Spółki LULU Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowelululemon athletica inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które lululemon athletica inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2344 | 2649 | 3288 | 3979 | 4402 | 6257 | 8111 | 9619 | 10 588 | 11 103 |
| Koszt sprzedaży | 1145 | 1250 | 1472 | 1756 | 1938 | 2648 | 3618 | 4010 | 4317 | 4818 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1200 | 1399 | 1816 | 2223 | 2464 | 3609 | 4492 | 5609 | 6271 | 6284 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 778 | 904 | 1110 | 1334 | 1609 | 2225 | 2757 | 3397 | 3762 | 4067 |
| Zysk operacyjny | 421 | 456 | 706 | 889 | 820 | 1333 | 1328 | 2133 | 2506 | 2211 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 1,58 | 4 | 9,41 | 8,28 | -0,64 | 0,51 | 4,16 | 43,1 | 70,4 | 28,4 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 423 | 460 | 715 | 897 | 819 | 1334 | 1333 | 2176 | 2576 | 2239 |
| Podatek dochodowy | 119 | 201 | 231 | 252 | 230 | 359 | 478 | 626 | 761 | 660 |
| Zysk netto | 303 | 259 | 484 | 646 | 589 | 975 | 855 | 1550 | 1815 | 1579 |
| EBITDA | 509 | 564 | 828 | 1051 | 1005 | 1558 | 1620 | 2512 | 2952 | 2707 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,21 | 1,90 | 3,63 | 4,95 | 4,52 | 7,52 | 6,70 | 12,23 | 14,67 | 13,27 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,21 | 1,90 | 3,61 | 4,93 | 4,50 | 7,49 | 6,68 | 12,20 | 14,64 | 13,26 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 137 | 136 | 133 | 130 | 130 | 130 | 128 | 127 | 124 | 119 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 137 | 136 | 134 | 131 | 131 | 130 | 128 | 127 | 124 | 119 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 735 | 991 | 881 | 1094 | 1151 | 1260 | 1155 | 2244 | 1984 | 1807 |
| Należności | 9,2 | 19,2 | 35,8 | 40,2 | 62,4 | 77 | 133 | 125 | 120 | 191 |
| Zapasy | 298 | 330 | 405 | 519 | 647 | 966 | 1447 | 1324 | 1442 | 1701 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 39,1 | 48,1 | 57,9 | 4,24 | 25,6 | 32,6 | 80 | 46,7 | 26,9 | 35,9 |
| Aktywa obrotowe razem | 1163 | 1436 | 1429 | 1808 | 2124 | 2615 | 3159 | 4061 | 3980 | 4263 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 423 | 474 | 567 | 672 | 746 | 928 | 1270 | 1546 | 1781 | 2034 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 690 | 735 | 804 | 969 | 1266 | 1416 | 1630 | ||
| Wartość firmy | 24,2 | 24,6 | 24,2 | 24,2 | 387 | 387 | 24,1 | 24,1 | 160 | 185 |
| Wartości niematerialne | 0,32 | 0,07 | 0 | 0,24 | 80,1 | 71,3 | 22 | 0 | 11,7 | 6,28 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 20,5 | 31,4 | 37,4 | 56,2 | 107 | 132 | 156 | 187 | 238 | 315 |
| Aktywa razem | 1658 | 1998 | 2085 | 3281 | 4185 | 4942 | 5607 | 7092 | 7603 | 8457 |
| Zobowiązania handlowe | 24,8 | 24,6 | 95,5 | 80 | 172 | 290 | 173 | 348 | 271 | 331 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 113 | 227 | 331 | 399 | 349 | 559 | 663 | |||
| Przychody przyszłych okresów | 2,45 | 8,05 | 12,7 | |||||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 242 | 293 | 500 | 620 | 883 | 1405 | 1492 | 1631 | 1840 | 1888 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 611 | 633 | 692 | 862 | 1154 | 1301 | 1500 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 48,3 | 59,3 | 81,9 | 5,6 | 8,98 | 13,6 | 20 | 29,2 | 40,8 | 55,4 |
| Zobowiązania razem | 298 | 402 | 639 | 1329 | 1627 | 2202 | 2458 | 2860 | 3279 | 3495 |
| Kapitał wpłacony | 267 | 284 | 315 | 356 | 389 | 423 | 475 | 575 | 638 | 669 |
| Zyski zatrzymane | 1294 | 1455 | 1347 | 1821 | 2346 | 2513 | 2926 | 3920 | 4110 | 4523 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -202 | -143 | -217 | -225 | -177 | -196 | -253 | -264 | -424 | -231 |
| Kapitał własny | 1360 | 1597 | 1446 | 1952 | 2559 | 2740 | 3149 | 4232 | 4324 | 4962 |
| Kapitał własny razem | 1360 | 1597 | 1446 | 1952 | 2559 | 2740 | 3149 | 4232 | 4324 | 4962 |
| Pasywa razem | 1658 | 1998 | 2085 | 3281 | 4185 | 4942 | 5607 | 7092 | 7603 | 8457 |
| Akcje w obrocie | 127 | 126 | 122 | 124 | 125 | 123 | 122 | 121 | 116 | 111 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 303 | 259 | 484 | 646 | 589 | 975 | 855 | 1550 | 1815 | 1579 |
| Amortyzacja | 87,7 | 108 | 122 | 162 | 185 | 224 | 292 | 379 | 447 | 496 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 16,8 | 17,6 | 28,6 | 45,6 | 50,8 | 69,1 | 78,1 | 93,6 | 90 | 62,2 |
| Podatek odroczony | -18,2 | 0,72 | 19 | 24,4 | 34,1 | -6,87 | 9,4 | -26,7 | 58,4 | -49,1 |
| Zmiana należności | -59 | 6,58 | 1,63 | -65,8 | ||||||
| Zmiana zapasów | -5,4 | -21,2 | -85,9 | -118 | -96,5 | -324 | -573 | 66,6 | -156 | -189 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 14,1 | -1,55 | 72 | -14,8 | 82,7 | 118 | -107 | 177 | -57 | 45,9 |
| Przepływy operacyjne | 386 | 489 | 743 | 669 | 803 | 1389 | 966 | 2296 | 2273 | 1602 |
| Nakłady inwestycyjne | -150 | -158 | -226 | -283 | -229 | -395 | -639 | -652 | -689 | -681 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -453 | 0 | 0 | 0 | -154 | 0 | ||
| Przepływy inwestycyjne | -150 | -173 | -243 | -278 | -696 | -428 | -570 | -654 | -798 | -662 |
| Skup akcji własnych | -29,3 | -100 | -598 | -173 | -63,7 | -813 | -444 | -559 | -1637 | -1178 |
| Przepływy finansowe | -26,6 | -97,9 | -590 | -177 | -80,8 | -845 | -467 | -549 | -1653 | -1209 |
| Różnice kursowe | 23,1 | 37,6 | -19 | -1,55 | 30 | -6,88 | -34 | -4,1 | -81,7 | 91,2 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 233 | 256 | -109 | 212 | 57 | 109 | -105 | 1089 | -260 | -177 |
| Wolne przepływy pieniężne | 237 | 331 | 517 | 386 | 574 | 995 | 328 | 1644 | 1583 | 922 |
| Zapłacone odsetki | 5,18 | 0,01 | 1,39 | 0,33 | 0,11 | 0,01 | 0,12 | 0,23 | 0,48 | 1,03 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 132 | 138 | 177 | 305 | 261 | 245 | 502 | 824 | 579 | 1015 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 56,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 17,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 22,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 18,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 12,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 12,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 17,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 29,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 29,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 16,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 41,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 38,2% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 5,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 4,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 11,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 0,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 11,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 20,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -11,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 18,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -8,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 18,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -13,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 22,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 21,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -9,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 25,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 24,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -29,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 18,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 14,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -41,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 41,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 9,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 14,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 16,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 11,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 14,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 15,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -3,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -1,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,19x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,87x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,77x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 43,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 2,14 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 2,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 4,60 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,31x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 5,42x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,85x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 128 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 64,8x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 6 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 26 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 108 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 95,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 31,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 12,56 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 98,25 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 11,99 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 17,55 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 44,96 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 43,19 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 13,04 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 85,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 10,98 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 9,60 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 7,75x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,99x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,29x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,39x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 8,11x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 5,54x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,86x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 4,85x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 3,81x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 7,08x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 12,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 12,9% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 10,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,30x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała lululemon athletica inc. w roku obrotowym 2025?
lululemon athletica inc. wykazała przychody 11,10 mld USD za rok obrotowy 2025, o 4,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy lululemon athletica inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,58 mld USD, marża netto 14,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała lululemon athletica inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,60 mld USD minus nakłady inwestycyjne 680,8 mln USD dały wolne przepływy 921,7 mln USD.