Spółki MBC Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMasterBrand, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 5 lat obrotowych, z danych XBRL, które MasterBrand, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2021 | FY2023 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2855 | 3276 | 2726 | 2700 | 2735 |
| Koszt sprzedaży | 2071 | 2335 | 1825 | 1823 | 1907 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 784 | 941 | 901 | 877 | 828 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 528 | 649 | 570 | 603 | 668 |
| Zysk operacyjny | 234 | 203 | 306 | 236 | 119 |
| Koszty odsetkowe | 0 | 2,2 | 65,2 | 74 | 74,1 |
| Przychody odsetkowe | 4,6 | 12,9 | 0 | 0 | |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,6 | -0,6 | -2,4 | 2,3 | 1,4 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 238 | 213 | 239 | 168 | 46,3 |
| Podatek dochodowy | 55,7 | 58 | 56,7 | 42,4 | 19,6 |
| Zysk netto | 183 | 155 | 182 | 126 | 26,7 |
| EBITDA | 279 | 251 | 355 | 293 | 187 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,43 | 1,21 | 1,42 | 0,99 | 0,21 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,43 | 1,20 | 1,40 | 0,96 | 0,21 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 128 | 128 | 128 | 127 | 127 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 128 | 129 | 130 | 131 | 129 |
Bilans
| FY2021 | FY2023 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 141 | 101 | 149 | 121 | 183 |
| Należności | 290 | 203 | 191 | 150 | |
| Zapasy | 373 | 250 | 276 | 269 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 66,2 | 75,7 | 62,7 | 93,1 | |
| Aktywa obrotowe razem | 830 | 677 | 651 | 696 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 353 | 357 | 482 | 503 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 52,3 | 60,1 | 66,4 | 189 | |
| Wartość firmy | 926 | 924 | 925 | 1126 | 1128 |
| Wartości niematerialne | 350 | 336 | 571 | 548 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 20,5 | 27,2 | 34,1 | 37,1 | |
| Aktywa razem | 2529 | 2382 | 2930 | 3100 | |
| Zobowiązania handlowe | 219 | 151 | 181 | 204 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 49 | 67,6 | 54,9 | 63,3 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 17,5 | 17,6 | 0 | 0 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 411 | 349 | 395 | 416 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 962 | 690 | 1008 | 975 | |
| Zobowiązania leasingowe | 40,7 | 46,3 | 55 | 175 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 7,4 | 10,5 | 15 | 18,8 | |
| Zobowiązania razem | 1520 | 1188 | 1635 | 1756 | |
| Zadłużenie razem | 979 | 708 | 1020 | 975 | |
| Kapitał wpłacony | 0 | 17,8 | 39,7 | 55,8 | |
| Zyski zatrzymane | 1023 | 1205 | 1330 | 1357 | |
| Akcje własne | -0,1 | -26,1 | -44 | -70,4 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -14,5 | -3,7 | -32,7 | 0,8 | |
| Kapitał własny | 2454 | 1009 | 1194 | 1295 | 1345 |
| Kapitał własny razem | 2454 | 1009 | 1194 | 1295 | 1345 |
| Pasywa razem | 2529 | 2382 | 2930 | 3100 | |
| Akcje w obrocie | 128 | 127 | 128 | 127 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2021 | FY2023 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 183 | 155 | 182 | 126 | 26,7 |
| Amortyzacja | 44,4 | 47,3 | 49 | 57,1 | 67,9 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 9,3 | 10,9 | 17,8 | 21,9 | 16,1 |
| Podatek odroczony | -7,7 | 2,3 | -5,7 | 4,6 | 12,8 |
| Zmiana należności | -72,2 | 13,5 | 86,2 | 21,3 | 24 |
| Zmiana zapasów | -58,5 | -70,1 | 124 | -10,7 | 8 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 44,7 | 18,3 | -69,4 | 23,8 | 15,7 |
| Przepływy operacyjne | 148 | 236 | 406 | 292 | 196 |
| Nakłady inwestycyjne | -51,6 | -55,9 | -57,3 | -80,9 | -78,2 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -515 | 0 | |
| Przepływy inwestycyjne | -51,5 | -55,9 | -56,9 | -581 | -74,4 |
| Emisja długu | 0 | 750 | 0 | 700 | 0 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -37,5 | -713 | |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -22 | -6,5 | -18,1 |
| Przepływy finansowe | -110 | -215 | -300 | 270 | -65,7 |
| Różnice kursowe | 0,1 | -4,7 | -1,2 | -7,9 | 6,7 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -12,9 | -40,3 | 47,6 | -27,1 | 62,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 96,6 | 180 | 348 | 211 | 118 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 15,3 | 10,3 | 68,5 | 40,7 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 26,9% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -1,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 1,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -3,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -3,5% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 2,7% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 5,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -4,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -2,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -0,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 26,2% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 1,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -5,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -5,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -4,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -49,5% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -16,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -36,2% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -9,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -78,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -44,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -78,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -44,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -33,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -6,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -44,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -13,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 3,9% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 10,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 7,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,76x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,81x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,40x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,71x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 31,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 56,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,15 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 24,8x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | -0,42x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 458,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 49,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -238,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,62x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,33x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 4,66x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 78 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 11,2x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 32 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 45 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 66 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 49,8% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,63 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 18,08 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,48 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,96 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 9,68 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -1,17 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,19 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 0,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,47 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,62 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,53x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,75x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 19,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 9,93x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,94x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBITDA | 56,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 35,2x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -6,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała MasterBrand, Inc. w roku obrotowym 2025?
MasterBrand, Inc. wykazała przychody 2,73 mld USD za rok obrotowy 2025, o 1,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy MasterBrand, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 26,7 mln USD, marża netto 1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MasterBrand, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 195,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 78,2 mln USD dały wolne przepływy 117,5 mln USD.