Spółki LEN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweLENNAR CORP /NEW/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które LENNAR CORP /NEW/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 10 950 | 12 646 | 20 572 | 22 260 | 22 489 | 27 131 | 33 671 | 34 233 | 35 441 | 34 187 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 2231 | 2480 | 2678 | |||||||
| Ogólne i administracyjne | 233 | 286 | 344 | 321 | 333 | 398 | 501 | 649 | 637 | |
| Zysk operacyjny | 1563 | 1476 | 2463 | 2775 | 3482 | |||||
| Koszty odsetkowe | 4,63 | |||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 181 | -15,3 | 30,5 | 226 | -62,4 | |||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 1330 | 1190 | 2263 | 2434 | 3124 | 5819 | 6015 | 5202 | 5185 | 2814 |
| Podatek dochodowy | 417 | 418 | 545 | 592 | 656 | 1363 | 1366 | 1241 | 1217 | 706 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 1,25 | -38,7 | 21,7 | -6,93 | 2,52 | 26,4 | 34,4 | 22,8 | 35,1 | 30,1 |
| Zysk netto | 912 | 810 | 1696 | 1849 | 2465 | 4430 | 4614 | 3939 | 3933 | 2078 |
| EBITDA | 1613 | 1542 | 2554 | 2868 | 3577 | |||||
| Zysk na akcję, podstawowy | 4,05 | 3,38 | 5,46 | 5,76 | 7,88 | 14,28 | 15,74 | 13,73 | 14,31 | 7,98 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,86 | 3,38 | 5,44 | 5,74 | 7,85 | 14,27 | 15,72 | 13,73 | 14,31 | 7,98 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 223 | 237 | 308 | 318 | 309 | 307 | 290 | 283 | 272 | 258 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 235 | 237 | 309 | 318 | 309 | 307 | 290 | 283 | 272 | 258 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 1330 | 2651 | 1558 | 1446 | 2863 | 2956 | 4816 | 6571 | 4910 | 3756 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 174 | 215 | 320 | 280 | 412 | 340 | 355 | 405 | 516 | 643 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 113 | 156 | 150 | 146 | 275 | 269 | ||||
| Wartość firmy | 3658 | 3632 | 3632 | 3632 | ||||||
| Aktywa razem | 15 362 | 18 745 | 28 566 | 29 360 | 29 935 | 33 208 | 37 984 | 39 234 | 41 313 | 34 430 |
| Zobowiązania razem | 8150 | 10 759 | 13 883 | 13 326 | 11 836 | 12 211 | 13 744 | 12 532 | 13 292 | 12 290 |
| Zadłużenie razem | 9574 | 7422 | 4189 | 5875 | ||||||
| Kapitał wpłacony | 2805 | 3142 | 8497 | 8578 | 8676 | 8808 | 5418 | 5570 | 5729 | 5910 |
| Zyski zatrzymane | 4306 | 4841 | 6488 | 8295 | 10 565 | 14 685 | 18 861 | 22 369 | 25 753 | 22 471 |
| Akcje własne | -109 | -136 | -436 | -958 | -1279 | -2709 | -210 | -1393 | -3650 | -6458 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,31 | 1,03 | -0,37 | 0,5 | -0,81 | -1,34 | 2,41 | 4,88 | 7,53 | 6,01 |
| Kapitał własny | 7026 | 7872 | 14 582 | 15 950 | 17 995 | 20 816 | 24 101 | 26 581 | 27 870 | 21 959 |
| Udziały niekontrolujące | 186 | 114 | 101 | 84,3 | 105 | 180 | 140 | 121 | 151 | 181 |
| Kapitał własny razem | 7212 | 7986 | 14 683 | 16 034 | 18 099 | 20 996 | 24 240 | 26 702 | 28 021 | 22 141 |
| Pasywa razem | 15 362 | 18 745 | 28 566 | 29 360 | 29 935 | 33 208 | 37 984 | 39 234 | 41 313 | 34 430 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 913 | 772 | 1718 | 1842 | 2468 | 4457 | 4649 | 3961 | 3968 | 2108 |
| Amortyzacja | 50,2 | 66,3 | 91,2 | 92,2 | 94,6 | 86 | 87,1 | 110 | 116 | 134 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 55,5 | 61,4 | 72,7 | 86,9 | 107 | 135 | 184 | 161 | 177 | 163 |
| Podatek odroczony | 97,5 | 91,1 | 268 | 240 | 92,1 | 192 | -247 | -68 | 60,4 | 77,3 |
| Zmiana należności | -261 | 253 | -431 | 312 | 25,9 | -290 | -422 | -329 | -129 | 66,8 |
| Zmiana zapasów | -504 | -661 | -136 | -624 | 781 | -1184 | -1712 | 2274 | -285 | -151 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 21,4 | 357 | 413 | -14,6 | 266 | 881 | 701 | -626 | 380 | -691 |
| Przepływy operacyjne | 508 | 982 | 1692 | 1482 | 4191 | 2533 | 3266 | 5180 | 2403 | 217 |
| Nakłady inwestycyjne | -76,4 | -112 | -130 | -86,5 | -72,8 | -65,2 | -57,2 | -99,8 | -172 | -189 |
| Przejęcia | -0,73 | -604 | -1078 | 0 | 0 | 0 | 0 | -254 | ||
| Zakup inwestycji | -37,8 | -53,6 | -47,3 | -36,3 | -45,5 | -128 | -93,8 | -8 | -4,52 | -3,46 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 24 | 41,8 | 85,2 | 52,6 | 52,9 | 16,3 | 16,9 | 4,67 | 7,22 | 4,26 |
| Przepływy inwestycyjne | -85,8 | -845 | -594 | 19,6 | -280 | -105 | -128 | -177 | -303 | 222 |
| Emisja długu | 499 | 2450 | 0 | 0 | 0 | 0 | 700 | |||
| Spłata długu | -250 | -1059 | -1100 | -1101 | -1500 | -1160 | -575 | -1121 | -554 | -500 |
| Emisja akcji | 19,5 | 0,72 | 3,06 | 0,49 | 0 | 0 | ||||
| Skup akcji własnych | -19,9 | -27,1 | -300 | -523 | -322 | -1430 | -1039 | -1183 | -2256 | -1808 |
| Wypłacone dywidendy | -35,3 | -37,6 | -49,2 | -51,5 | -195 | -310 | -438 | -431 | -549 | -521 |
| Przepływy finansowe | -251 | 1194 | -2196 | -1629 | -2447 | -2405 | -1277 | -3248 | -3682 | -1598 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 171 | 1332 | -1098 | -127 | 1464 | 23 | 1860 | 1755 | -1581 | -1159 |
| Wolne przepływy pieniężne | 431 | 871 | 1561 | 1396 | 4118 | 2468 | 3208 | 5080 | 2232 | 28,2 |
| Zapłacone odsetki | 66,6 | 89,5 | 129 | 49,9 | 97,3 | 47,7 | 67,8 | 81,2 | 54,9 | 50,1 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 375 | 200 | 377 | 261 | 402 | 1141 | 1273 | 1865 | 790 | 989 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 6,7% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 4,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 2,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 2,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,1% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 7,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 4,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -3,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 0,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -47,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -23,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -3,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -44,2% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -20,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 0,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -91,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -59,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -44,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -98,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -79,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -63,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -21,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -3,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 4,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -16,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -3,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 2,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -5,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -3,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -3,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 35,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 21,62 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,97x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Konwersja zysku na FCF | 44,4% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 18,8% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 6,71 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 135,97 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,98 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,67 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 89,80 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 89,80 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 9,03 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 31,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 70,1% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 174,3% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 19,79 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 17,62 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 12,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,60x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,92x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,92x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 27,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 22,4x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,54x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 24,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 8,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 8,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała LENNAR CORP /NEW/ w roku obrotowym 2025?
LENNAR CORP /NEW/ wykazała przychody 34,19 mld USD za rok obrotowy 2025, o 3,5% mniej niż rok wcześniej.
Czy LENNAR CORP /NEW/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 2,08 mld USD, marża netto 6,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała LENNAR CORP /NEW/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 216,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 188,6 mln USD dały wolne przepływy 28,2 mln USD.