H World Group Ltd: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które H World Group Ltd składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	942	1256	1464	1611	1563	2006	2010	3082	3274	3618
Sprzedaż i marketing	21,1	33	50	61	91	101	89	151	161	182
Ogólne i administracyjne	70,9	106	124	152	193	242	243	294	344	321
Zysk operacyjny	125	221	341	304	-257	26	-43	662	713	975
Koszty odsetkowe	1,59	13,4	35	45	82	64	59	54	44	48
Przychody odsetkowe	9,7	17,3	21
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	19,3	25,2	30	48	-14	25	1	81	7	5
Zysk przed opodatkowaniem	155	247	203	369	-350	-64	-233	752	659	1044
Podatek dochodowy	41,4	55,3	83	92	-33	2	30	168	228	309
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-1,17	-0,09	2	-1	-2	-2	-4	7	7	5
Zysk netto	116	190	104	254	-336	-73	-264	575	418	726
EBITDA	226	342	471	446	-49	262	168	861	896	1155
Zysk na akcję, podstawowy	0,42	0,68	0,37	0,89	-1,15	-0,02	-0,08	0,18	0,13	0,24
Zysk na akcję, rozwodniony	0,41	0,65	0,36	0,85	-1,15	-0,02	-0,08	0,18	0,13	0,23
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	275	279	282	2843	2927	3114	3111	3183	3115	3071
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	283	293	304	3043	2927	3114	3111	3351	3278	3247

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	466	534	620	465	1077	803	520	978	1024	1485
Inwestycje krótkoterminowe		20						308	494	700
Należności	20,4	25	28	31	62	82	161	106	112	104
Zapasy	3,11	3,69	6	8	14	14	10	8	8	8
Pozostałe aktywa obrotowe	30,1	50,6	78	100	140	133	117	134	108	124
Aktywa obrotowe razem	601	885	1014	2622	1975	1499	1330	1698	1810	2493
Rzeczowe aktywa trwałe	534	695	730	841	1024	1107	984	859	778	748
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				2998	4441	4698	4200	3614	3424	3573
Wartość firmy	24,7	348	383	382	764	805	753	749	715	776
Wartości niematerialne	49,4	253	267	239	911	845	765	744	654	719
Inwestycje długoterminowe	153	363	895	277	295	308	282	361	317	196
Pozostałe aktywa trwałe	28,9	56	69	102	114	131	101	93	94	108
Aktywa razem	1439	2679	3490	7611	9985	9927	8918	8948	8570	9263
Zobowiązania handlowe	84,2	118	129	169	190	152	170	143	135	146
Rozliczenia międzyokresowe bierne	39,5	65,6	76	71	81	93	95	150	165	170
Przychody przyszłych okresów	108	128	146	169	195	214	190	231	250	261
Zadłużenie krótkoterminowe	43	20,1	138	1220	175	978	477	570	120	763
Zobowiązania krótkoterminowe razem	427	565	868	2483	1614	2397	1906	2450	1825	2735
Zadłużenie długoterminowe		756	1282	1161	1664	559	962	179	623	68
Zobowiązania leasingowe				2657	4145	4396	4007	3411	3238	3382
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	46,7	58,5	66	81	118	142	142	157	201	276
Zobowiązania razem	659	1683	2571	6533	8233	8195	7641	7223	6889	7410
Zadłużenie razem		756	1282	1161	1664	559	962	179	623	68
Kapitał wpłacony	533	557	540	551	1503	1563	1470	1671	1318	1381
Zyski zatrzymane	261	423	380	532	230	163	-174	112	336	517
Akcje własne	-15,5	-16,5	-16	-15	-16	-17	-64	-128	-38	-95
Skumulowane inne całkowite dochody	-0,65	25,8	-6	-7	19	6	34	54	52	28
Kapitał własny	778	990	898	1061	1736	1715	1266	1709	1668	1831
Udziały niekontrolujące	2,39	5,47	21	17	16	17	11	16	13	22
Kapitał własny razem	780	995	919	1078	1752	1732	1277	1725	1681	1853
Pasywa razem	1439	2679	3490	7611	9985	9927	8918	8948	8570	9263
Akcje w obrocie	278	281	283	2859	3108	3121	3112	3159	3084	3072

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	115	190	106	253	-338	-75	-268	582	425	731
Amortyzacja	100	121	130	142	208	236	211	199	183	180
Wynagrodzenia w akcjach	7,98	10,2	12	15	19	17	13	20	44	60
Podatek odroczony	4,82	-11,7	-13	-5	-84	-85	-39	4	15	21
Zmiana należności	-6,66	0,65	-5	-5	5	-18	-90	42	-13	17
Zmiana zapasów	0,57	0,43	-2	-2	0	0	3
Zmiana zobowiązań handlowych	8,52	1,25	2
Przepływy operacyjne	295	377	444	473	93	210	227	1080	1030	1198
Przejęcia	18,9	-576	-72	-35	-775	-116	-8	0
Zakup inwestycji		-14,7
Przepływy inwestycyjne	26,5	-1032	-923	-41	-1240	-219	-76	-207	-307	-149
Emisja długu		558	622	1893	253	8	407	49	67
Spłata długu					-1405	-259
Emisja akcji	1,76	1,39	2	2	922	0				5
Skup akcji własnych						0	-48	-119	-161	-112
Wypłacone dywidendy	-39,8	-47,1		-95	-104		-60		-477	-559
Przepływy finansowe	-35,7	697	618	868	134	-283	-201	-523	-754	-616
Różnice kursowe		-5,03	-3	9	-45	-14
Zmiana stanu środków pieniężnych	288	36,8	136	1309	-1058	-306	-7	372	-27	429
Zapłacone odsetki	1,36	28,7	35	59	73	47	37	37	23	24
Zapłacony podatek dochodowy	26,6	58,4	89	102	36	75	56	159	179	233

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 43,29 USD z 28 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	26,9%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	31,9%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	28,9%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	20,1%	Zysk netto / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	33,1%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	29,6%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	41,5%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	8,1%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	81,7%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,7%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Amortyzacja / przychody	5,0%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	10,5%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	21,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	18,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	36,7%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	28,9%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	90,1%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	73,7%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	76,9%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	16,3%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	74,1%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	66,7%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	9,8%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	13,1%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	1,1%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	8,1%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	1,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-1,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-0,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	1,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	2,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,91x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,84x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,80x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,04x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	0,7%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	80,0%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-2,12 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-1,83x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	20,3x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-242,0 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	16,1%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	336,0 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,41x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	4,74x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	33,5x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	11 dni	365 x średnie należności / przychody.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,23 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,24 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	1,11 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,37 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,60 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,11 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,71 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	77,0%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	13,31 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	11,20 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	18,3x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	3,68x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	7,27x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	39,6x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne	11,1x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	3,09x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	11,5x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	9,69x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa zysku	5,5%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	4,2%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	5,0%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała H World Group Ltd w roku obrotowym 2025?

H World Group Ltd wykazała przychody 3,62 mld USD za rok obrotowy 2025, o 10,5% więcej niż rok wcześniej.

Czy H World Group Ltd była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 726,0 mln USD, marża netto 20,1%.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do H World Group Ltd