Spółki HTO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweH2O AMERICA: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które H2O AMERICA składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 340 | 389 | 398 | 448 | 565 | 574 | 621 | 678 | 748 | 806 |
| Ogólne i administracyjne | 41,5 | 48,9 | 48,9 | 66,3 | 79,7 | 87,3 | 95,4 | 98,7 | 106 | 126 |
| Zysk operacyjny | 97,4 | 102 | 73,4 | 57,5 | 118 | 111 | 131 | 149 | 171 | 178 |
| Koszty odsetkowe | 21,8 | 22,9 | 24,3 | 31,8 | 54,3 | 54,3 | 58,1 | 66,1 | 71,4 | 72,6 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 1,49 | 1,94 | 2,35 | 2,09 | 5,91 | 10,7 | 4,39 | 8,88 | 0,06 | 3,55 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 86,4 | 96,5 | 48,8 | 32,1 | 69,9 | 68,8 | 82,3 | 90,9 | 103 | 115 |
| Podatek dochodowy | 33,5 | 35,4 | 10,1 | 8,45 | 8,38 | 8,37 | 8,5 | 5,96 | 8,97 | 12,4 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 1,9 | 0 | 0,22 | 0 | 0 | ||||
| Zysk netto | 52,8 | 59,2 | 38,8 | 23,4 | 61,5 | 60,5 | 73,8 | 85 | 94 | 103 |
| EBITDA | 144 | 152 | 130 | 126 | 209 | 208 | 237 | 258 | 286 | 298 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,59 | 2,89 | 1,83 | 0,82 | 2,16 | 2,04 | 2,44 | 2,69 | 2,87 | 2,93 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,57 | 2,86 | 1,82 | 0,82 | 2,14 | 2,03 | 2,43 | 2,68 | 2,87 | 2,92 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 20,4 | 20,5 | 21,2 | 28,4 | 28,5 | 29,6 | 30,3 | 31,6 | 32,7 | 35 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 20,6 | 20,7 | 21,3 | 28,6 | 28,7 | 29,7 | 30,4 | 31,7 | 32,8 | 35,1 |
| Dywidenda na akcję | 0,81 | 1,04 | 1,12 | 1,20 | 1,28 | 1,36 | 1,44 | 1,52 | 1,60 | 1,68 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 6,35 | 7,8 | 421 | 12,9 | 5,27 | 10,9 | 12,3 | 9,72 | 11,1 | 20,7 |
| Należności | 16,4 | 17,3 | 19,2 | 36,3 | 46,8 | 53,7 | 59,2 | 67,9 | 68,7 | 62,5 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 4,4 | 4,75 | 4,87 | 2,93 | 5,13 | 4,9 | 6,1 | 6,15 | 8,59 | 8,09 |
| Aktywa obrotowe razem | 99,6 | 66,9 | 503 | 122 | 127 | 134 | 158 | 198 | 191 | 191 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 50,5 | 45,1 | 44 | 44,1 | 1,22 | 1,58 | ||||
| Wartość firmy | 1,68 | 628 | 628 | 640 | 640 | 640 | 640 | 640 | ||
| Wartości niematerialne | 16,3 | 6,32 | 7,06 | 20,2 | 21,3 | 20,7 | 16,4 | 15,1 | 42,1 | 41,1 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 7,84 | 2,71 | 2,44 | 760 | 806 | 819 | 925 | 963 | 978 | 1023 |
| Aktywa razem | 1443 | 1956 | 1956 | 3132 | 3311 | 3492 | 3755 | 4345 | 4658 | 5150 |
| Zobowiązania handlowe | 18,7 | 23 | 24,9 | 34,9 | 34,2 | 30,4 | 29,6 | 46,1 | 56,3 | 75,4 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 4,7 | 6,01 | 7,18 | 11,6 | 14 | 11,6 | 11,9 | 12,2 | 15,2 | 19,1 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0,13 | 0 | 0 | 22,3 | 76,2 | 39,1 | 4,36 | 49 | 3,65 | 23,5 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 63,6 | 85,1 | 164 | 235 | 351 | 203 | 268 | 343 | 261 | 273 |
| Zadłużenie długoterminowe | 433 | 431 | 431 | 1284 | 1288 | 1493 | 1492 | 1527 | 1707 | 1867 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 13,1 | 13 | 13,5 | 22,3 | 21,8 | 24 | 25,9 | 22,5 | 22,3 | 23,9 |
| Zobowiązania razem | 1022 | 995 | 1067 | 2242 | 2394 | 2458 | 2644 | 3112 | 3291 | 3609 |
| Zadłużenie razem | 438 | 435 | 435 | 1293 | 1352 | 1523 | 1489 | 1583 | 1720 | 1901 |
| Kapitał wpłacony | 81,7 | 84,9 | 495 | 507 | 510 | 606 | 651 | 736 | 828 | 958 |
| Zyski zatrzymane | 338 | 376 | 394 | 383 | 408 | 428 | 458 | 495 | 537 | 581 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 1,52 | 2,2 | 0 | 0,13 | -1,06 | -0,16 | 1,48 | 1,79 | 1,96 | 1,47 |
| Kapitał własny | 422 | 463 | 889 | 890 | 917 | 1035 | 1111 | 1233 | 1367 | 1541 |
| Kapitał własny razem | 422 | 463 | 889 | 890 | 917 | 1035 | 1111 | 1233 | 1367 | 1541 |
| Pasywa razem | 1443 | 1458 | 1956 | 3132 | 3311 | 3492 | 3755 | 4345 | 4658 | 5150 |
| Akcje w obrocie | 20,5 | 20,5 | 28,4 | 28,5 | 28,6 | 30,2 | 30,8 | 32 | 33,6 | 36,1 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 52,8 | 61,1 | 38,8 | 23,6 | 61,5 | 60,5 | 73,8 | 85 | 94 | 103 |
| Amortyzacja | 46,3 | 50,5 | 56,9 | 68,5 | 91,6 | 96,5 | 106 | 108 | 115 | 120 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 1,69 | 2,64 | 2,12 | 3,41 | 3,55 | 4,25 | 4,79 | 4,65 | 5,62 | 6,44 |
| Podatek odroczony | 4,8 | -0,44 | -9,49 | -1,25 | -5,5 | -2,85 | -3,24 | -8,51 | 10,4 | 5,18 |
| Zmiana należności | -5,38 | -1,7 | -2 | -3,86 | -18,9 | -5,93 | -8,22 | -10,9 | -12,7 | -3,23 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,34 | 2,89 | 2,13 | 1,95 | -0,36 | 4,84 | -1,39 | 0,49 | 4,24 | 9,28 |
| Przepływy operacyjne | 115 | 101 | 91,3 | 130 | 104 | 130 | 166 | 191 | 196 | 245 |
| Przejęcia | -835 | 0 | -23,6 | -0,43 | -7,54 | 0 | 0 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 4,51 | |||||||||
| Przepływy inwestycyjne | -122 | -114 | -147 | -1018 | -214 | -260 | -244 | -322 | -340 | -520 |
| Emisja długu | 51 | 0 | 0 | 590 | 85 | 247 | 55 | 70 | 185 | 185 |
| Spłata długu | -16,6 | -2,72 | 0 | -1,4 | -28,9 | -76,1 | -89,2 | -4,35 | -49 | -3,86 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 411 | -0,01 | 0 | 91 | 39,1 | 80,7 | 85 | 123 |
| Wypłacone dywidendy | -16,6 | -21,3 | -23,1 | -34,1 | -36,5 | -40,1 | -43,6 | -47,9 | -52,1 | -58,6 |
| Przepływy finansowe | 27,7 | -4,79 | 468 | 485 | 102 | 133 | 78,4 | 129 | 146 | 285 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 20,1 | -17,6 | 413 | -403 | -8,68 | 2,85 | 0,23 | -2,62 | 1,39 | 9,57 |
| Zapłacone odsetki | 24 | 25,3 | 27 | 32,1 | 60 | 58,2 | 59 | 64,6 | 69,7 | 72,1 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 27,5 | 34,1 | 13,8 | 16,4 | 10,4 | 8,47 | 6,85 | 23 | -0,6 | 3,24 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 21,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 37,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 14,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 12,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 29,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 10,5% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 5,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 4,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 15,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 7,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 4,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 4,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 7,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 9,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 11,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 10,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 1,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 25,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 18,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 5,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 12,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 11,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 10,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 10,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 11,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 7,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 4,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 4,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,02x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,34x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,96x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,02x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 35,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 65,7% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,72 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 5,67x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,45x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 163,4 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 12,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 1,19 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,15x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 398x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 13,2x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 28 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,72 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 21,30 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 6,36 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 43,84 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 28,53 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,66 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 57,5% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,61 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 4,33 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 24,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,17x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,42x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,18x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 10,6x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 5,27x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 24,2x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 14,3x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa zysku | 4,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,3% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 3,93x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała H2O AMERICA w roku obrotowym 2025?
H2O AMERICA wykazała przychody 805,6 mln USD za rok obrotowy 2025, o 7,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy H2O AMERICA była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 102,6 mln USD, marża netto 12,7%.