Li Auto Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 6 lat obrotowych, z danych XBRL, które Li Auto Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	1449	4238	6566	17 444	19 791	16 060
Koszt sprzedaży	1212	3334	5291	13 571	15 728	13 060
Zysk brutto ze sprzedaży	237	904	1274	3873	4063	3001
Badania i rozwój	169	516	983	1491	1517	1618
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	171	548	821	1376	1675	1525
Koszty operacyjne	340	1064	1804	2830	3101	3075
Zysk operacyjny	-103	-160	-530	1043	962	-74,5
Koszty odsetkowe	10,3	9,92	15,4	12,1	25,7	24
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	4,5	29,4	90,7	148	91	9,65
Zysk przed opodatkowaniem	-28,9	-24	-313	1472	1276	185
Podatek dochodowy	-3,5	26,5	-18,4	-191	174	22,6
Zysk z działalności kontynuowanej	-25,4	-50,4	-295
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym			-2,92	14,8	1,77	2,14
Zysk netto	-23,2	-50,4	-292	1648	1100	161
EBITDA	-53,4	-67	-354	1297	1381	588
Zysk na akcję, podstawowy	-0,14	-0,03	-0,15	0,84	0,55	0,08
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,14	-0,03	-0,15	0,78	0,52	0,08
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	870	1853	1941	1968	1993	2015
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	870	1853	1941	2115	2129	2143

Bilans

	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	1370	4371	5579	12 863	9028	8107
Należności	17,7	18,9	7,02	20,2	18,5	17,1
Zapasy	161	254	987	968	1121	1252
Pozostałe aktywa obrotowe	54,2	75,4	245	598	709	740
Aktywa obrotowe razem	4811	8220	9713	16 131	17 304	16 486
Rzeczowe aktywa trwałe	380	706	1622	2218	2896	3257
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	196	323	513	837	1140	1301
Wartość firmy			0,8	0,77	0,75	0,78
Wartości niematerialne	105	118	121	122	125	170
Inwestycje długoterminowe	25	24,5	215	225	126	121
Pozostałe aktywa trwałe	49,2	311	351	395	300	251
Aktywa razem	5574	9705	12 547	20 207	22 242	22 064
Przychody przyszłych okresów	41,6	47,9	82,5	215	191	232
Zadłużenie krótkoterminowe		5,81	56,7	982	38,5	889
Zobowiązania krótkoterminowe razem	660	1900	3969	10 246	9483	9087
Zadłużenie długoterminowe		935	1338	246	1117	472
Zobowiązania leasingowe	157	215	282	518	786	895
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	28,3	126	311	523	780	913
Zobowiązania razem	1007	3262	5995	11 675	12 471	11 605
Zadłużenie razem	78,4	935	1338	246	1117	472
Kapitał wpłacony	5715	7750	7810	8096	8237	8780
Zyski zatrzymane	-993	-1068	-1278	344	1392	1598
Akcje własne		-0,01	-0,01	-0,01	-0,01	-0,01
Skumulowane inne całkowite dochody	-154	-239	-28,1	-31,7	-23,5	-118
Kapitał własny	4568	6444	6504	8471	9710	10 384
Udziały niekontrolujące			47,5	60,9	61	74,4
Kapitał własny razem	4568	6444	6551	8532	9771	10 459
Pasywa razem	5574	9705	12 547	20 207	22 242	22 064
Akcje w obrocie	1809	1930	1954	1986	2008	2028

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-23,2	-50,4	-295	1663	1102	163
Amortyzacja	49,2	92,6	176	254	419	663
Wynagrodzenia w akcjach	21,9	173	298	335	360	180
Podatek odroczony	-3,5	26,5	-18,6	-254	-6,82	-132
Zmiana należności	-16,4	-0,86	10,5	-13,4	1,12	2,02
Zmiana zapasów	-79,2	-96	-858	-176	-425	-369
Przepływy operacyjne	481	1309	1070	7140	2183	-1231
Nakłady inwestycyjne	-103	-541	-743	-917	-1059	-601
Przejęcia	-5,43
Zakup inwestycji	-16 135	-34 656	-8448	-2087	-1762	-4630
Przepływy inwestycyjne	-2872	-668	-633	-1,7	-5636	-101
Emisja długu			542	247	64,6	234
Emisja akcji	1531	0,01		0
Przepływy finansowe	3787	2622	818	26,1	-56,9	110
Zmiana stanu środków pieniężnych	1339	3189	1439	7171	-3483	-1287
Wolne przepływy pieniężne	378	768	327	6224	1124	-1833
Zapłacone odsetki			12,7	5,84	13,2	20,4
Zapłacony podatek dochodowy				8,26	88,4	209

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 11,71 USD z 28 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	18,7%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-0,5%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	3,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	1,2%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	1,0%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-11,4%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-7,7%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	12,2%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	1,6%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	0,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-2,9%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	10,1%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	9,5%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,1%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	3,7%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	4,1%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-18,8%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	34,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	61,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-26,1%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	33,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	66,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-107,7%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	-57,4%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	-85,4%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	-84,6%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-156,4%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-263,1%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	6,9%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	16,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	17,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-0,8%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	20,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	31,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	3,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	19,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,81x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,89x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,89x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,05x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	2,1%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	52,6%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-7,64 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-13,0x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	-3,10x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	7,40 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,8%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	10,21 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,72x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	5,22x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	11,0x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	33 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	901x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	0 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	-1140,0%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,08 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,08 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	7,50 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,86 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,57 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	5,12 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	5,04 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	4,00 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	12,51 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	4,87 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	77,8x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,78x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	1,20x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1,22x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	0,30x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBITDA	8,29x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	-14,7%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	1,3%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Li Auto Inc. w roku obrotowym 2025?

Li Auto Inc. wykazała przychody 16,06 mld USD za rok obrotowy 2025, o 18,8% mniej niż rok wcześniej.

Czy Li Auto Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 160,8 mln USD, marża netto 1%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Li Auto Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 1,23 mld USD minus nakłady inwestycyjne 601,4 mln USD dały wolne przepływy -1,83 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Li Auto Inc.