Ile jest warta Johnson & Johnson?
Przy bazowych założeniach poniżej model zdyskontowanych przepływów pieniężnych na raportowanych wolnych przepływach Johnson & Johnson daje 120,89 USD na akcję. Kurs akcji wynosił 271,22 USD (25 września 2026), czyli 124% powyżej tej wartości.
Dane z raportów
Trzy zestawy założeń
| Scenariusz | Wzrost lata 1-5 | Stopa dyskontowa | Wartość na akcję | Wartość wobec kursu |
|---|---|---|---|---|
| Pesymistyczny | -2,5% | 10,0% | 72,51 USD | -73% |
| Bazowy | 2,5% | 9,0% | 120,89 USD | -55% |
| Optymistyczny | 7,5% | 8,0% | 215,12 USD | -21% |
Wrażliwość: wartość na akcję w scenariuszu bazowym
| 1,5% | 2,0% | 2,5% | 3,0% | 3,5% | |
|---|---|---|---|---|---|
| 7,0% | 154,91 USD | 165,17 USD | 177,72 USD | 193,40 USD | 213,57 USD |
| 8,0% | 129,62 USD | 136,27 USD | 144,14 USD | 153,58 USD | 165,12 USD |
| 9,0% | 111,09 USD | 115,64 USD | 120,89 USD | 127,02 USD | 134,26 USD |
| 10,0% | 96,94 USD | 100,18 USD | 103,85 USD | 108,04 USD | 112,88 USD |
| 11,0% | 85,78 USD | 88,16 USD | 90,81 USD | 93,79 USD | 97,17 USD |
Skąd biorą się założenia
Bazowy: w latach 1-5 wzrost równy tempu wzrostu przychodów Johnson & Johnson z ostatnich 5 lat obrotowych (2,7% rocznie), w przedziale od -5% do 15%. W latach 6-10 wzrost w połowie drogi między tym tempem a długoterminowym 2,5%. Przyszła gotówka dyskontowana 9% rocznie.
Pesymistyczny: wzrost o 5 punktów niższy, 2% długoterminowo, stopa dyskontowa 10%. Optymistyczny: wzrost o 5 punktów wyższy (najwyżej 25%), 3% długoterminowo, stopa dyskontowa 8%.
Wartość na akcję = (wartość bieżąca 10 lat wolnych przepływów + wartość bieżąca wszystkiego później + gotówka - dług) / akcje rozwodnione.
To model oparty na założeniach, a nie rekomendacja ani cena docelowa. Niewielka zmiana stopy dyskontowej lub wzrostu mocno zmienia wynik, co widać w tabeli powyżej. Zmień założenia samodzielnie w kalkulatorze.
Zmień założenia
Przesuń suwaki wzrostu, wzrostu długoterminowego i stopy dyskontowej albo przełącz na średnie wolne przepływy i zobacz, jak zmienia się wartość na akcję.
Zmień założenia