Mastercard Inc: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Mastercard Inc składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	10 776	12 497	21 831	24 980	23 616	29 845	22 237	25 098	28 167	32 791
Sprzedaż i marketing	698	771	907	934	657	895	789	825	815	929
Ogólne i administracyjne	3827	4653	5174	5763	5910	7087	8078	8927	10 193	11 318
Koszty operacyjne	5015	5875	7668	7219	7220	8802	9973	11 090	12 585	13 894
Zysk operacyjny	5761	6622	7282	9664	8081	10 082	12 264	14 008	15 582	18 897
Koszty odsetkowe	95	154	186	224	380	431	471	575	646	722
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-115	-100	-78	67	-321	225	-532	-369	-328	-319
Zysk przed opodatkowaniem	5646	6522	7204	9731	7760	10 307	11 732	13 639	15 254	18 578
Podatek dochodowy	1587	2607	1345	1613	1349	1620	1802	2444	2380	3610
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	6	-1	6	-1	-73	9	13	12	16	21
Zysk netto	4059	3915	5859	8118	6411	8687	9930	11 195	12 874	14 968
EBITDA	6134	7059	7741	10 186	8661	10 808	13 014	14 807	16 479	20 040
Zysk na akcję, podstawowy	3,70	3,67	5,63	7,98	6,40	8,79	10,26	11,86	13,91	16,54
Zysk na akcję, rozwodniony	3,69	3,65	5,60	7,94	6,37	8,76	10,22	11,83	13,89	16,52
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	1098	1067	1041	1017	1002	988	968	944	925	905
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	1101	1072	1047	1022	1006	992	971	946	927	906
Dywidenda na akcję	0,79	0,91	1,08	1,39			2,04	2,37	2,74	3,15

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	6721	5933	6682	6988	10 113	7421	7008	8588	8442	10 566
Należności	1416	1969	2276	2514	2646	3006	3425	4060	3773	4609
Pozostałe aktywa obrotowe	253	499	603	786	719	853	954	1041	1138	1212
Aktywa obrotowe razem	13 228	13 797	16 171	16 902	19 113	16 949	16 606	18 961	19 724	23 558
Rzeczowe aktywa trwałe	733	829	921	1828	1902	1907	2006	2061	2138	2303
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				711	748	671	679	686	681	750
Wartość firmy	1756	3035	2904	4021	4960	7662	7522	7660	9193	9560
Wartości niematerialne	722	1120	991	1417	1753	3671	3859	4086	5453	5554
Pozostałe aktywa trwałe	1929	2298	3303	4525	5365	6994	7580	8325	9959	11 615
Aktywa razem	18 675	21 329	24 860	29 236	33 584	37 669	38 724	42 448	48 081	54 157
Zobowiązania handlowe	609	933	537	489	527	738	926	834	929	999
Rozliczenia międzyokresowe bierne	3318	3931	4747	5489	5430	6642	7801	8517	10 393	13 272
Przychody przyszłych okresów				1370	1696	1873	1568	1845	1874
Zadłużenie krótkoterminowe		0	500	0	649	792	274	1337	750	749
Zobowiązania krótkoterminowe razem	7206	8793	11 593	11 904	11 847	13 162	14 171	16 264	19 220	22 762
Zadłużenie długoterminowe	5180	5424	5834	8527	12 023	13 109	13 749	14 344	17 476	18 251
Zobowiązania leasingowe				656	726	645	630	633	627	676
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	524	1438	1877	2729	3111	3591	4034	4474	4553	5091
Zobowiązania razem	12 991	15 761	19 371	23 245	27 067	30 257	32 347	35 451	41 566	46 411
Zadłużenie razem	5180	5424	6334	8527	12 672	13 901	14 023	15 681	18 226	19 000
Kapitał wpłacony	4183	4365	4580	4787	4982	5061	5298	5893	6442	6907
Zyski zatrzymane	19 418	22 364	27 283	33 984	38 747	45 648	53 607	62 564	72 907	85 035
Akcje własne	-17 021	-20 764	-25 750	-32 205	-36 658	-42 588	-51 354	-60 429	-71 431	-83 224
Skumulowane inne całkowite dochody	-924	-497	-718	-673	-680	-809	-1253	-1099	-1433	-981
Kapitał własny	5656	5468	5395	5893	6391	7312	6298	6929	6485	7737
Udziały niekontrolujące	28	29	23	24	97	71	58	46	30	9
Kapitał własny razem	5684	5497	5418	5917	6488	7383	6356	6975	6515	7746
Pasywa razem	18 675	21 329	24 860	29 236	33 584	37 669	38 724	42 448	48 081	54 157

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	4059	3915	5859	8118	6411	8687	9930	11 195	12 874	14 968
Amortyzacja	373	437	459	522	580	726	750	799	897	1143
Wynagrodzenia w akcjach	149	176	196	250	254	273	295	460	526	597
Podatek odroczony	-20	86	-244	-7	73	-69	-651	-236	-527	57
Zmiana należności	-338	-445	-317	-246	-86	-397	-481	-546	186	-642
Zmiana zobowiązań handlowych	145	290	101	-42	26	100	190	-99	75	45
Przepływy operacyjne	4637	5664	6223	8183	7224	9463	11 195	11 980	14 780	17 648
Nakłady inwestycyjne	-215	-300	-330	-422	-339	-407	-442	-371	-474	-489
Przejęcia	0	-1175	0	-1440	-989	-4436	-313	0	-2511	0
Zakup inwestycji				-643	-220	-389	-267	-300	-508	-501
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	339	500	379	376	140	291	211	191	262	232
Przepływy inwestycyjne	-1163	-1781	-506	-1640	-1879	-5272	-1470	-1351	-3402	-1362
Emisja długu	1972	0	991	2724	3959	2024	1123	1554	3960	1242
Spłata długu	0	-64	0	-500	0	-650	-724	0	-1336	-750
Emisja akcji	37	57	104	126	97	61	90	237	224	203
Skup akcji własnych	-3511	-3762	-4933	-6497	-4473	-5904	-8753	-9032	-10 954	-11 727
Wypłacone dywidendy	-837	-942	-1044	-1345	-1605	-1741	-1903	-2158	-2448	-2756
Przepływy finansowe	-2344	-4764	-4966	-5867	-2152	-6555	-10 328	-9488	-10 836	-14 179
Różnice kursowe	-50	200	-6	-44	257	-153	-103	128	-199	333
Zmiana stanu środków pieniężnych	1080	-681	745	632	3450	-2517	-706	1269	343	2440
Wolne przepływy pieniężne	4422	5364	5893	7761	6885	9056	10 753	11 609	14 306	17 159
Zapłacone odsetki	74	135	153	199	311	399	414	477	571
Zapłacony podatek dochodowy	1579	1893	1790	1644	1349	1820	2506	2746	3252	3020

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 567,65 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	58,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	61,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	57,5%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	46,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	47,6%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	49,7%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	19,4%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	289,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	28,2%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	87,0%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,8%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	2,1%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	3,4%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	16,4%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	13,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	6,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	21,3%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	15,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	18,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	21,6%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	15,5%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	18,3%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	16,3%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	14,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	18,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	18,9%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	17,4%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: CAGR 5 lat	21,0%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	19,4%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	16,4%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	19,6%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	19,9%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	16,9%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	20,0%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	15,0%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	15,6%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	19,3%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	7,1%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	3,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	12,6%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	11,8%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	10,0%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-2,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-2,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-2,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,06x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,65x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,45x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	4,39x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	42,7%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	90,3%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	13,35 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	0,62x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	27,4x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	1,52 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	25,9%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-9,35 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,61x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	13,8x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	6,95x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	53 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	102,7%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	4,2%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	18,41 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	39,73 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	18,92 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	19,75 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	6,35 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-10,59 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	12,79 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	18,0%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	17,5%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	94,7%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	497,27 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	510,62 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	30,6x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	14,2x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	88,6x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
C/FCF	29,8x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	28,5x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	14,6x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	25,0x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	23,6x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	30,6x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	3,4%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	3,3%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	0,6%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	3,8%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.
PEG	1,76x	C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie.

Jakie przychody miała Mastercard Inc w roku obrotowym 2025?

Mastercard Inc wykazała przychody 32,79 mld USD za rok obrotowy 2025, o 16,4% więcej niż rok wcześniej.

Czy Mastercard Inc była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 14,97 mld USD, marża netto 45,6%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Mastercard Inc w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 17,65 mld USD minus nakłady inwestycyjne 489,0 mln USD dały wolne przepływy 17,16 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Mastercard Inc