Luckin Coffee Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Luckin Coffee Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	435	618	1250	1927	3508	4724	7035
Sprzedaż i marketing	180	134	52,9	82,7	181	263	370
Ogólne i administracyjne	154	150	199	212	258	332	436
Zysk operacyjny	-461	-397	-84,6	168	426	485	724
Koszty odsetkowe	4,54	17,9	5,57	3,41		0,54	0,02
Przychody odsetkowe	11,4	20,8	16	12,3
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-0,91	-8,99	-2,59	8,8	8,77	11,5	11,5
Zysk przed opodatkowaniem	-454	-956	97,7	163	438	506	754
Podatek dochodowy	0,2	-97,7	-10	92,6	36,5	104	240
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-0,3	-2,13	0,02
Zysk netto	-533	-857	108	70,8	401	402	514
EBITDA	-402	-322	-11,6	224	511	648	946
Zysk na akcję, podstawowy	-0,33	-0,42	0,05	0,03	0,16	0,16	0,20
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,33	-0,42	0,05	0,03	0,16	0,16	0,20
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	1609	2022	2051	2473	2532	2546	2565
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	1609	2022	2136	2516	2533	2548	2568

Bilans

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	699	737	1016	512	412	598	327
Inwestycje krótkoterminowe	71,8	38,3			14,1	34,3	368
Należności	3,28	2,66	6,06	8,52	11,4	15,2	22,3
Zapasy	55,4	42,2	93,1	175	310	339	423
Pozostałe aktywa obrotowe	6,71	9,44	13,9	7,59	2,75	5,13	6,78
Aktywa obrotowe razem	1085	984	1316	875	1070	1467	2060
Rzeczowe aktywa trwałe	278	317	283	271	587	694	898
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			194	291	731	814	1090
Pozostałe aktywa trwałe	37	26,1	25,7	47,5	111	127	138
Aktywa razem	1402	1429	1932	1520	2576	3165	4325
Zobowiązania handlowe	77,3	32,1	46,1	64	115	101	158
Rozliczenia międzyokresowe bierne	5,9	3,03	40,8	54,1	105	145	218
Przychody przyszłych okresów	20,8	13,5	15,1	14,1	17,4	21	22,3
Zadłużenie krótkoterminowe	37,6
Zobowiązania krótkoterminowe razem	619	153	1034	410	769	916	1214
Zadłużenie długoterminowe	44,6
Zobowiązania leasingowe			90,2	149	439	456	616
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		30,2
Zobowiązania razem	664	1011	1125	559	1208	1377	1879
Zadłużenie razem	82,2
Kapitał wpłacony	1702	2260	2360	2325	2293	2289	2466
Zyski zatrzymane	-986	-1908	-1847	-1656	-1226	-818	-348
Skumulowane inne całkowite dochody	11,1	55,8	56,4	57,6	55,9	60,1	47,3
Kapitał własny	727	407	570	732	1146	1581	2230
Udziały niekontrolujące	11,8	10,5
Kapitał własny razem	739	418	570	732	1146	1581	2230
Pasywa razem	1402	1429	1932	1520	2576	3165	4325

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-454	-859	108	70,8	401	402	514
Amortyzacja	59,2	74,1	73	56,8	85,2	163	222
Wynagrodzenia w akcjach	21,9	3,38	47,5	57,7	33,7	50	81,8
Podatek odroczony		-97,9	-10,1	71,7	-19,9	10,8	56,3
Zmiana należności	-3,28	0,83	-3,52	-3,04	-3,05	-4,16	-6,46
Zmiana zapasów	-33,8	16,9	-49,7	-87,6	-139	-33,5	-62,3
Przepływy operacyjne	-311	-364	19,4	2,88	409	580	869
Nakłady inwestycyjne	-226	-126	-27,2	-113	-387	-315	-374
Zakup inwestycji	-148	-69,8			-218	-50,2	-489
Przepływy inwestycyjne	-261	-262	0,05	-116	-486	-440	-1111
Emisja długu	50,2					4,6
Spłata długu	-11,1	-98,5					-4,8
Przepływy finansowe	1040	617	238	-330		45,7	-47,6
Różnice kursowe	13,3	2,71	-3,49	11,2	1,04	2,05	-2,96
Zmiana stanu środków pieniężnych	481	-6,5	254	-432	-76	187	-293
Wolne przepływy pieniężne	-537	-490	-7,81	-110	21,2	264	495
Zapłacone odsetki	4,75	2,33		4,95		0,51	0,07
Zapłacony podatek dochodowy				9,98	60,1	62,5	179

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 33,79 USD z 28 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	10,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	13,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	10,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	7,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	7,0%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	12,4%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	31,8%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	27,0%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	13,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	34,2%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,2%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	5,3%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	3,2%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	48,9%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	54,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	62,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	49,4%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	62,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	46,1%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	61,5%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	27,9%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	93,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	25,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	88,2%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	50,0%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	571,2%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	87,4%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	41,1%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	45,0%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	40,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	36,6%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	41,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	24,8%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	0,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	4,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,70x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,59x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,57x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	43,4%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	40 225x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	845,6 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Materialna wartość księgowa	2,23 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	1,88x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	8,84x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	375x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	1 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	96,3%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	43,1%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,20 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,20 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	2,74 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,19 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,34 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,87 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,87 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,27 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Jakie przychody miała Luckin Coffee Inc. w roku obrotowym 2025?

Luckin Coffee Inc. wykazała przychody 7,03 mld USD za rok obrotowy 2025, o 48,9% więcej niż rok wcześniej.

Czy Luckin Coffee Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 513,9 mln USD, marża netto 7,3%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Luckin Coffee Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 869,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 374,5 mln USD dały wolne przepływy 494,9 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Luckin Coffee Inc.