Spółki KEN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweKenon Holdings Ltd.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Kenon Holdings Ltd. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 324 | 366 | 364 | 373 | 386 | 488 | 574 | 692 | 751 | 872 |
| Koszt sprzedaży | 252 | 267 | 260 | 256 | 282 | 336 | 417 | 494 | 522 | 658 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 45,9 | 68,5 | 74,7 | 86,3 | 71,2 | 98,3 | 99,8 | 119 | 144 | 147 |
| Badania i rozwój | 1 | 1,95 | 2 | 1,57 | 15,2 | 15,6 | 12,2 | 4 | ||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 47,1 | 56,3 | 34,6 | 36,4 | 50 | 75,7 | 99,9 | 84,7 | 95,9 | 120 |
| Zysk operacyjny | -70,9 | 42,3 | 42,2 | 56 | 23 | 22,5 | 2,83 | 42,6 | 47,5 | 62,3 |
| Koszty odsetkowe | 47,3 | 70,2 | 30,4 | 29,9 | 51,2 | 144 | 50,4 | 66,3 | 115 | 86,8 |
| Przychody odsetkowe | 7,72 | 2,9 | 28,6 | 17,7 | 14,3 | 2,93 | 44,7 | 39,4 | 46,9 | 49,3 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -427 | -136 | 462 | -5,54 | 500 | 880 | 82,3 | 81,2 | 93,3 | 177 |
| Podatek dochodowy | 2,25 | 72,8 | 11,5 | 16,7 | 4,7 | 4,33 | 38 | 25,2 | 40,6 | 28,2 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | -429 | -208 | 450 | -22,2 | 496 | 875 | 44,3 | 56 | 52,8 | 148 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 17,9 | 31,5 | 10,6 | 15,8 | -2,88 | -55 | 37 | 25 | 36,4 | 82 |
| Zysk netto | -412 | 237 | 434 | -13,4 | 507 | 930 | 313 | -236 | 598 | 66,3 |
| EBITDA | -44,2 | 72,4 | 72 | 87,1 | 56,1 | 75,7 | 59,7 | 121 | 133 | 130 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -7,67 | 4,40 | 8,07 | -0,25 | 9,41 | 17,27 | 5,80 | -4,42 | 11,34 | 1,27 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -7,67 | 4,40 | 8,07 | -0,25 | 9,41 | 17,27 | 5,80 | -4,42 | 11,34 | 1,27 |
Bilans
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 327 | 1417 | 131 | 147 | 286 | 475 | 535 | 697 | 1016 | 1478 |
| Zapasy | 91,7 | 0 | 1,71 | 1,93 | ||||||
| Aktywa obrotowe razem | 854 | 1505 | 328 | 330 | 920 | 582 | 1062 | 1096 | 1263 | 1803 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 3497 | 616 | 635 | 668 | 819 | 1126 | 1222 | 1715 | 1156 | 1372 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 17,4 | 17,1 | 86 | 131 | 127 | 175 | 175 | 201 | ||
| Wartość firmy | 96,1 | 0,46 | 0,43 | 14 | 105 | |||||
| Aktywa razem | 5140 | 2526 | 1455 | 1508 | 2482 | 4038 | 3772 | 4108 | 4213 | 5380 |
| Zobowiązania handlowe | 286 | 58,9 | 47,7 | 52,3 | 128 | 172 | 133 | 182 | 94 | 245 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 213 | 318 | ||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 1045 | 806 | 89,9 | 105 | 228 | 447 | 193 | 359 | 183 | 365 |
| Zobowiązania leasingowe | 5,14 | 4,45 | 15 | 20,2 | 56,5 | 9,03 | 7,55 | |||
| Zobowiązania razem | 4244 | 1475 | 4,74 | 797 | 1206 | 1758 | 1476 | 2038 | 1554 | 2195 |
| Zadłużenie razem | 1036 | 586 | 622 | 918 | 1210 | 1163 | 1530 | 1267 | 1769 | |
| Zyski zatrzymane | -603 | -305 | 28,9 | -10,9 | 460 | 1140 | 1505 | 1087 | 1491 | 1454 |
| Kapitał własny | 681 | 983 | 649 | 623 | 1067 | 1794 | 1598 | 1203 | 1608 | 1589 |
| Udziały niekontrolujące | 213 | 68,2 | 66,7 | 88,4 | 209 | 487 | 697 | 867 | 1052 | 1596 |
| Kapitał własny razem | 894 | 1051 | 716 | 712 | 1276 | 2280 | 2296 | 2070 | 2660 | 3185 |
| Pasywa razem | 5138 | 2526 | 1455 | 1508 | 2482 | 4038 | 3772 | 4108 | 4213 | 5380 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -394 | 268 | 445 | 2,44 | 504 | 875 | 350 | -211 | 634 | 148 |
| Amortyzacja | 26,7 | 30,1 | 29,8 | 31,1 | 33,1 | 53,1 | 56,9 | 78 | 85,6 | 67,3 |
| Przepływy operacyjne | 162 | 392 | 52,4 | 85,4 | 92,2 | 241 | 771 | 277 | 265 | 284 |
| Nakłady inwestycyjne | -281 | -228 | -69,3 | -34,1 | -74,5 | -240 | -281 | -332 | -341 | -116 |
| Przepływy inwestycyjne | -400 | 584 | -113 | -4,98 | -222 | -205 | -203 | -432 | 136 | -362 |
| Emisja akcji | 9,47 | 100 | 76,4 | 217 | 142 | 193 | 0 | 99,1 | 525 | |
| Wypłacone dywidendy | -100 | -65,2 | -120 | -100 | -741 | -150 | -201 | -268 | ||
| Przepływy finansowe | 175 | 97,1 | -1218 | -73,6 | 256 | 147 | -494 | 325 | -84,1 | 506 |
| Różnice kursowe | 5,42 | 17,3 | -7,66 | 9,27 | 12,6 | 6,7 | -13,6 | -7,46 | 2,17 | 34,9 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -62,7 | 1073 | -1279 | 6,76 | 126 | 182 | 74,3 | 169 | 317 | 428 |
| Wolne przepływy pieniężne | -119 | 164 | -16,9 | 51,2 | 17,7 | 0,87 | 490 | -55,3 | -75,6 | 167 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 116 | 66,8 | 1,55 | 2,45 | -0,06 | 0,39 | 1,57 | 1,85 | 18,2 | 5,38 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 16,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 7,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 14,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 20,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 7,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 19,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 32,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 16,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 4,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 2,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 0,5% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 13,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 13,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 16,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 15,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 17,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 2,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 13,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 15,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 31,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 180,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 22,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -2,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 29,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 18,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -88,9% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -40,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -33,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -88,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -39,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -33,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 7,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -28,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 25,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -30,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 56,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -1,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -0,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 8,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 27,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 12,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 16,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 4,94x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 4,05x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 4,05x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,11x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 32,9% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 40,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 290,8 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,24x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 0,72x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,44 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 1,59 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,18x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,69x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Dni zobowiązań | 94 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 252,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 41,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,27 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,27 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Wskaźnik wypłaty | 404,3% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 160,1% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 3,32 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,61 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 50,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,81x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,09x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,09x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 19,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,14x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 57,9x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 27,9x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 21,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 8,1% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 8,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Kenon Holdings Ltd. w roku obrotowym 2025?
Kenon Holdings Ltd. wykazała przychody 871,9 mln USD za rok obrotowy 2025, o 16,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy Kenon Holdings Ltd. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 66,3 mln USD, marża netto 7,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Kenon Holdings Ltd. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 283,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 116,4 mln USD dały wolne przepływy 167,4 mln USD.