Inspire Medical Systems, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Inspire Medical Systems, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2018	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	16,4	28,6	50,6	82,1	115	233	408	625	803	912
Koszt sprzedaży	3,91	6,02	10,1	13,6	17,6	33,3	66,1	96,6	123	133
Zysk brutto ze sprzedaży	12,5	22,5	40,5	68,4	97,8	200	342	528	680	779
Badania i rozwój	7,09	6,19	7,39	12,8	26,1	37,4	68,6	117	114	103
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	22,7	32,4	53,5	90,5	128	203	321	452	530	625
Koszty operacyjne	29,8	38,6	60,9	103	154	240	389	568
Zysk operacyjny	-17,3	-16	-20,4	-34,9	-56,2	-39,9	-47,6	-40,3	36,1	51
Koszty odsetkowe	1,3	1,75	3,3	2,12	2,12	2,13	1,68	0	0,02	0,14
Przychody odsetkowe	0,06	0,2	1,87	3,8	1,09	0,13	5,05	20,6	23,2	17,5
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-1,28	-1,51	-1,45	1,69	-0,88	-2,12	3,32	20,4	22,4	14,7
Zysk przed opodatkowaniem	-18,5	-17,5	-21,8	-33,2	-57,1	-42	-44,3	-19,9	58,5	65,7
Podatek dochodowy	0	0	0	0,04	0,12	0,07	0,61	1,25	4,94	-79,7
Zysk netto	-18,5	-17,5	-21,8	-33,2	-57,2	-42	-44,9	-21,2	53,5	145
EBITDA	-17,2	-15,7	-20	-34,4	-55,4	-38,6	-45,7	-37,4	42,6	64,9
Zysk na akcję, podstawowy	-16,90	-14,88	-1,50	-1,40	-2,19	-1,54	-1,60	-0,72	1,80	4,95
Zysk na akcję, rozwodniony	-16,90	-14,88	-1,50	-1,40	-2,19	-1,54	-1,60	-0,72	1,75	4,89
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	1,1	1,18	14,6	23,8	26,1	27,3	28,1	29,3	29,8	29,4
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	1,1	1,18	14,6	23,8	26,1	27,3	28,1	29,3	30,5	29,8

Bilans

	FY2016	FY2018	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	6,69	8,96	97,3	22,9	191	214	442	186	150	105
Inwestycje krótkoterminowe		7,19	90,9	127	43,8	0	9,82	275	295	203
Należności		3,86	6,67	13,1	25,1	34,2	61,2	89,9	93,1	120
Zapasy		3,67	2,67	5,83	8,48	17,2	11,9	33,9	80,1	145
Pozostałe aktywa obrotowe		0,43	1,73	2,21	1,97	2,66	5,51	9,6	12,1	10,4
Aktywa obrotowe razem		24,1	199	171	270	269	530	594	631	584
Rzeczowe aktywa trwałe		0,99	0,8	3,05	5,31	8,49	17,2	40	71,9	97,9
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	0,92	5,81	7,92	6,88	22,7	23,3	23,5
Inwestycje długoterminowe		0	0	6,28	0	9,94	0	9,14	71	96,3
Pozostałe aktywa trwałe			0	0,38	0,2	0,2	10,7	11,3	11,3	17,3
Aktywa razem		25,1	200	181	281	295	565	677	808	907
Zobowiązania handlowe		3	3,43	4,46	7,21	11,7	26,8	38,8	38,7	36,6
Rozliczenia międzyokresowe bierne		4,15	7,73	12,4	13,5	20,5	34,3	39,3	49,8	59,5
Zobowiązania krótkoterminowe razem		7,15	11,2	16,9	20,7	41,3	61,2	78,1	88,5	96,1
Zadłużenie długoterminowe		16,5	24,9	24,5	24,7	15,8	0
Zobowiązania leasingowe				0	5,89	8,8	7,54	24,8	30	30
Pozostałe zobowiązania długoterminowe			0	0,04	0,09	0,13	0,15	1,35	0,15	0,1
Zobowiązania razem		23,8	36,1	41,4	51,4	66	68,9	104	119	126
Zadłużenie razem			24,5	24,5	24,5	24,5
Kapitał wpłacony		7,31	311	320	467	508	820	917	981	927
Zyski zatrzymane		-125	-147	-180	-237	-279	-324	-345	-292	-146
Skumulowane inne całkowite dochody		0	-0,05	0,1	0,03	-0,06	-0,09	0,8	0,54	0,46
Kapitał własny	-6,61	1,33	164	140	230	229	496	573	690	781
Kapitał własny razem	-6,61	1,33	164	140	230	229	496	573	690	781
Pasywa razem		25,1	200	181	281	295	565	677	808	907
Akcje w obrocie		1,27	23,4	24,1	27,1	27,4	29	29,6	29,7	28,6

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2018	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-18,5	-17,5	-21,8	-33,2	-57,2	-42	-44,9	-21,2	53,5	145
Amortyzacja	0,1	0,29	0,39	0,5	0,84	1,22	1,86	2,85	6,55	14
Wynagrodzenia w akcjach	0,25	0,24	1,22	6,2	12,8	26,2	52	82,5	116	130
Podatek odroczony							0	0	-0,01	-88,8
Zmiana należności	-0,76	-1,77	-2,84	-6,48	-11,8	-9,24	-27	-30,2	-2,6	-26,2
Zmiana zapasów	0,61	-0,32	1	-3,17	-2,65	-8,75	5,35	-22	-46,2	-65,2
Zmiana zobowiązań handlowych	-0,48	1,83	0,44	1,03	2,05	4,78	14,4	9,3	0,6	-3,75
Przepływy operacyjne	-17,9	-15,8	-18,7	-32,8	-53	-20,1	11,6	24,7	130	117
Nakłady inwestycyjne	-0,31	-0,41	-0,25	-2,74	-2,46	-4,67	-9,1	-23,6	-39,1	-38,5
Zakup inwestycji	0	-8,97	-115	-178	-52,7	-9,99	0	-281	-418	-240
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	0	1,78	32,3	137	142	43,8	0	10,2	345	310
Przepływy inwestycyjne	-0,31	-7,6	-83,4	-43,6	86,6	29,1	-19,6	-295	-113	21,4
Spłata długu					0	0	-24,5	0	0
Emisja akcji	0	0	182	0	125	0	244	0	0	9,6
Skup akcji własnych							0	0	0	-175
Przepływy finansowe	12,8	25,7	190	1,96	134	14,9	235	14	-52,4	-183
Różnice kursowe	0	0	0,03	0,01	0,01	-0,02	0,08	0,16	-0,12	-0,31
Zmiana stanu środków pieniężnych	-5,44	2,27	88,3	-74,4	168	23,9	227	-256	-35,4	-45,3
Wolne przepływy pieniężne	-18,3	-16,2	-18,9	-35,6	-55,5	-24,8	2,47	1,02	91,1	78,5
Zapłacone odsetki	1,23	1,32	2,02	2,03	1,89	1,89	2,32	0	0,02	0,14
Zapłacony podatek dochodowy										8,32

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 70,50 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	86,1%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	6,0%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	7,9%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	7,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	15,0%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	13,0%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	17,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	-94,6%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	16,4%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	14,6%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	6,1%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	11,1%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	69,0%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	13,3%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	4,4%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	1,9%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	13,6%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	30,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	51,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	14,6%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	31,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	51,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	41,2%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	52,3%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	171,8%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	179,4%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-10,2%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	116,2%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-13,9%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	216,6%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	13,3%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	16,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	27,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	12,2%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	17,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	26,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-2,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	2,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	2,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	8,55x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	5,96x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	4,51x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	10,8%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	537,5 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Materialna wartość księgowa	825,6 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,97x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	8,61x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	0,73x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	499 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	8,70x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	42 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	79 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	462 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	86,7%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	25,5%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	4,67 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	31,05 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	4,05 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	5,43 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	28,56 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	28,56 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	11,09 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Skup akcji / FCF	85,4%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	2,04 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,72 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	15,1x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,27x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	2,47x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	2,47x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	17,4x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	13,0x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	1,91x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	31,7x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	24,1x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	14,7x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	5,7%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	6,6%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	4,9%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Inspire Medical Systems, Inc. w roku obrotowym 2025?

Inspire Medical Systems, Inc. wykazała przychody 912,0 mln USD za rok obrotowy 2025, o 13,6% więcej niż rok wcześniej.

Czy Inspire Medical Systems, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 145,4 mln USD, marża netto 15,9%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Inspire Medical Systems, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 117,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 38,5 mln USD dały wolne przepływy 78,5 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Inspire Medical Systems, Inc.