Spółki MCS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMARCUS CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MARCUS CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 574 | 654 | 707 | 821 | 238 | 458 | 677 | 730 | 736 | 758 |
| Sprzedaż i marketing | 21,6 | 24 | 23,8 | 24,6 | 11,1 | 16,1 | 23,9 | 22,8 | 24,6 | 26,1 |
| Ogólne i administracyjne | 62,1 | 67 | 72,1 | 73,5 | 51 | 63,4 | 74,8 | 78,6 | 89 | 92,6 |
| Zysk operacyjny | 71,5 | 77,3 | 83,2 | 68,2 | -178 | -41,5 | 8,31 | 33,9 | 16,2 | 17,1 |
| Koszty odsetkowe | 9,18 | 12,1 | 13,1 | 11,8 | 16,3 | 18,7 | 15,3 | 12,7 | 11 | 11,5 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -10,9 | -9,2 | -16,6 | -13,8 | -17,4 | -17,5 | -10,3 | -12,3 | -26,4 | -8,36 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 60,5 | 68,1 | 66,6 | 54,4 | -196 | -59 | -1,97 | 21,7 | -10,2 | 8,71 |
| Podatek dochodowy | 23 | 3,63 | 13,1 | 12,3 | -70,9 | -15,7 | 7,14 | 6,86 | -2,42 | -3,98 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,36 | -0,51 | 0,07 | 0,1 | -0,02 | 0 | 2,87 | 0 | 0 | |
| Zysk netto | 37,9 | 65 | 53,4 | 42 | -125 | -43,3 | -12 | 14,8 | -7,79 | 12,7 |
| EBITDA | 113 | 129 | 145 | 140 | -103 | 30,7 | 75,4 | 101 | 84,1 | 87,3 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 27,6 | 27,8 | 28,1 | 30,7 | 31 | 31,4 | 31,5 | 31,7 | 31,9 | 31,2 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 28 | 28,4 | 28,7 | 31,2 | 31 | 31,4 | 31,5 | 41 | 31,9 | 31,3 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 3,24 | 16,2 | 17,1 | 20,9 | 6,75 | 17,7 | 21,7 | 55,6 | 40,8 | 23,4 |
| Należności | 6,35 | 11,2 | 8,54 | 9,33 | 0,41 | 8,98 | 6,71 | 7,64 | 6,9 | 6,97 |
| Zapasy | 4,44 | 4,06 | 4,14 | 5,67 | 3,43 | 4,91 | 5,66 | 5,91 | 6,97 | 7,03 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 11 | 13,4 | 15,4 | 18,3 | 10,4 | 15,4 | 17,5 | 22,2 | 24,9 | 18,9 |
| Aktywa obrotowe razem | 36,1 | 76,7 | 68,9 | 79,3 | 67,8 | 99,9 | 63,9 | 102 | 92,2 | 64,6 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 789 | 860 | 840 | 923 | 848 | 771 | 716 | 682 | 686 | 698 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 244 | 230 | 217 | 195 | 180 | 159 | 142 | ||
| Wartość firmy | 43,7 | 43,5 | 43,2 | 75,3 | 75,2 | 75,1 | 75 | 75 | 75 | 75 |
| Wartości niematerialne | 6,9 | 6,79 | ||||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 36,1 | 33,3 | 33,1 | 33,9 | 31,1 | 12,7 | 12,9 | 24,6 | 23,3 | 24,2 |
| Aktywa razem | 911 | 1018 | 989 | 1359 | 1254 | 1188 | 1065 | 1065 | 1045 | 1015 |
| Zobowiązania handlowe | 31,2 | 51,5 | 37,5 | 49,4 | 13,2 | 35,8 | 32,2 | 37,4 | 50,7 | 44,5 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 17 | 15,6 | 17,5 | 18,1 | 7,63 | 20,5 | 22,5 | 22,6 | 25 | 23,6 |
| Przychody przyszłych okresów | 28,5 | 32,7 | ||||||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 12 | 12 | 9,96 | 9,91 | 10,5 | 11 | 10,4 | 10,3 | 10,1 | 0 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 131 | 160 | 149 | 175 | 217 | 213 | 156 | 164 | 177 | 163 |
| Zadłużenie długoterminowe | 271 | 290 | 229 | 206 | 193 | 204 | 170 | 160 | 149 | 159 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 232 | 231 | 216 | 195 | 179 | 165 | 149 | ||
| Zobowiązania razem | 520 | 573 | 499 | 738 | 755 | 735 | 608 | 594 | 580 | 557 |
| Zadłużenie razem | 283 | 302 | 239 | 216 | 226 | 215 | 180 | 170 | 159 | 159 |
| Kapitał wpłacony | 58,6 | 61,5 | 63,8 | 146 | 154 | 146 | 154 | 161 | 177 | 184 |
| Zyski zatrzymane | 351 | 403 | 439 | 462 | 332 | 289 | 274 | 282 | 265 | 269 |
| Akcje własne | -45,8 | -43,4 | -37,4 | -4,54 | -2,96 | -1,38 | -1,87 | -1,5 | -9,38 | -27,5 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -5,07 | -7,43 | -6,76 | -12,6 | -14,9 | -11,4 | -1,69 | -1,34 | -0,18 | -0,01 |
| Kapitał własny | 390 | 445 | 490 | 621 | 499 | 454 | 456 | 471 | 465 | 457 |
| Udziały niekontrolujące | 1,54 | 0,1 | 0,11 | 0,02 | 0 | 0 | 0,82 | 0 | ||
| Kapitał własny razem | 392 | 445 | 490 | 621 | 499 | 454 | 457 | 471 | 465 | 457 |
| Pasywa razem | 911 | 1018 | 989 | 1359 | 1254 | 1188 | 1065 | 1065 | 1045 | 1015 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 37,5 | 64,5 | 53,5 | 42,1 | -125 | -43,3 | -9,1 | 14,8 | -7,79 | 12,7 |
| Amortyzacja | 41,8 | 51,7 | 61,3 | 72,3 | 75,1 | 72,1 | 67,1 | 67,3 | 68 | 70,2 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 1,9 | 2,41 | 2,69 | 3,52 | 4,39 | 9,32 | 8,17 | 6,39 | 8,21 | 7,5 |
| Podatek odroczony | 3,02 | -6,44 | 3,25 | 9,11 | -38,8 | -15,8 | 7,03 | 5,56 | -3,98 | -4,27 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -1,98 | 15 | -4,23 | 9,73 | -32,1 | 21,5 | -3,26 | 4,23 | 10,4 | -3,46 |
| Przepływy operacyjne | 82,7 | 109 | 137 | 141 | -68,6 | 46,3 | 93,2 | 103 | 104 | 84,2 |
| Nakłady inwestycyjne | -83,6 | -115 | -58,7 | -64,1 | -21,4 | -17,1 | -36,8 | -38,8 | -79,2 | -83,2 |
| Przejęcia | -63,8 | 0 | 0 | -30,1 | 0 | 0 | ||||
| Przepływy inwestycyjne | -141 | -101 | -59,3 | -93,9 | -12,1 | 10,9 | -0,35 | -36,7 | -81,9 | -71,4 |
| Emisja długu | 0 | 65 | 0 | 0 | 0 | 0 | 100 | 0 | ||
| Spłata długu | -52,3 | -36,3 | -12,2 | -24,6 | -9,45 | -10,7 | -35,7 | -11,4 | -11,4 | -10,4 |
| Emisja akcji | 3,99 | 2,27 | 7,05 | |||||||
| Wypłacone dywidendy | -12 | -13,5 | -16,4 | -19,3 | -5,15 | 0 | -3,08 | -7,45 | -8,78 | -9,16 |
| Przepływy finansowe | 42,5 | 4,21 | -76,9 | -43,8 | 69,1 | -47,2 | -92,4 | -30,5 | -37,3 | -30,8 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -3,43 | 13 | 1,18 | 3,69 | -11,5 | 9,97 | 0,45 | 35,3 | -15,3 | -18 |
| Wolne przepływy pieniężne | -0,95 | -5,77 | 78,7 | 77,4 | -89,9 | 29,2 | 56,4 | 63,9 | 24,7 | 0,99 |
| Zapłacone odsetki | 9,11 | 10,3 | 11,4 | 10,3 | 10,9 | 14,1 | 13,4 | 9,74 | 8,68 | 10,7 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 25 | 23,7 | 1,78 | 1,43 | 0,24 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 4,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 12,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 3,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 2,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 8,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 16,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 4,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 5,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 5,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 7,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 8,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 3,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 26,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 5,5% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 27,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 3,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 5,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -19,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -96,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -74,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -1,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 0,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -1,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -4,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,44x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,28x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,16x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,33x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 14,9% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 54,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 122,8 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,20x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,93x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -93,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 7,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 381,9 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,79x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,16x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 39,9x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 9 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 294,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 47,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,73 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 25,44 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,15 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 4,08 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 14,71 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 12,30 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,85 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 42,5% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 14,5% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 866,1 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 988,8 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 38,2x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,10x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,90x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,27x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 13,0x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 6,84x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,25x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 30,6x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 9,67x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 14,8x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,1% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała MARCUS CORP w roku obrotowym 2025?
MARCUS CORP wykazała przychody 758,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 3,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy MARCUS CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 12,7 mln USD, marża netto 1,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MARCUS CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 84,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 83,2 mln USD dały wolne przepływy 989,0 tys. USD.