Maase Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 6 lat obrotowych, z danych XBRL, które Maase Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
Przychody	29,9	28,2	15,8	163	109	27
Koszt sprzedaży		5,05	2,23			23,3
Zysk brutto ze sprzedaży		23,1	13,6			3,71
Badania i rozwój						0,67
Sprzedaż i marketing				17,6
Ogólne i administracyjne		15,3	12,7	51,8	77,7	6,01
Koszty operacyjne	-40,9
Zysk operacyjny	-11,3	-11,1	-8,11	-63,4	-96,5	-3,49
Koszty odsetkowe						0,21
Przychody odsetkowe	0,29		1,87	2,29	3,95
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	0,73	0,75	0,23	-5,12	-82,6	0,15
Zysk przed opodatkowaniem	-8,62	-9,2	-4,83	-68,5	-49,2	-1,66
Podatek dochodowy	-1,49	-0,14	1,18	1,78	-2,74	-0,06
Zysk z działalności kontynuowanej	-7,14				-22,9	-3,2
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym				-30,6		-247
Zysk netto	-6,46	-9,06	-6,01	-39,9	-27,4	-27,6
EBITDA	-10,8	-10,2	-7,62	-62,3
Zysk na akcję, podstawowy	-0,08	-0,10	-0,07	-0,17	-3,63	-0,10
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,08	-0,10	-0,07	-0,17	-3,61	-0,17
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	90,5	90,5	1,01	2,59	7,61	295
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	90,5	90,5	1,01	2,59	7,61	295

Bilans

	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
Środki pieniężne	40,4	29	164	40,7	11,5	5,47
Inwestycje krótkoterminowe		0,75		80,4	76,5	5,43
Należności	8,54	8,88	5,19	37,6	13	4,44
Zapasy						355
Pozostałe aktywa obrotowe			3,82	6,71	3,34	4
Aktywa obrotowe razem	62,5	58,9	32,8	328	307	393
Rzeczowe aktywa trwałe	1,55	1,37	0,22	11,9	9,85	2,52
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	4,85			16,8	8,65	0,41
Wartość firmy				33,5		297
Wartości niematerialne	0,25	0,17	0,25	57,5	0,12	17
Inwestycje długoterminowe		0,75
Pozostałe aktywa trwałe				31	54,8	0,11
Aktywa razem	72,5	69,3	37,4	589	470	726
Zobowiązania handlowe	1,91	1,74	0,87	26,7	16,3	3,57
Rozliczenia międzyokresowe bierne				20,4	13,9
Przychody przyszłych okresów						4,16
Zadłużenie krótkoterminowe				13,5	11,5	0,95
Zobowiązania krótkoterminowe razem	20,2	25	4,28	117	80,1	36,8
Zadłużenie długoterminowe						0,3
Zobowiązania leasingowe				8,66	4,18	0,22
Pozostałe zobowiązania długoterminowe				4,59
Zobowiązania razem	22,9	30,4	7,52	225	164	38,4
Zadłużenie razem						1,25
Kapitał wpłacony	34,8	33,5	31	218	157	859
Zyski zatrzymane	11,3	1,77	-4,35	-44,2	-72,2	-223
Akcje własne				-0	-0	-0
Skumulowane inne całkowite dochody	-0,13	-0,06	0,02	-0,32	-0,84	2,21
Kapitał własny	49,6	38,8		177	88,8	680
Udziały niekontrolujące				180	210	0,12
Kapitał własny razem	49,6	38,8	29,9	357	299	680
Pasywa razem	72,5	69,3	37,4	589	470	726
Akcje w obrocie	90,5	90,5	90,5	371

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025	FY2026
Zysk netto	-7,14	-9,06	-6,01	-70,5	-64,1	-274
Amortyzacja	0,49	0,84	0,49	1,15
Wynagrodzenia w akcjach				3,21	10,2	0,17
Podatek odroczony	-1,65	-0,36	1,02	1,28	-0,72	-1,36
Zmiana należności	-2,76	-0,65	3,02	9,27	39,9	10,6
Zmiana zapasów						3,29
Zmiana zobowiązań handlowych	0,51	-0,09	-0,74	-8,48	-23,1
Przepływy operacyjne	-0,44	-1,43	-25,4	7,95	9,98	-15,2
Nakłady inwestycyjne	-1,31	-0,71	-0,12	-0,59	-0,77	-0,49
Zakup inwestycji		-0,75		-240	-28,1	-2,9
Sprzedaż i zapadalność inwestycji					0,05	2,51
Przepływy inwestycyjne	7,43	-1,58	-0,69	32,2	-45,7	-16
Emisja akcji					0,01	0,01
Skup akcji własnych				-1,38
Przepływy finansowe				-11,9	-1,98	18,2
Różnice kursowe	-0,2	0,06	0,08	0,12	0,66	3,89
Zmiana stanu środków pieniężnych	7	-3,01	-30,3	28,2	-37,7
Wolne przepływy pieniężne	-1,74	-2,13	-25,5	7,35	9,2	-15,7
Zapłacone odsetki				0,13	0,64	0,61
Zapłacony podatek dochodowy	0,01	0	0	0,72	1,43	0

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2026. Wycena według kursu 9,74 USD z 10 listopada 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	13,7%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-12,9%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-6,1%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-102,1%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-58,2%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-56,4%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-7,2%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-4,6%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-0,7%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	2,5%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	1,8%	Nakłady inwestycyjne / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-75,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	19,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-2,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-35,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-252,8%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-270,9%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	665,7%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	68,8%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	54,5%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	168,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	58,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	3779,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	564,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	26,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	10,7x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,42x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,30x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,00x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	0,2%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	5,3%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-9,6 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Pokrycie odsetek	-16,9x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	356,2 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	43,3%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	365,5 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,05x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	4,37x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	0,07x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	5559 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	3,11x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	117 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	155 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	5521 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,17 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-0,10 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	0,09 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,05 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,05 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	2,30 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	1,24 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,04 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	4,31 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	4,30 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	159x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	6,33x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	11,8x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	159x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-0,4%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-0,6%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Maase Inc. w roku obrotowym 2026?

Maase Inc. wykazała przychody 27,0 mln USD za rok obrotowy 2026, o 75,2% mniej niż rok wcześniej.

Czy Maase Inc. była rentowna w roku obrotowym 2026?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 27,6 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Maase Inc. w roku obrotowym 2026?

Przepływy operacyjne 15,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 485,0 tys. USD dały wolne przepływy -15,7 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Maase Inc.