Spółki IIIV Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowei3 Verticals, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które i3 Verticals, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 200 | 263 | 324 | 376 | 150 | 224 | 188 | 190 | 191 | 213 |
| Koszt sprzedaży | 141 | 189 | 215 | 243 | 0 | 0 | ||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 45,6 | 56,8 | 83,2 | 107 | 123 | 195 | 283 | 333 | ||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 20,4 | 27,2 | 40,6 | 62,9 | 78,3 | 135 | 157 | 106 | 101 | 115 |
| Zysk operacyjny | 3,96 | 7,6 | 12,4 | 6,39 | 7,77 | -0,01 | -23,1 | -4,41 | 4,36 | 3,78 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -5,81 | -6,52 | -17 | -6 | -11,5 | -7,2 | -15,8 | -23,9 | -25,9 | 7,11 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -1,85 | 1,08 | -4,62 | 0,39 | -3,77 | -7,22 | -38,9 | -28,3 | -21,5 | 10,9 |
| Podatek dochodowy | 0,24 | 0,18 | 0,34 | -0,18 | -2,8 | 0,62 | 0,15 | -3,51 | -5,47 | 5,27 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | -27,2 | -16,6 | -10,9 | 3,63 | ||||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 1,94 | 3,61 | -0,56 | -3,38 | -6,12 | -1,84 | 61,8 | 8,63 |
| Zysk netto | -2,09 | 0,9 | -6,9 | -3,05 | -0,42 | -4,46 | -17,1 | -0,81 | 113 | 17,9 |
| EBITDA | 13,9 | 17,7 | 24,2 | 23 | 26 | 24,4 | -3,81 | 18,9 | 29,9 | 31,7 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,08 | -0,29 | -0,03 | -0,21 | -0,77 | -0,04 | 4,84 | 0,75 | ||
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,08 | -0,29 | -0,03 | -0,22 | -0,77 | -0,07 | 4,73 | 0,72 | ||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 8,81 | 10,5 | 14,8 | 21 | 22,2 | 23,1 | 23,4 | 23,9 | ||
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 26,9 | 10,5 | 27,4 | 31,7 | 22,2 | 33,2 | 33,9 | 34,2 |
Bilans
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 3,78 | 0,96 | 0,57 | 1,12 | 15,6 | 3,64 | 3,49 | 3,11 | 86,5 | 66,7 |
| Należności | 8,41 | 12,5 | 15,3 | 17,5 | 38,5 | 53,3 | 50,8 | 50,8 | 58,5 | |
| Zapasy | 0,93 | 1,29 | 1,29 | 1,31 | 2,22 | 4,12 | 2,04 | 2,42 | 2,52 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 1,14 | 2,63 | 4,12 | 1,94 | 3,27 | 3,92 | 3,68 | 2,21 | 3,27 | |
| Aktywa obrotowe razem | 15,7 | 16,6 | 20,6 | 38 | 58,1 | 83,8 | 85,5 | 153 | 138 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1,42 | 2,96 | 5,03 | 5,34 | 5,9 | 5,67 | 10,1 | 8,29 | 7,18 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 14,5 | 17,7 | 11,8 | 6,33 | 4,58 | ||||
| Wartość firmy | 35,1 | 58,5 | 84 | 168 | 187 | 292 | 215 | 230 | 243 | 248 |
| Wartości niematerialne | 59,3 | 66 | 107 | 109 | 172 | 196 | 163 | 141 | 136 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,3 | 0,45 | 2,33 | 5,2 | 8,46 | 5,06 | 11,7 | 6,67 | 7,14 | |
| Aktywa razem | 100 | 140 | 175 | 349 | 404 | 652 | 770 | 884 | 731 | 638 |
| Zobowiązania handlowe | 1,6 | 4,11 | 3,44 | 3,85 | 7,87 | 9,34 | 6,37 | 4,89 | 6,25 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 6,71 | 11,5 | 21,6 | 24,1 | 50,8 | 57,8 | 33,6 | 88,3 | 24,5 | |
| Przychody przyszłych okresów | 2,72 | 4,93 | 10,2 | 11 | 29,9 | 32 | 32,8 | 38,4 | 37,7 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 4 | 5 | 0 | 0 | 26,2 | 0 | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 20,2 | 26,4 | 35,2 | 38,9 | 96,5 | 111 | 93,5 | 165 | 70,7 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 107 | 31,8 | 139 | 90,8 | 201 | 287 | 388 | 0 | 0 | |
| Zobowiązania leasingowe | 12 | 14 | 8,97 | 4,89 | 2,96 | |||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 2,07 | 3,94 | 9,12 | 6,14 | 14 | 9,54 | 23,1 | 14,9 | 14,8 | |
| Zobowiązania razem | 129 | 62,9 | 207 | 163 | 362 | 463 | 556 | 215 | 121 | |
| Zadłużenie razem | 111 | 36,8 | 139 | 90,8 | 201 | 287 | 388 | 26,2 | 0 | |
| Kapitał wpłacony | 38,6 | 82,4 | 158 | 211 | 242 | 250 | 279 | 271 | ||
| Zyski zatrzymane | -33 | 0,74 | -2,31 | -2,02 | -6,48 | -23,6 | -12,9 | 100 | 118 | |
| Kapitał własny | 39,3 | 80,1 | 156 | 205 | 218 | 237 | 380 | 390 | ||
| Udziały niekontrolujące | 72,9 | 62,4 | 84,6 | 84,8 | 89,3 | 91,5 | 136 | 128 | ||
| Kapitał własny razem | 112 | 142 | 240 | 290 | 308 | 328 | 515 | 518 | ||
| Pasywa razem | 140 | 175 | 349 | 404 | 652 | 770 | 884 | 731 | 638 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -2,09 | 0,9 | -4,96 | 0,56 | -0,98 | -7,84 | -23,2 | -2,65 | 175 | 26,5 |
| Amortyzacja | 9,9 | 10,1 | 11,8 | 16,6 | 18,2 | 24,4 | 19,3 | 23,3 | 25,6 | 27,9 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0 | 0 | 1,57 | 6,12 | 10,5 | 20,9 | 26,2 | 27,9 | 26,3 | 18,3 |
| Podatek odroczony | -0 | 0,06 | -0,68 | -0,59 | -3,21 | -0,29 | 2,59 | -5,94 | 0,43 | 4,97 |
| Zmiana należności | -1,18 | -2,43 | -2,32 | 2,43 | -1,03 | -10,9 | -15,8 | -7,66 | 9,58 | -7,41 |
| Przepływy operacyjne | 10 | 8,33 | 18,1 | 26,6 | 23,7 | 44,5 | 43,8 | 37,2 | 48,4 | 5,69 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,86 | -0,64 | -2,22 | -0,81 | -2,91 | -1,94 | -2,27 | -4,2 | -2,96 | -1,94 |
| Przejęcia | -32,3 | -44,2 | -32,4 | -137 | -27,7 | -142 | -101 | -102 | -19,1 | -11 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 3,2 | 0,6 | 0,3 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -35,2 | -47,9 | -38,1 | -144 | -35,4 | -149 | -113 | -122 | 396 | 76,5 |
| Emisja akcji | 9 | 12,5 | 0 | 112 | 0 | 0 | 17,7 | 0 | 0 | 0,3 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -37,6 | |||||||
| Przepływy finansowe | 28,9 | 37,4 | 19,2 | 119 | 29,1 | 102 | 75,1 | 73 | -367 | -104 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 3,78 | -2,22 | -0,73 | 1,96 | 17,4 | -2,67 | 5,83 | -11,4 | 77,2 | -22,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 9,14 | 7,69 | 15,9 | 25,8 | 20,8 | 42,6 | 41,5 | 33 | 45,4 | 3,75 |
| Zapłacone odsetki | 5,39 | 6,29 | 7,88 | 4,91 | 5,25 | 4,43 | 8,99 | 21,5 | 29,5 | 0,93 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,02 | 0,84 | 0,48 | 1,42 | 0,79 | 0,29 | 1,08 | 3,24 | 7,33 | 34,9 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 2,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 16,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 6,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 3,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 22,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 29,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 3,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 1,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 52,2% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 8,3% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 13,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 11,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 4,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -13,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -13,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 5,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -84,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -84,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -88,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -49,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -24,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -91,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -55,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -29,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 2,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 21,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 20,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -12,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -6,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 9,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 15,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 4,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,21x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,97x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,05x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,41x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 18,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 36,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 111,6 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 3,20x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 10,8 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 69,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -155,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,35x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 32,9x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 4,50x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 81 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 586,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 4,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,44 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 11,16 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,55 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,68 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 14,35 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -7,95 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,14 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 274,2% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 391,7 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 503,3 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 46,0x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,80x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,40x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 7,84x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 7,48x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,31x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 84,8x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 14,4x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 10,1x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 12,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 35,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała i3 Verticals, Inc. w roku obrotowym 2025?
i3 Verticals, Inc. wykazała przychody 213,2 mln USD za rok obrotowy 2025, o 11,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy i3 Verticals, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 17,9 mln USD, marża netto 8,4%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała i3 Verticals, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 5,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 1,9 mln USD dały wolne przepływy 3,8 mln USD.