Spółki KMDA Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweKAMADA LTD: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które KAMADA LTD składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 77,5 | 103 | 114 | 127 | 133 | 104 | 129 | 143 | 161 | 180 |
| Koszt sprzedaży | 56,1 | 70,7 | 73 | 77,5 | 85,7 | 73,3 | 82,6 | 87 | 91 | 104 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 21,4 | 32,1 | 41,5 | 49,7 | 47,6 | 30,3 | 46,7 | 55,5 | 70 | 76,4 |
| Badania i rozwój | 16,2 | 12 | 9,75 | 13,1 | 13,6 | 11,4 | 13,2 | 13,9 | 15,2 | 13 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 0,27 | 1,81 | ||||||||
| Sprzedaż i marketing | 4,37 | 4,52 | 6,28 | |||||||
| Ogólne i administracyjne | 8,53 | 9,19 | 10,1 | |||||||
| Zysk operacyjny | -5,48 | 7,44 | 19,3 | 22,8 | 19,2 | -0,7 | 4,53 | 10,1 | 20,1 | 26,2 |
| Koszty odsetkowe | 0,13 | 0,08 | 0,17 | 0,29 | 0,27 | 0,28 | 0,91 | 1,3 | 0,66 | 0,86 |
| Przychody odsetkowe | 0,47 | 0,5 | 0,83 | 1,15 | 1,03 | 0,3 | 0,09 | 0,59 | 2,12 | 1,92 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -5,01 | 7,17 | 20,3 | 23 | 18,6 | -1,89 | -2,26 | 8,43 | 13,3 | 23,5 |
| Podatek dochodowy | 1,72 | 0,27 | -1,96 | 0,73 | 1,43 | 0,35 | 0,06 | 0,15 | -1,13 | 3,27 |
| Zysk netto | -6,73 | 6,9 | 22,3 | 22,3 | 17,1 | -2,23 | -2,32 | 8,28 | 14,5 | 20,2 |
| EBITDA | -3,04 | 9,95 | 22,1 | 25,8 | 22,5 | 0,37 | 5,56 | 11,3 | 21,5 | 27,9 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,18 | 0,18 | 0,55 | 0,55 | 0,39 | -0,05 | -0,05 | 0,17 | 0,25 | 0,35 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,18 | 0,18 | 0,55 | 0,55 | 0,38 | -0,05 | -0,05 | 0,15 | 0,25 | 0,35 |
Bilans
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 9,97 | 12,7 | 18,1 | 42,7 | 70,2 | 18,6 | 34,3 | 55,6 | 78,4 | 75,5 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 31,2 | 39,1 | ||||||||
| Zapasy | 25,6 | 21,1 | 29,3 | 43,2 | 42 | 67,4 | 68,8 | 88,5 | 78,8 | 84,9 |
| Aktywa obrotowe razem | 77,1 | 96,9 | 111 | 144 | 178 | 130 | 139 | 170 | 184 | 193 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 22,6 | 25,2 | 25 | 24,6 | 25,7 | 26,3 | 26,2 | 28,2 | 36,2 | 41,4 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 4,16 | 4,02 | 3,44 | 3,09 | 2,57 | 7,76 | 9,62 | 8,9 | ||
| Wartość firmy | 147 | 30,3 | 30,3 | 30,3 | ||||||
| Wartości niematerialne | 1,49 | 154 | ||||||||
| Aktywa razem | 99,7 | 122 | 138 | 174 | 211 | 319 | 322 | 355 | 372 | 379 |
| Zobowiązania handlowe | 16,3 | 18 | 17,3 | 24,8 | 7,55 | 7,14 | 7,59 | 24,8 | 27,7 | 23,2 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 4,44 | |||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 27,2 | 29,4 | 23,6 | 32,7 | 0,22 | 54,1 | 75,7 | 49,6 | 49,4 | 47,4 |
| Zobowiązania leasingowe | 7,44 | 9,43 | 9,44 | |||||||
| Zobowiązania razem | 33 | 32,6 | 25,7 | 38,5 | 32 | 142 | 146 | 111 | 113 | 110 |
| Zadłużenie razem | 3,79 | |||||||||
| Zyski zatrzymane | -111 | -105 | -83 | -61,1 | -43,9 | -46,2 | -48,5 | -40,2 | -25,7 | -17,1 |
| Kapitał własny razem | 66,7 | 89,5 | 112 | 135 | 179 | 177 | 176 | 244 | 259 | 269 |
| Pasywa razem | 99,7 | 122 | 138 | 174 | 211 | 319 | 322 | 355 | 372 | 379 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -6,73 | 6,9 | 22,3 | 22,3 | 17,1 | -2,23 | -2,32 | 8,28 | 14,5 | 20,2 |
| Amortyzacja | 2,44 | 2,5 | 2,86 | 2,99 | 3,25 | 1,07 | 1,02 | 1,24 | 1,49 | 1,64 |
| Przepływy operacyjne | 1,9 | 3,61 | 10,5 | 27,6 | 19,1 | -8,82 | 28,6 | 4,32 | 47,6 | 25,5 |
| Przepływy inwestycyjne | 1,64 | -15,6 | -5,18 | -0,56 | -13,1 | -61,1 | -3,78 | -5,84 | -10,7 | -9,84 |
| Emisja długu | 20 | |||||||||
| Spłata długu | -0,21 | -2,63 | -17,4 | |||||||
| Wypłacone dywidendy | -11,5 | |||||||||
| Przepływy finansowe | 1,49 | 15,3 | -0,59 | -1,53 | 23,4 | 18,6 | -9,34 | 22,7 | -13,9 | -18,3 |
| Różnice kursowe | -0,1 | -0,61 | 0,63 | -0,91 | -1,81 | -0,33 | 0,21 | 0,23 | -0,15 | -0,27 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 4,92 | 2,71 | 5,41 | 24,6 | 27,5 | -51,6 | 15,7 | 21,4 | 22,8 | -2,97 |
| Zapłacone odsetki | 0,06 | 0,02 | 0,05 | 0,24 | 0,21 | 0,23 | 0,85 | 1,23 | 0,59 | 0,86 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 42,3% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 14,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 15,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 13,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 11,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 14,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 13,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| B+R / przychody | 7,2% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 12,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 11,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 9,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 17,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 9,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 30,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 79,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 29,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 71,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 4,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 39,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 3,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 40,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 5 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -46,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -3,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 1,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 12,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 4,07x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,59x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,59x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 29,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 30,4x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 145,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 8,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,48x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 4,65x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 1,27x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 287 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Dni zobowiązań | 89 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,35 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,35 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Wskaźnik wypłaty | 57,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 503,0 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 427,6 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 24,9x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,79x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/przepływy operacyjne | 19,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,37x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 16,3x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 15,3x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa zysku | 4,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,3% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała KAMADA LTD w roku obrotowym 2025?
KAMADA LTD wykazała przychody 180,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 12,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy KAMADA LTD była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 20,2 mln USD, marża netto 11,2%.