Karman Holdings Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 4 lat obrotowych, z danych XBRL, które Karman Holdings Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2022	FY2024	FY2024	FY2025
Przychody	226	281	345	472
Koszt sprzedaży	145	175	213	281
Zysk brutto ze sprzedaży	80,9	106	132	190
Ogólne i administracyjne	30	36,6	44,4	85,7
Koszty operacyjne	60,5	57,1	68,6	117
Zysk operacyjny	20,4	48,5	63,6	72,9
Koszty odsetkowe	37,5	47,9	50,7	44,6
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-0,21	0,56	1,5	4,15
Zysk przed opodatkowaniem	-17,3	1,19	14,3	32,5
Podatek dochodowy	-3,17	-3,17	1,63	15,2
Zysk netto	-14,1	4,36	12,7	17,4
EBITDA	55,4	75,7	96,4	116
Zysk na akcję, podstawowy	-0,09	0,03	0,08	0,13
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,09	0,03	0,08	0,13
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	159	167	167	132
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	159	167	167	132

Bilans

	FY2022	FY2024	FY2024	FY2025
Środki pieniężne		5,45	11,5	34
Należności	47,6	50,6	55,2	78,7
Zapasy		9,84	9,88	10,7
Pozostałe aktywa obrotowe		2,62	17,9	11,8
Aktywa obrotowe razem		158	202	291
Rzeczowe aktywa trwałe		51,8	60,9	95,4
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		6,36	6,07	6,02
Wartość firmy	217	217	225	353
Wartości niematerialne		208	209	286
Pozostałe aktywa trwałe		501	511	717
Aktywa razem		711	774	1104
Zobowiązania handlowe		21	28,3	31,6
Rozliczenia międzyokresowe bierne		6,43	11,2	13,8
Przychody przyszłych okresów	16,1	36,1	29,9	22,8
Zadłużenie krótkoterminowe		6,26	7,14	3,84
Zobowiązania krótkoterminowe razem		87,1	115	88,7
Zadłużenie długoterminowe		298	327	495
Zobowiązania leasingowe		6	5,34	4,95
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		5	2,77	7,65
Zobowiązania razem		528	578	721
Zadłużenie razem		6,26	7,14	3,84
Kapitał wpłacony			204	373
Zyski zatrzymane			-8,34	9,03
Skumulowane inne całkowite dochody			0,08	0,08
Kapitał własny	178	182	196	383
Kapitał własny razem	178	182	196	383
Pasywa razem		711	774	1104
Akcje w obrocie			0	132

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2022	FY2024	FY2024	FY2025
Zysk netto	-14,1	4,36	12,7	17,4
Amortyzacja	35	27,2	32,8	42,7
Wynagrodzenia w akcjach	1,6	1,29	0,99	1,41
Podatek odroczony	-9,81	-10,7	-11,5	10,5
Zmiana należności	-21,7	-3	-2,31	-18,4
Zmiana zapasów	2,17	7,57	-0,04	2,86
Przepływy operacyjne	-5,89	20,3	26,6	-22,1
Nakłady inwestycyjne	-21,3	-16,8	-15,3	-20,3
Przejęcia			-31,3	-212
Przepływy inwestycyjne	-21,3	-16,2	-46,2	-238
Przepływy finansowe	16,7	-5,29	25,7	283
Zmiana stanu środków pieniężnych	-10,4	-1,17	6,08	22,4
Wolne przepływy pieniężne	-27,2	3,55	11,4	-42,5
Zapłacone odsetki	35,6	45,9	47,9	44,8
Zapłacony podatek dochodowy	4,94	3,1	-0,68	16,9

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 35,69 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	41,7%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	16,8%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	23,0%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	9,0%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	6,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-4,7%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	1,0%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	30,3%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	8,8%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	2,6%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	18,4%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	3,9%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	5,7%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	6,2%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	36,6%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	27,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	43,8%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	32,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	14,8%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	52,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	20,1%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	27,8%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	36,7%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	62,5%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-183,0%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-472,6%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	95,3%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	29,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	42,7%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zmiana liczby akcji r/r	-20,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-6,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	3,56x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,54x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,48x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,01x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	0,4%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	70,8%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-46,1 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-0,34x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	2,01x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	276,6 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	57,1%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-403,8 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,41x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	4,67x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	21,1x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	17 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	5,13x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	71 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	48 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	40 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	-74,4%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	572,1%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,28 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	4,45 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,21 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,04 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	3,18 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-3,05 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,39 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	4,73 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	4,68 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	127x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	8,02x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	11,2x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
C/przepływy operacyjne	807x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	7,95x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	47,2x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	34,6x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	-0,6%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	0,8%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Karman Holdings Inc. w roku obrotowym 2025?

Karman Holdings Inc. wykazała przychody 471,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 36,6% więcej niż rok wcześniej.

Czy Karman Holdings Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 17,4 mln USD, marża netto 3,7%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Karman Holdings Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 22,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 20,3 mln USD dały wolne przepływy -42,5 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Karman Holdings Inc.