Spółki KVUE Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweKenvue Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 5 lat obrotowych, z danych XBRL, które Kenvue Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2021 | FY2023 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 15 054 | 14 950 | 15 444 | 15 455 | 15 124 |
| Koszt sprzedaży | 6635 | 6665 | 6801 | 6496 | 6332 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 8419 | 8285 | 8643 | 8959 | 8792 |
| Badania i rozwój | 355 | 375 | 399 | 408 | 382 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 5484 | 5633 | 6141 | 6329 | 6088 |
| Zysk operacyjny | 2920 | 2675 | 2512 | 1841 | 2414 |
| Koszty odsetkowe | 0 | 0 | 250 | 431 | 430 |
| Przychody odsetkowe | 108 | 53 | 51 | ||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 5 | -38 | -72 | -48 | -36 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 2925 | 2637 | 2190 | 1415 | 1999 |
| Podatek dochodowy | 847 | 573 | 526 | 385 | 529 |
| Zysk netto | 2078 | 2064 | 1664 | 1030 | 1470 |
| EBITDA | 3651 | 3319 | 3139 | 2463 | 2971 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,21 | 1,20 | 0,90 | 0,54 | 0,77 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,21 | 1,20 | 0,90 | 0,54 | 0,76 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 1716 | 1716 | 1846 | 1915 | 1917 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 1716 | 1716 | 1850 | 1923 | 1924 |
| Dywidenda na akcję | 0,40 | 0,81 | 0,83 |
Bilans
| FY2021 | FY2023 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 740 | 1231 | 1382 | 1070 | 1062 |
| Należności | 2122 | 2073 | 2165 | 2382 | |
| Zapasy | 2226 | 1851 | 1591 | 1666 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 123 | 265 | 205 | 155 | |
| Aktywa obrotowe razem | 5877 | 6138 | 5525 | 5697 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1820 | 2042 | 1849 | 2212 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 110 | 139 | 111 | 151 | |
| Wartość firmy | 9810 | 9185 | 9271 | 8843 | 9509 |
| Wartości niematerialne | 9853 | 9619 | 8474 | 8694 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 434 | 623 | 726 | 727 | |
| Aktywa razem | 27 316 | 27 851 | 25 601 | 27 076 | |
| Zobowiązania handlowe | 1829 | 2489 | 2254 | 2473 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 906 | 1456 | 1132 | 1159 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 599 | 1552 | 1453 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 3926 | 5481 | 5739 | 5945 | |
| Zobowiązania leasingowe | 81 | 97 | 76 | 107 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 727 | 491 | 536 | 601 | |
| Zobowiązania razem | 7346 | 16 640 | 15 933 | 16 311 | |
| Zadłużenie razem | 0 | 7687 | 750 | 750 | |
| Kapitał wpłacony | 0 | 16 147 | 16 130 | 16 348 | |
| Zyski zatrzymane | 0 | 429 | -93 | -204 | |
| Akcje własne | 0 | -7 | -242 | -439 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -5455 | -5377 | -6146 | -4959 | |
| Kapitał własny | 20 491 | 19 970 | 11 211 | 9668 | 10 765 |
| Kapitał własny razem | 20 491 | 19 970 | 11 211 | 9668 | 10 765 |
| Pasywa razem | 27 316 | 27 851 | 25 601 | 27 076 | |
| Akcje w obrocie | 1915 | 1915 | 1914 | 1916 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2021 | FY2023 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 2078 | 2064 | 1664 | 1030 | 1470 |
| Amortyzacja | 731 | 644 | 627 | 622 | 557 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 141 | 137 | 188 | 254 | 136 |
| Podatek odroczony | 521 | 180 | -114 | -285 | -108 |
| Zmiana należności | -303 | -142 | 44 | -218 | -112 |
| Zmiana zapasów | -77 | -582 | 349 | 182 | -12 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 330 | 52 | 390 | -536 | 41 |
| Przepływy operacyjne | 334 | 2525 | 3168 | 1769 | 2197 |
| Nakłady inwestycyjne | -295 | -375 | -469 | -434 | -475 |
| Przepływy inwestycyjne | -171 | -390 | -488 | -425 | -436 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -750 | ||
| Emisja akcji | 7 | 95 | 122 | ||
| Skup akcji własnych | 0 | -7 | -235 | -197 | |
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -766 | -1552 | -1581 |
| Przepływy finansowe | 0 | -1583 | -2527 | -1565 | -1837 |
| Różnice kursowe | -41 | -61 | -2 | -91 | 68 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 122 | 491 | 151 | -312 | -8 |
| Wolne przepływy pieniężne | 39 | 2150 | 2699 | 1335 | 1722 |
| Zapłacone odsetki | 0 | 0 | 224 | 439 | 440 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 363 | 316 | 699 | 810 | 595 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 58,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 17,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 20,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 14,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 10,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 12,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 15,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 15,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 20,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 2,4% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 39,2% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -2,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -1,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 2,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 31,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -3,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 20,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -3,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 42,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -10,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 40,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -14,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 24,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -4,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 29,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -7,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 1,9% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 11,3% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -18,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -0,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 3,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,01x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,61x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,19x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,00x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 0,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 60,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -1,11 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -0,35x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 6,19x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 32,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 66,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -7,12 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,58x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 6,92x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 3,74x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 98 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 6,22x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 59 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 146 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 10 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 115,4% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 17,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,86 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 8,01 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,00 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,21 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 5,50 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -3,71 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,58 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 96,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 83,2% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 3,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 34,19 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 33,08 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 20,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,22x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,24x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 17,9x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 14,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,15x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 12,6x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 10,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 17,3x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 4,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 4,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Kenvue Inc. w roku obrotowym 2025?
Kenvue Inc. wykazała przychody 15,12 mld USD za rok obrotowy 2025, o 2,1% mniej niż rok wcześniej.
Czy Kenvue Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,47 mld USD, marża netto 9,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Kenvue Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 2,20 mld USD minus nakłady inwestycyjne 475,0 mln USD dały wolne przepływy 1,72 mld USD.