Spółki MANH Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMANHATTAN ASSOCIATES INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MANHATTAN ASSOCIATES INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 605 | 595 | 559 | 618 | 586 | 664 | 767 | 929 | 1042 | 1081 |
| Koszt sprzedaży | 250 | 246 | 241 | 285 | 270 | 298 | 358 | 431 | 471 | 472 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 355 | 349 | 318 | 333 | 316 | 366 | 409 | 498 | 571 | 609 |
| Badania i rozwój | 54,7 | 57,7 | 71,9 | 87,6 | 84,3 | 97,6 | 112 | 127 | 138 | 145 |
| Sprzedaż i marketing | 48,2 | 47,5 | 51,3 | 56,9 | 47,8 | 57,9 | 64,5 | 74,5 | 76 | 81,2 |
| Ogólne i administracyjne | 48,3 | 46,1 | 52,6 | 64,6 | 61,4 | 68,1 | 73,1 | 81,2 | 89,8 | 93,8 |
| Zysk operacyjny | 194 | 186 | 134 | 116 | 114 | 134 | 153 | 210 | 262 | 280 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,64 | -1,99 | 1,28 | -0,56 | -0,38 | -0,33 | 4,83 | -1,51 | -0,81 | 1,71 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 196 | 185 | 136 | 116 | 114 | 134 | 158 | 214 | 267 | 286 |
| Podatek dochodowy | 71,9 | 68,4 | 31,5 | 30,3 | 26,5 | 23,6 | 29,2 | 37,1 | 48,5 | 65,9 |
| Zysk netto | 124 | 116 | 105 | 85,8 | 87,2 | 110 | 129 | 177 | 218 | 220 |
| EBITDA | 203 | 195 | 143 | 124 | 123 | 142 | 159 | 216 | 268 | 286 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,73 | 1,68 | 1,58 | 1,33 | 1,37 | 1,74 | 2,05 | 2,86 | 3,56 | 3,64 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,72 | 1,68 | 1,58 | 1,32 | 1,36 | 1,72 | 2,03 | 2,82 | 3,51 | 3,60 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 71,7 | 69,2 | 66,2 | 64,4 | 63,5 | 63,4 | 62,8 | 61,8 | 61,3 | 60,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 72,1 | 69,4 | 66,4 | 65,1 | 64,3 | 64,3 | 63,4 | 62,6 | 62,2 | 61,1 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 95,6 | 126 | 99,1 | 111 | 205 | 264 | 225 | 271 | 266 | 329 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 1,44 | |||||||||
| Należności | 100 | 92,2 | 100 | 101 | 109 | 124 | 167 | 181 | 205 | 215 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,94 | 1,17 | 2,77 | 4,94 | 3,54 | 0,64 | 3,61 | 5,2 | 4,14 | 6,15 |
| Aktywa obrotowe razem | 207 | 228 | 215 | 232 | 334 | 408 | 415 | 479 | 503 | 583 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 17,4 | 15,5 | 14,3 | 22,7 | 17,9 | 13,9 | 12,8 | 11,8 | 14 | 23,1 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 35,9 | 31,5 | 27,3 | 17,8 | 21,6 | 47,9 | 50,4 | |||
| Wartość firmy | 62,2 | 62,2 | 62,2 | 62,2 | 62,3 | 62,2 | 62,2 | 62,2 | 62,2 | 62,2 |
| Inwestycje długoterminowe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 7,6 | 7,3 | 9,77 | 12,6 | 14 | 20,2 | 24,8 | 32,4 | 35,7 | 44,3 |
| Aktywa razem | 297 | 315 | 307 | 372 | 465 | 540 | 570 | 673 | 758 | 839 |
| Zobowiązania handlowe | 12,1 | 14 | 18,2 | 20,6 | 17,8 | 19,6 | 25,7 | 24,5 | 26,6 | 22,2 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 20,7 | 15,8 | 29,5 | 46 | 42 | 53,1 | 54,5 | 73,2 | 72,2 | 69,3 |
| Przychody przyszłych okresów | 63,5 | 75,1 | 81,9 | 94,4 | 114 | 153 | 209 | 238 | 278 | 337 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 118 | 124 | 145 | 182 | 197 | 249 | 316 | 366 | 400 | 456 |
| Zobowiązania leasingowe | 32,4 | 27,8 | 23,2 | 14,1 | 17,7 | 47,8 | 56,2 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 7,15 | 13,6 | 14,7 | 16 | 21,7 | 16,9 | 13,7 | 11,5 | 10,3 | 12,5 |
| Zobowiązania razem | 128 | 140 | 160 | 230 | 247 | 289 | 343 | 395 | 458 | 525 |
| Zyski zatrzymane | 185 | 186 | 163 | 159 | 237 | 270 | 254 | 305 | 329 | 345 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -15,9 | -11,8 | -16,9 | -17,8 | -18,3 | -19,8 | -27,5 | -27 | -30,9 | -30,9 |
| Kapitał własny | 169 | 175 | 147 | 142 | 219 | 251 | 227 | 278 | 299 | 315 |
| Kapitał własny razem | 169 | 175 | 147 | 142 | 219 | 251 | 227 | 278 | 299 | 315 |
| Pasywa razem | 297 | 315 | 307 | 372 | 465 | 540 | 570 | 673 | 758 | 839 |
| Akcje w obrocie | 70,2 | 67,8 | 64,9 | 63,5 | 63,5 | 63,2 | 62,2 | 61,6 | 60,9 | 59,8 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 124 | 116 | 105 | 85,8 | 87,2 | 110 | 129 | 177 | 218 | 220 |
| Amortyzacja | 9,09 | 9,06 | 8,61 | 7,99 | 8,95 | 7,91 | 6,66 | 5,75 | 6,3 | 6,32 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 15,9 | 16,2 | 19,9 | 31,8 | 33,4 | 43,3 | 59,4 | 71,6 | 93,2 | 111 |
| Podatek odroczony | 1,8 | 1,57 | -4,27 | -1,4 | 1,04 | -1,94 | -29,7 | -28,8 | -28,7 | 18,3 |
| Zmiana należności | -4,36 | 10,1 | -9,34 | -1,07 | -6,59 | -16,7 | -44,1 | -13,1 | -26,7 | -3,58 |
| Przepływy operacyjne | 139 | 164 | 137 | 147 | 141 | 185 | 180 | 246 | 295 | 389 |
| Nakłady inwestycyjne | -6,84 | -6,2 | -7,31 | -15,2 | -2,73 | -4,02 | -6,59 | -4,73 | -8,68 | -15,5 |
| Zakup inwestycji | -12,9 | -14,6 | ||||||||
| Przepływy inwestycyjne | 3,36 | -5,77 | -9,84 | -13,8 | -2,73 | -4,02 | -6,59 | -4,73 | -8,68 | -15,5 |
| Emisja akcji | 0,02 | |||||||||
| Skup akcji własnych | -168 | -132 | -149 | -121 | -43,6 | -120 | -204 | -196 | -286 | -315 |
| Przepływy finansowe | -163 | -132 | -149 | -121 | -43,6 | -120 | -204 | -196 | -286 | -315 |
| Różnice kursowe | -2,8 | 3,32 | -4,59 | |||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -22,8 | 29,9 | -26,4 | 11,6 | 94 | 59 | -38,2 | 45,3 | -4,51 | 62,5 |
| Wolne przepływy pieniężne | 133 | 158 | 130 | 132 | 138 | 181 | 173 | 241 | 286 | 374 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 58,7 | 64,9 | 40,2 | 30,5 | 23,8 | 29,2 | 58 | 67,4 | 83,4 | 47,3 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 55,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 24,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 24,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 25,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 18,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 35,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 36,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 133,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 30,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| B+R / przychody | 13,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 10,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 3,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 12,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 13,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 6,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 14,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 7,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 22,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 19,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 6,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 21,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 18,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 0,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 19,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 2,6% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 21,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 21,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 32,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 29,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 22,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 30,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 29,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 22,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 5,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 11,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 7,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 10,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -1,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -1,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,98x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,85x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,39x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 77,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | -8,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 8,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 95,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,61x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 45,8x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 5,15x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 71 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 23 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 189,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 3,8% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,56 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 19,09 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 6,77 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 7,03 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,70 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 1,63 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,19 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 109,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 12,01 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 11,83 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 57,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 10,7x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 76,3x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 126x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 30,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 29,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 10,5x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 43,2x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 42,1x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 29,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 2,72x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała MANHATTAN ASSOCIATES INC w roku obrotowym 2025?
MANHATTAN ASSOCIATES INC wykazała przychody 1,08 mld USD za rok obrotowy 2025, o 3,7% więcej niż rok wcześniej.
Czy MANHATTAN ASSOCIATES INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 219,9 mln USD, marża netto 20,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MANHATTAN ASSOCIATES INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 389,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 15,5 mln USD dały wolne przepływy 374,0 mln USD.