MARA Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MARA Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	36,6	0,52	1,56	1,19	4,36	159	118	388	656	907
Koszt sprzedaży	26,5	3,47	3,35	2,48	7	42,4	151	403	816
Zysk brutto ze sprzedaży	10,1	-2,95	-1,79	-1,3	-2,64	117	-33,7	-15,3	-159
Badania i rozwój							0,1	2,81	13,2	30,1
Ogólne i administracyjne	0,84	0,83	1,37	0,47	6,4	174	56,6	83,6	254	350
Koszty operacyjne	52,2	14,7	13,6	5,42	7,26	120	640	-236	-465
Zysk operacyjny	-15,6	-14,2	-12,1	-4,24	-9,82	-2,99	-674	221	306	-1224
Koszty odsetkowe	3,14	1,31	0,08	0,05	0,02	1,57	15	10,4	13	48,4
Przychody odsetkowe	0	0	0,01	0,03	0,02	0,68	1,02	2,81	16,7	55,9
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-1,73	-3,17	-0,67	0,72	-0,61	71,9	0,26	56,7	310	-144
Zysk przed opodatkowaniem	-17,3	-31,4	-12,7	-3,52	-10,4	-4,85	-718	278	617	-1368
Podatek dochodowy	11,5	-0,1	0,07		0	25	-24,2	16,4	75,5	-56,4
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-0,16						0	0	-0,25	-0,41
Zysk netto	-28,7	-31,3	-12,8	-3,52	-10,4	-29,8	-694	261	541	-1311
EBITDA	-15,6	-14,2	-10,1	-3,32	-6,75	11,9	-595	406	735	-451
Zysk na akcję, podstawowy	-6,33	-16,07	-2,01	-0,44	-0,11	-0,30	-6,12	1,41	1,87	-3,69
Zysk na akcję, rozwodniony	-6,33	-16,07	-2,01	-0,44	-0,11	-0,30	-6,12	1,06	1,72	-3,69
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	4,53	1,95	6,38	8	97,7	99,3	113	184	290	355
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	4,53	1,95	6,38	8	97,7	99,3	113	192	312	355

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	5	14,9	2,55	0,69	141	269	104	357	392	547
Inwestycje krótkoterminowe						224
Należności	0,1	0,01				30		0
Pozostałe aktywa obrotowe	0,43	0,09	0,46	0,8	2,4	35,1	40,8	25,6	35,6	44,3
Aktywa obrotowe razem	5,52	15	3,02	1,49	286	684	278	1030	470	664
Rzeczowe aktywa trwałe	0,03	0,01	1,03	3,75	17,2	276	273	672	1549	1491
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				0,3	0,2		1,28	0,44	16,9	32,3
Wartość firmy	0,22							0	82,8	0
Wartości niematerialne	12,3		1,14	1,07	1	0,93		0	2,71	0,99
Pozostałe aktywa trwałe	0,2
Aktywa razem	18,3	15,1	5,19	6,62	313	1444	1195	1991	6801	7287
Zobowiązania handlowe	7,22	1,96	1,24	1,24	1	7,77	1,31	11,3	12,6	12,5
Rozliczenia międzyokresowe bierne						2,61	22,3	22,3	76,9	87
Zadłużenie krótkoterminowe	13,2						0	0	0	398
Zobowiązania krótkoterminowe razem	20,5	7,67	2,27	1,85	1,44	11,3	26,1	33,8	95,2	522
Zadłużenie długoterminowe	4,67			1		728	782	326	2447	3202
Zobowiązania leasingowe				0,12			1,02	0,35	23	39,7
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	0,04							0	8,41	12,5
Zobowiązania razem	27,6	7,67	2,27	2,97	1,51	765	809	375	2665	3810
Zadłużenie razem	17,8	1,76	1	1		728	782	326	2447	3600
Kapitał wpłacony	49,9	97,1	105	110	428	836	1226	2184	4155	4810
Zyski zatrzymane	-57,9	-89,3	-102	-106	-116	-146	-840	-568	-26,4	-1338
Skumulowane inne całkowite dochody	-1,06	-0,45	-0,45	-0,45	-0,45	-0,45				0
Kapitał własny	-9,29	7,39	2,92	3,65	312	682	386	1616	4129	3472
Udziały niekontrolujące	-0,16							0	6,91	5,37
Kapitał własny razem	-9,29	7,39	2,92	3,65	312	689	386	1616	4136	3477
Pasywa razem	18,3	15,1	5,19	6,62	313	1444	1195	1991	6801	7287
Akcje w obrocie	1,39	3,73	7,66	10,2	98,4	103	146	243	340	379

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-28,8	-31,3	-12,8	-3,52	-10,4	-29,8	-694	261	541	-1312
Amortyzacja	0	0,03	2	0,92	3,06	14,9	78,7	186	429	773
Wynagrodzenia w akcjach	1,95	1,98	1,43	0,93	1,18	161	24,6	32,6	158	172
Podatek odroczony	11,4	-0,06			9,08	25	-25	15,3	73,2	-58,6
Zmiana należności	0,03	0,09					0	0	-9,32
Zmiana zobowiązań handlowych	0,68	-1,25	-0,73	0	-0,02	12,4	13,4	-0,59	13,2	-2,86
Przepływy operacyjne	10,2	-10,8	-8,24	-3,32	-7,77	-19	-176	-316	-677	-803
Nakłady inwestycyjne	-0,01	-0,01	-5,25	-0,01	-17,7	-274	-41,1	-27,6	-251	-407
Przejęcia							0	0	-336	-36,4
Zakup inwestycji						-150
Przepływy inwestycyjne	-3,69	-0,01	-4,16	1,21	-81,3	-891	-390	4,6	-3229	-670
Emisja długu						77,5	120	0	0
Spłata długu						-77,5	-120	-50	0	0
Emisja akcji	4,65			0,26	223	312	361	608	1852	569
Skup akcji własnych							0	-0,38	-37,4	-46,9
Przepływy finansowe	-4,01	20,4		0,25	230	1037	411	556	3953	1628
Różnice kursowe	-0,03	0,32	0
Zmiana stanu środków pieniężnych	2,44	9,95	-12,4	-1,86	141	127	-156	245	46,5	155
Wolne przepływy pieniężne	10,2	-10,8	-13,5	-3,32	-25,5	-293	-218	-343	-928	-1210
Zapłacone odsetki	1,92	1,54				0	11,4	7,39	0,68	32,3
Zapłacony podatek dochodowy	0,04	0,01				0	0,01	0,72	1,15	2

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 12,55 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	-366,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-265,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-452,2%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-429,7%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-154,0%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-111,3%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-208,1%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-79,5%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-63,6%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	3,4%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	18,1%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	42,7%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	100,7%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	38,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	97,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	190,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-499,9%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	-161,4%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	-342,3%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	-314,5%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-15,9%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	108,0%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	61,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	7,1%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	82,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	87,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	13,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	46,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	29,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,89x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,71x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,71x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	1,46x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	55,6%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	61,4%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	2,00 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Pokrycie odsetek	-69,2x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-64,6 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	3,0%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	1,53 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,18x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	0,66x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-9,06 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	2,11 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-3,25 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-2,35 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	4,35 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	4,01 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	1,10 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	4,85 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	6,84 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	6,03x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	2,92x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	3,17x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	8,51x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-25,5%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-71,3%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	0,5%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała MARA Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?

MARA Holdings, Inc. wykazała przychody 907,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 38,2% więcej niż rok wcześniej.

Czy MARA Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 1,31 mld USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MARA Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 802,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 407,1 mln USD dały wolne przepływy -1,21 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do MARA Holdings, Inc.