LATAM AIRLINES GROUP S.A.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które LATAM AIRLINES GROUP S.A. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	8988	9614	9895	10 070	3924	4884	9363	11 641	12 833	14 265
Koszt sprzedaży	6967	7279	7773	7951	4513	4963	8103	8817	9566	10 105
Zysk brutto ze sprzedaży	2021	2335	2122	2119	-590	-79,5	1259	2824	3267	4160
Ogólne i administracyjne	873	953	736	735	500	439	576	683	824	870
Zysk operacyjny	493	862	940	753	-4530	-3426	1212	1078	1541	2336
Koszty odsetkowe	416	579	539	590	587	806	942	698	882	721
Przychody odsetkowe	74,9	78,7	53,3	26,3	50,4	21,1	1052	125	142	146
Zysk przed opodatkowaniem	274	313	416	142	-5106	-4084	1346	596	994	1619
Podatek dochodowy	163	159	73,9	-53,7	-550	569	8,91	14,9	16,5	155
Zysk z działalności kontynuowanej			342	196	-4556	-4653	1337
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	41,5	45,5	32	5,18	-9,65	-5,65	-2,07	-0,28	0,47	3,58
Zysk netto	69,2	109	310	190	-4546	-4647	1339	582	977	1460
EBITDA	1454	2239	2313	2223	-3141	-2260	2391	2284	2989	4072
Zysk na akcję, podstawowy	0,09	0,18	0,51	0,31	-7,50	-7,66	0,01	0,00	0,00	0,00
Zysk na akcję, rozwodniony	0,09	0,18	0,51	0,31	-7,50	-7,66	0,01	0,00	0,00	0,00

Bilans

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	949	1142	1082	685	1539	1047	1217	1715	1958	2150
Należności	1108	1203	1163	1244	599	882	1008	1386	1164	1382
Zapasy	241	237	279	354	324	287	478	593	439	459
Aktywa obrotowe razem	3627	3758	3276	4018	3144	2614	3536	4203	3900	4383
Rzeczowe aktywa trwałe	10 498	12 931	12 502	12 920	10 730	9490	8412	9091	10 187	11 947
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania							640
Wartość firmy	2710	2673	2294	2210
Wartości niematerialne	1610	1617	1441	1448	1047	1019	1080	1152	1000	1130
Aktywa razem	19 198	21 674	2695	2888	15 650	13 292	13 211	14 667	15 253	17 641
Zobowiązania handlowe	359	1669	1674	2223	2322	4839	1628	1765	2134	2685
Zadłużenie krótkoterminowe	1815	1289	1397	1421	2244	3869	629
Zobowiązania krótkoterminowe razem	6222	6213	5932	6961	7492	12 315	5089	5688	6291	7294
Zobowiązania leasingowe			59
Zobowiązania razem	15 013	17 717	16 638	17 959	18 092	20 358	13 180	14 229	14 542	16 304
Zadłużenie razem	8605	11 039	10 120	10 366	10 854	10 396	6782	6936	7150	8089
Zyski zatrzymane	366	-41	219	352	-4194	-8841	-7502	464	1148	2170
Kapitał własny	4097	3866	3361	3131	-2436	-7057	42,3	450	723	1346
Udziały niekontrolujące	88,6	90,5	79,9	-1,61	-6,67	-10,4	-11,6	-12	-11,9	-8,39
Kapitał własny razem	4185	3966	3441	3129	-2442	-7067	30,7	438	711	1337
Pasywa razem	19 198	21 674	20 079	21 088	15 650	13 292	13 211	14 667	15 253	17 641

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	111	154	342	196	-4556	-4653	1337	582	977	1464
Amortyzacja	960	1377	1373	1470	1389	1165	1180	1205	1448	1736
Przepływy operacyjne	981	2187	2073	2827	-495	-174	96,8	2264	3106	3737
Nakłady inwestycyjne	-694	-404	-661	-1277	-324	-597	-781	-796	-1325	-1776
Przepływy inwestycyjne	-432	-287	-358	-1419	33,6	-553	-749	-660	-1170	-1580
Emisja długu		1451	1128	1903	373	130	771	0	0
Spłata długu		-2213	2112	2343	-916	-566	-8891	-567	-2349	-1486
Emisja akcji	608					0	549	0	0
Skup akcji własnych								0	0	-585
Wypłacone dywidendy	-41,2	-66,6	-72,6	-55,1	-0,57		0	0	-175	-605
Przepływy finansowe	-396	-1699	-1609	-1344	1121	110	855	-1150	-1565	-2020
Różnice kursowe	43	-7,55	-167	-73	-36,5	-31,9	-33	44,2	-129	54,6
Zmiana stanu środków pieniężnych	196	193	-60,4				0	0	0	0
Wolne przepływy pieniężne	287	1783	1413	1550	-819	-771	-684	1468	1781	1961
Zapłacony podatek dochodowy	59,6	-92	-29,2	45,3	65,7	9,44	14,3	18,4	43,4	145

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 52,45 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	29,2%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	16,4%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	28,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	11,3%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	10,2%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	13,7%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	26,2%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	9,6%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	141,1%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	8,9%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	32,0%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Nakłady inwestycyjne / przychody	12,4%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	12,2%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	11,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	15,1%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	29,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	27,3%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	48,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	51,6%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	24,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	36,2%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	19,4%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	49,4%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	2,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	53,3%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	-43,3%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	20,3%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	238,0%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	10,1%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	86,0%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	216,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	15,7%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	10,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	2,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,60x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,48x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,29x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	6,01x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	45,9%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	92,4%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	5,94 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	1,46x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	3,24x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-2,91 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	6,4%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	215,6 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,87x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	1,29x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	22,5x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	16 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	11,2x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	33 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	87 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	-38 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	134,3%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	47,5%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,00 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,00 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Wskaźnik wypłaty	41,5%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	30,9%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	29,8%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	15,06 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	21,00 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	10,3x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	1,06x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	11,2x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	69,8x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	7,68x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	4,03x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	1,47x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	8,99x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	5,16x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	10,7x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	13,0%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	9,7%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	4,0%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	7,9%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała LATAM AIRLINES GROUP S.A. w roku obrotowym 2025?

LATAM AIRLINES GROUP S.A. wykazała przychody 14,27 mld USD za rok obrotowy 2025, o 11,2% więcej niż rok wcześniej.

Czy LATAM AIRLINES GROUP S.A. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 1,46 mld USD, marża netto 10,2%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała LATAM AIRLINES GROUP S.A. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 3,74 mld USD minus nakłady inwestycyjne 1,78 mld USD dały wolne przepływy 1,96 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do LATAM AIRLINES GROUP S.A.