Spółki JKS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweJinkoSolar Holding Co., Ltd.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które JinkoSolar Holding Co., Ltd. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 3082 | 4069 | 3642 | 4273 | 5384 | 6407 | 12 052 | 16 716 | 12 639 | 9366 |
| Koszt sprzedaży | 2525 | 3609 | 3131 | 3493 | 4438 | 5362 | 10 272 | 14 033 | 11 261 | 9164 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 557 | 460 | 511 | 780 | 946 | 1045 | 1780 | 2683 | 1378 | 202 |
| Badania i rozwój | 26,1 | 45,2 | 53,3 | 46,6 | 59,6 | 72,4 | 105 | 128 | 126 | 128 |
| Sprzedaż i marketing | 207 | 292 | 248 | 323 | 379 | 448 | 1050 | 960 | 910 | 637 |
| Ogólne i administracyjne | 112 | 72,4 | 113 | 152 | 216 | 308 | 509 | 646 | 630 | 473 |
| Koszty operacyjne | 363 | 410 | 417 | 532 | 672 | 872 | 1718 | 1825 | 1836 | 1475 |
| Zysk operacyjny | 194 | 50 | 93,8 | 248 | 274 | 173 | 62,2 | 858 | -458 | -1273 |
| Koszty odsetkowe | 157 | 165 | 157 | 194 | ||||||
| Przychody odsetkowe | 85,4 | 78 | 56,8 | 72,1 | ||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 180 | 22,9 | 59,3 | 180 | 86,8 | 171 | 287 | 1055 | 35,6 | -1313 |
| Podatek dochodowy | 37,1 | 0,71 | 0,64 | 39,9 | 27,3 | 30,5 | 87,8 | 178 | 9,51 | -318 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 3,69 | 16,1 | -36,8 | 137 | 423 | |||||
| Zysk netto | 263 | 21,8 | 59,1 | 129 | 35,3 | 113 | 90 | 486 | 7,47 | -636 |
| EBITDA | 259 | 142 | 210 | 354 | 451 | 425 | 437 | 1965 | 575 | -164 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,76 | 0,20 | 0,59 | 0,45 | 2,34 | 0,04 | -3,05 | |||
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,70 | -0,21 | 0,31 | 0,45 | 2,15 | -0,17 | -3,05 | |||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 126 | 129 | 154 | 169 | 179 | 191 | 198 | 208 | 209 | 208 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 131 | 132 | 155 | 167 | 171 | 206 | 200 | 226 | 210 | 208 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 384 | 296 | 452 | 812 | 1147 | 1306 | 1485 | 2262 | 3432 | 2861 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 10,3 | 0,41 | 87,4 | 23,5 | 0 | 144 | 127 | 599 | ||
| Należności | 685 | 691 | 791 | 756 | 695 | 1172 | 2418 | |||
| Zapasy | 644 | 657 | 835 | 836 | 1284 | 2080 | 2530 | 2566 | 1714 | 2071 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 110 | 262 | 249 | 226 | 463 | 382 | 477 | 479 | 611 | 701 |
| Aktywa obrotowe razem | 2837 | 3014 | 3324 | 4552 | 5162 | 7144 | 9907 | 11 683 | 9434 | 9840 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 683 | 1027 | 1204 | 1466 | 1909 | 3134 | 4682 | 5812 | ||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 45,7 | 48,5 | 68,8 | 57,6 | 93 | 61,5 | ||||
| Wartości niematerialne | 2,92 | 3,96 | 5,14 | 5,23 | 5,49 | 8,71 | 11,5 | 80,2 | 63,3 | 63,8 |
| Inwestycje długoterminowe | 248 | 14,7 | 20,7 | 34,1 | ||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 89 | 110 | 133 | 211 | 272 | 430 | 206 | |||
| Aktywa razem | 3758 | 4401 | 5215 | 6872 | 8158 | 11 453 | 15 755 | 19 132 | 17 109 | 17 306 |
| Zobowiązania handlowe | 618 | 716 | 775 | 711 | 680 | 1067 | 1505 | |||
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 83,9 | 111 | 118 | 126 | 152 | 195 | 295 | 394 | 381 | 378 |
| Przychody przyszłych okresów | 348 | 625 | 376 | 31,4 | 0 | |||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 1,58 | 1,5 | ||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2645 | 3068 | 3511 | 4493 | 4784 | 7134 | 9415 | 11 417 | 7464 | 7871 |
| Zadłużenie długoterminowe | 70,4 | 58,4 | 284 | 0,01 | 89,2 | 87,2 | 335 | 601 | 625 | |
| Zobowiązania leasingowe | 40,2 | 42,5 | 60,5 | 49,3 | 78,5 | 45,3 | ||||
| Zobowiązania razem | 2827 | 3373 | 3985 | 5085 | 6167 | 9211 | 11 839 | 14 408 | 12 418 | 13 364 |
| Zadłużenie razem | 70,4 | 59,9 | 75,2 | |||||||
| Kapitał wpłacony | 453 | 509 | 583 | 658 | 805 | 882 | 1437 | 1512 | 1541 | 1692 |
| Akcje własne | -2 | -2,13 | -2,02 | -1,99 | -6,62 | -6,77 | -6,26 | -11,2 | -29,7 | -0,57 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 15,1 | 3,58 | 10,2 | 9,04 | -19,7 | -24,2 | 31,5 | 50,6 | 30,8 | 26,1 |
| Kapitał własny | 931 | 1028 | 1140 | 1336 | 1531 | 1734 | 2369 | 2839 | 2726 | 2249 |
| Udziały niekontrolujące | -0,07 | -0 | 89,3 | 451 | 460 | 508 | 1547 | 1884 | 1754 | 1473 |
| Kapitał własny razem | 930 | 1028 | 1230 | 1787 | 1991 | 2242 | 3915 | 4723 | 4480 | 3722 |
| Pasywa razem | 3758 | 4401 | 5215 | 6872 | 8158 | 11 453 | 15 755 | 19 132 | 17 109 | 17 306 |
| Akcje w obrocie | 127 | 157 | 157 | 179 | 187 | 191 | 201 | 209 | 206 | 209 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 287 | 21,9 | 59 | 133 | 51,4 | 150 | 227 | 909 | 1,85 | -1017 |
| Amortyzacja | 64,7 | 92,3 | 117 | 106 | 178 | 252 | 375 | 1107 | 1034 | 1110 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 29,3 | 9,97 | 4,26 | 0,66 | 0,14 | 1,55 | 145 | 122 | 50,1 | 32,3 |
| Podatek odroczony | 3,18 | -1,15 | -119 | -195 | ||||||
| Zmiana należności | -412 | 34,8 | -132 | 24,2 | 55,5 | -575 | -1248 | -959 | 1151 | -26,7 |
| Zmiana zapasów | -288 | -17,6 | -246 | -30,1 | -433 | -894 | -878 | -540 | 328 | -768 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 127 | 60 | 94,8 | |||||||
| Przepływy operacyjne | -260 | -27,2 | 89,4 | 203 | 90,6 | 67,6 | -841 | 1947 | 2308 | 155 |
| Nakłady inwestycyjne | -285 | -335 | -352 | -474 | -621 | -1358 | -1776 | -2154 | -1246 | -456 |
| Przejęcia | 10 | 0 | 0 | -13,2 | ||||||
| Zakup inwestycji | -24 | -29,5 | -87,3 | -14,5 | -9,16 | -7,81 | -6,96 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 14,9 | 0 | ||||||||
| Przepływy inwestycyjne | -995 | -374 | -572 | -865 | -754 | -1775 | -1779 | -2135 | -398 | -769 |
| Emisja długu | 45,8 | 0 | ||||||||
| Spłata długu | -115 | 0 | 0 | |||||||
| Emisja akcji | 3,13 | 10,7 | 96,5 | 70,2 | 17,6 | 101 | 0,73 | 0,51 | 0 | |
| Skup akcji własnych | -4,49 | -11,2 | -120 | -0,57 | ||||||
| Przepływy finansowe | 1074 | 324 | 578 | 1060 | 965 | 1886 | 2902 | 1217 | -859 | -108 |
| Różnice kursowe | 10,8 | -11,2 | 9,94 | 3,56 | -25,9 | -18,3 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -170 | -88,1 | 105 | 401 | 276 | 160 | 315 | 1149 | 1139 | -686 |
| Wolne przepływy pieniężne | -544 | -362 | -263 | -271 | -531 | -1290 | -2617 | -206 | 1063 | -301 |
| Zapłacone odsetki | 96,6 | 43,6 | 53,9 | 82,7 | 103 | 126 | 156 | 147 | 113 | 226 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 36 | 29,1 | 3,98 | 1,95 | 54,8 | 24,7 | 58 | 251 | 231 | 149 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 2,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -13,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -1,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -14,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -6,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -3,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 1,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -25,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -3,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| B+R / przychody | 1,4% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,3% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 11,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -25,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -8,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -85,4% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -51,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -26,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -128,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -8606,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -93,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 11,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -128,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -17,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -1,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 8,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 1,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 16,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 4,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,25x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,44x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,44x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 77,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | -6,55x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,97 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 2,19 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,54x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja zapasów | 4,84x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 75 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 294,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -3,05 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | -3,05 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 44,94 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -1,44 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,74 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 10,74 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 10,43 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 16,52 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 506,4 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | -2,95 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,05x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,23x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,23x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 3,27x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| Stopa FCF | -59,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -125,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała JinkoSolar Holding Co., Ltd. w roku obrotowym 2025?
JinkoSolar Holding Co., Ltd. wykazała przychody 9,37 mld USD za rok obrotowy 2025, o 25,9% mniej niż rok wcześniej.
Czy JinkoSolar Holding Co., Ltd. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 635,6 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała JinkoSolar Holding Co., Ltd. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 154,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 455,6 mln USD dały wolne przepływy -300,8 mln USD.