Spółki LOPE Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweGrand Canyon Education, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Grand Canyon Education, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 873 | 974 | 846 | 779 | 844 | 897 | 911 | 961 | 1033 | 1106 |
| Ogólne i administracyjne | 28,1 | 27,2 | 30 | 44,3 | 43,4 | 41,8 | 45,5 | 43,2 | 46,3 | 47,4 |
| Zysk operacyjny | 237 | 283 | 258 | 265 | 277 | 282 | 238 | 249 | 275 | 266 |
| Koszty odsetkowe | 1,33 | 2,17 | 1,54 | 11,3 | 4,4 | 3,6 | 0 | 0,03 | 0 | |
| Zysk przed opodatkowaniem | 236 | 284 | 287 | 318 | 333 | 331 | 240 | 260 | 291 | 280 |
| Podatek dochodowy | 87,6 | 80,2 | 58 | 58,3 | 75,9 | 70,9 | 55,4 | 54,7 | 65,1 | 63,7 |
| Zysk netto | 149 | 203 | 229 | 259 | 257 | 260 | 185 | 205 | 226 | 216 |
| EBITDA | 282 | 336 | 294 | 284 | 298 | 304 | 260 | 272 | 303 | 297 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 3,22 | 4,31 | 4,81 | 5,42 | 5,49 | 5,94 | 5,75 | 6,83 | 7,77 | 7,76 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,15 | 4,22 | 4,73 | 5,37 | 5,45 | 5,92 | 5,73 | 6,80 | 7,73 | 7,71 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 46,1 | 47,1 | 47,6 | 47,8 | 46,9 | 43,8 | 32,1 | 30 | 29,1 | 27,9 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 47,1 | 48,2 | 48,4 | 48,3 | 47,2 | 44 | 32,2 | 30,1 | 29,3 | 28 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 46 | 153 | 120 | 122 | 246 | 601 | 120 | 146 | 325 | 112 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 138 | 89,3 | 0 | 61,3 | 98 | 0 | 188 | |||
| Należności | 9,54 | 10,9 | 46,8 | 48,9 | 62,2 | 70,1 | 77,4 | 78,8 | 82,9 | 84,3 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 22,3 | 24,6 | 6,96 | 8,04 | 8,64 | 8,77 | 11,4 | 12,9 | 11,9 | 13,4 |
| Aktywa obrotowe razem | 230 | 375 | 309 | 208 | 334 | 681 | 273 | 338 | 420 | 400 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 856 | 922 | 111 | 120 | 129 | 136 | 148 | 170 | 177 | 179 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 27,8 | 61 | 57,7 | 72,7 | 92,5 | 99,5 | 96,6 | |||
| Wartość firmy | 2,94 | 2,94 | 2,94 | 161 | 161 | 161 | 161 | 161 | 161 | 161 |
| Wartości niematerialne | 202 | 194 | 185 | 177 | 168 | 160 | 152 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,9 | 0,72 | 0,48 | 1,71 | 1,84 | 1,94 | 1,69 | 1,64 | 1,36 | 4,29 |
| Aktywa razem | 1092 | 1304 | 1324 | 1690 | 1845 | 1223 | 833 | 930 | 1018 | 992 |
| Zobowiązania handlowe | 24,8 | 29,1 | 14,3 | 14,8 | 16,6 | 24,3 | 20 | 17,7 | 26,7 | 24,3 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 21,3 | 20,8 | 8,91 | 16,8 | 21,9 | 27,6 | 22,5 | 26,7 | 29,6 | 32,3 |
| Przychody przyszłych okresów | 40,7 | 95,3 | 0,02 | 0,01 | ||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 227 | 238 | 80,5 | 95,2 | 119 | 97,9 | 99,7 | 97 | 111 | 110 |
| Zadłużenie długoterminowe | 66,6 | 59,9 | 23,4 | 108 | 74,6 | 53,8 | ||||
| Zobowiązania leasingowe | 25,5 | 56,6 | 53,8 | 68,8 | 88,3 | 95,6 | 92,8 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1,69 | 1,2 | 0,01 | 0 | 0,04 | 0,44 | 0,41 | 1,44 | 1,44 | |
| Zobowiązania razem | 319 | 318 | 110 | 247 | 270 | 178 | 195 | 212 | 235 | 245 |
| Zadłużenie razem | 141 | 108 | ||||||||
| Kapitał wpłacony | 213 | 233 | 257 | 271 | 282 | 297 | 309 | 323 | 337 | 350 |
| Zyski zatrzymane | 651 | 854 | 1082 | 1341 | 1595 | 1855 | 2040 | 2245 | 2471 | 2687 |
| Akcje własne | -89,4 | -101 | -125 | -169 | -303 | -1107 | -1711 | -1850 | -2024 | -2292 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,91 | -0,72 | -0,45 | -0,53 | -0,06 | 0,51 | ||||
| Kapitał własny | 774 | 986 | 1214 | 1443 | 1574 | 1045 | 638 | 718 | 784 | 747 |
| Kapitał własny razem | 774 | 986 | 1214 | 1443 | 1574 | 1045 | 638 | 718 | 784 | 747 |
| Pasywa razem | 1092 | 1304 | 1324 | 1690 | 1845 | 1223 | 833 | 930 | 1018 | 992 |
| Akcje w obrocie | 47,6 | 48,1 | 48,2 | 48,1 | 46,6 | 37,7 | 31,1 | 30 | 28,9 | 27,4 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 149 | 203 | 229 | 259 | 257 | 260 | 185 | 205 | 226 | 216 |
| Amortyzacja | 44,8 | 53,6 | 35,5 | 18,4 | 20,8 | 21,4 | 22,1 | 23,1 | 27,8 | 31,2 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 12,3 | 12,7 | 19,5 | 10,3 | 10,7 | 11,5 | 12,6 | 13,2 | 14,2 | 13,6 |
| Podatek odroczony | 8,85 | -5,35 | -11,5 | 2,32 | 3,14 | 5,67 | 0,23 | 0,55 | -0,22 | 14,9 |
| Zmiana należności | -20,6 | -19,8 | -51,5 | 0,77 | -13,3 | -2,86 | -7,35 | -1,4 | -4,14 | -1,33 |
| Przepływy operacyjne | 238 | 305 | 199 | 306 | 309 | 313 | 221 | 244 | 290 | 273 |
| Nakłady inwestycyjne | -178 | -114 | -94,5 | -22,4 | -29,4 | -28,9 | -35,2 | -44,5 | -37,2 | -34,8 |
| Przejęcia | -361 | |||||||||
| Zakup inwestycji | -94,1 | -46,9 | -9,38 | -56,3 | -172 | -98,9 | -48,6 | -242 | ||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 65,3 | 65,1 | 57,2 | 10,6 | 66,8 | 110 | 63,8 | 148 | 55,5 | |
| Przepływy inwestycyjne | -216 | -152 | -238 | -406 | -19,4 | 951 | -97,1 | -80,5 | 61,4 | -222 |
| Emisja akcji | 13,2 | 7,37 | 4,63 | 3,82 | 0,88 | 2,68 | ||||
| Skup akcji własnych | -20,1 | -11,3 | -24,8 | -43,9 | -134 | -804 | -604 | -137 | -173 | -265 |
| Przepływy finansowe | 10,7 | -35,7 | -26,8 | 40,1 | -166 | -909 | -604 | -137 | -173 | -265 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 32,5 | 117 | -66 | -59,4 | 123 | 355 | -481 | 26,1 | 178 | -213 |
| Wolne przepływy pieniężne | 59,5 | 191 | 105 | 284 | 279 | 284 | 186 | 199 | 253 | 239 |
| Zapłacone odsetki | 1,22 | 2,25 | 1,51 | 11,5 | 4,31 | 3,7 | 0 | 0,03 | 0 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | 66,2 | 69,6 | 78,2 | 59,9 | 68,4 | 61,9 | 48,6 | 56,7 | 65,3 | 53,9 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 24,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 25,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 19,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 21,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 33,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 24,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 43,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -3,4% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -0,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -2,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -0,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -4,4% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -3,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -0,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 10,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -5,7% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 7,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -2,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -5,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -3,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -4,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -13,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -11,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -4,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -9,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,82x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 2,62x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 2,33x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 27,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 213,8 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 33,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 361,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,24x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 6,31x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 33,4x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 11 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 108,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 13,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 8,55 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 43,56 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 9,25 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 10,63 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 25,52 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 13,78 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 10,46 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 141,3% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 3,84 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,56 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 17,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,36x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 5,73x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 10,6x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 15,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 13,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,12x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 12,7x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/FCF | 14,7x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 6,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 8,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,65x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Grand Canyon Education, Inc. w roku obrotowym 2025?
Grand Canyon Education, Inc. wykazała przychody 1,11 mld USD za rok obrotowy 2025, o 7,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy Grand Canyon Education, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 216,2 mln USD, marża netto 19,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Grand Canyon Education, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 273,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 34,8 mln USD dały wolne przepływy 238,6 mln USD.