Spółki MBIN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMerchants Bancorp: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Merchants Bancorp składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koszty odsetkowe | 19 | 27,8 | 50,6 | 89,7 | 58,6 | 33,9 | 162 | 630 | ||
| Przychody odsetkowe | 2,29 | 4,43 | 9,26 | 11,5 | 2,93 | 0,82 | 4,04 | 11,6 | 17,9 | 14 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 54,8 | 77,2 | 84 | 102 | 243 | 305 | 291 | 348 | 423 | 264 |
| Podatek dochodowy | 21,7 | 22,5 | 21,2 | 24,8 | 62,8 | 77,8 | 71,4 | 68,7 | 102 | 45 |
| Zysk netto | 33,1 | 54,7 | 62,9 | 77,3 | 181 | 227 | 220 | 279 | 320 | 219 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,98 | 1,52 | 1,39 | 1,58 | 3,85 | 4,78 | 4,49 | 5,66 | 6,32 | 3,78 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,98 | 1,52 | 1,38 | 1,58 | 3,85 | 4,76 | 4,47 | 5,64 | 6,30 | 3,78 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 31,7 | 33,8 | 43 | 43,1 | 43,1 | 43,2 | 43,2 | 43,2 | 44,9 | 45,9 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 31,7 | 33,9 | 43,1 | 43,1 | 43,2 | 43,3 | 43,3 | 43,3 | 45 | 45,9 |
| Dywidenda na akcję | 0,13 | 0,13 | 0,16 | 0,19 | 0,21 | 0,24 | 0,28 | 0,32 | 0,36 | 0,40 |
Bilans
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 446 | 360 | 337 | 507 | 180 | 1033 | 226 | 584 | 477 | 212 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 4,85 | 5,35 | 15,1 | 29,3 | 29,8 | 31,2 | 35,4 | 42,3 | 58,6 | 73,9 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 11 | 10,1 | 8,33 | 6,01 | ||||||
| Wartość firmy | 0,52 | 3,9 | 17,5 | 15,8 | 15,8 | 15,8 | 15,8 | 15,8 | 8,01 | 8,01 |
| Wartości niematerialne | 1,51 | 3,54 | 3,8 | 2,28 | 1,71 | 1,19 | 0,74 | 0,06 | 0,04 | |
| Aktywa razem | 2719 | 3393 | 3884 | 6372 | 9645 | 11 279 | 12 615 | 16 953 | 18 806 | 19 449 |
| Zobowiązania razem | 2512 | 3026 | 3463 | 5718 | 8835 | 10 123 | 11 155 | 15 251 | 16 562 | 17 168 |
| Zadłużenie razem | 57 | 56,6 | 195 | 181 | 1348 | 1034 | ||||
| Zyski zatrzymane | 145 | 192 | 245 | 305 | 462 | 657 | 833 | 1064 | 1331 | 1486 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,63 | -1,01 | -0,31 | 0,46 | 0,37 | -1,45 | -10,5 | -2,49 | -0,13 | -0,03 |
| Kapitał własny | 206 | 367 | 421 | 654 | 811 | 1155 | 1460 | 1701 | 2243 | 2281 |
| Kapitał własny razem | 206 | 367 | 421 | 654 | 811 | 1155 | 1460 | 1701 | 2243 | 2281 |
| Pasywa razem | 2719 | 3393 | 3884 | 6372 | 9645 | 11 279 | 12 615 | 16 953 | 18 806 | 19 449 |
| Akcje w obrocie | 31,7 | 43 | 43 | 28,7 | 43,1 | 43,2 | 43,1 | 43,2 | 45,8 | 45,9 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 33,1 | 54,7 | 62,9 | 77,3 | 181 | 227 | 220 | 279 | 320 | 219 |
| Amortyzacja | 0,28 | 0,3 | 0,46 | 0,85 | 1,9 | 2,19 | 2,49 | 2,85 | 3,01 | 3,47 |
| Podatek odroczony | -1,44 | -2,42 | 2,31 | -0,98 | -0,69 | 5,31 | 4,73 | -2,44 | 4,63 | 7,78 |
| Przepływy operacyjne | -150 | -176 | 204 | -1257 | -875 | -49,2 | 976 | -356 | -835 | -341 |
| Nakłady inwestycyjne | -1,2 | -0,79 | -9,2 | -14 | -3,62 | -3,65 | -6,76 | -7,53 | -18,4 | -20,9 |
| Zakup inwestycji | -200 | -47 | -647 | -597 | -221 | -51,2 | -1292 | -784 | -744 | |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 211 | 117 | 188 | 652 | 613 | 138 | 14 | 490 | 897 | 871 |
| Przepływy inwestycyjne | -265 | -523 | -509 | -958 | -2532 | -474 | -2863 | -3260 | -874 | -196 |
| Emisja długu | 1089 | 8917 | 61 088 | 31 471 | 65 778 | 95 570 | 166 317 | 323 575 | ||
| Spłata długu | -932 | -8908 | -59 924 | -31 788 | -65 885 | -95 700 | -162 866 | -324 034 | ||
| Emisja akcji | 106 | 97,7 | ||||||||
| Skup akcji własnych | -3,94 | |||||||||
| Wypłacone dywidendy | -6,22 | -7,95 | -10,2 | -17,3 | -23,7 | -31,2 | -38,1 | -48,5 | -51,2 | -59,4 |
| Przepływy finansowe | 414 | 613 | 282 | 2385 | 3080 | 1376 | 1081 | 3975 | 1602 | 273 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -1,1 | -86,2 | -23 | 170 | -327 | 853 | -806 | 358 | -108 | -264 |
| Wolne przepływy pieniężne | -151 | -177 | 195 | -1271 | -879 | -52,9 | 969 | -364 | -854 | -362 |
| Zapłacone odsetki | 17,8 | 26,8 | 49,3 | 81,9 | 69,1 | 33,9 | 140 | 610 | 789 | 693 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 22,2 | 27,1 | 17 | 19,3 | 57,3 | 78,8 | 66,5 | 67,4 | 79,6 | 47,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Efektywna stopa podatkowa | 16,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 11,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk netto: wzrost r/r | -31,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -0,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 3,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -40,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -0,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 11,1% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 12,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 1,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 16,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 23,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 3,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 15,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 15,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 2,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 2,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 88,7% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 2,39 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Konwersja zysku na FCF | -284,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 5,84 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| FCF na akcję | -16,64 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | -16,35 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 52,03 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 51,86 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 6,84 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 22,5% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,39 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,08 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 8,91x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/WK | 1,00x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,00x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| Stopa FCF | -32,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 11,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Czy Merchants Bancorp była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 218,8 mln USD, marża netto -.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Merchants Bancorp w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 341,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 20,9 mln USD dały wolne przepływy -362,2 mln USD.