156 | 0 | 0 | -98,3 | -62,1 | -848 | -144 | -170 | -917 |
| Przepływy finansowe | -58 | -97,8 | -142 | -73,9 | -82,3 | -44,5 | -776 | -183 | -154 | -860 |
| Różnice kursowe | -0,63 | 1,77 | -1,24 | -0,17 | 0,67 | -3,97 | -6,57 | 1,08 | -2,51 | 5,92 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 19,7 | -10,9 | -3,21 | 109 | 146 | 184 | -433 | 217 | 424 | -172 |
| Wolne przepływy pieniężne | 78,2 | 85,7 | 141 | 184 | 227 | 235 | 351 | 397 | 572 | 682 |
| Zapłacone odsetki | 16,9 | 6,89 | 7,59 | 1,49 | 0,1 | 0,12 | 2,94 | 3,06 | 0,17 | 0 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 17,7 | 17,2 | 23,3 | 13,2 | 23,1 | 56,2 | 50,2 | 76,4 | 83,6 | 39,7 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 21,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 21,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 21,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 17,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 25,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 27,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 17,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 113,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 23,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Koszty SG&A / przychody | 6,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 20,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 20,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 22,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 19,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 24,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 26,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 18,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 23,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 25,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 11,6% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 22,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 25,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 21,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 28,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 31,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 17,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 22,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 22,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 19,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 24,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 24,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -44,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -10,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -6,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 13,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -7,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -4,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,73x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,66x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,35x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 78,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | -385,1 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 33,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -261,6 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,35x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 17,7x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 6,30x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 58 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 143,8% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 6,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 17,21 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 97,44 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 24,75 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 26,36 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 15,54 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -9,37 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 18,01 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 42,4% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 17,27 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 16,77 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 35,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 6,21x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 39,8x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 24,4x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 23,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 6,03x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 28,7x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 27,5x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 23,7x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 4,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,25x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Medpace Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Medpace Holdings, Inc. wykazała przychody 2,53 mld USD za rok obrotowy 2025, o 20% więcej niż rok wcześniej.
Czy Medpace Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 451,1 mln USD, marża netto 17,8%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Medpace Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 713,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 31,4 mln USD dały wolne przepływy 681,9 mln USD.