Spółki HNRG Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweHALLADOR ENERGY CO: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które HALLADOR ENERGY CO składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 281 | 272 | 294 | 323 | 244 | 248 | 362 | 635 | 404 | 469 |
| Koszt sprzedaży | 215 | 248 | 186 | 199 | 267 | 473 | ||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 78,2 | 75,6 | 58,3 | 48,8 | 95,4 | 161 | ||||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 10,5 | 15 | 11,8 | 12,8 | 11,6 | 14,8 | 16,4 | 26,2 | 26,5 | 26,2 |
| Koszty operacyjne | -6,04 | 30,4 | 65 | |||||||
| Zysk operacyjny | 3,1 | -6,04 | 30,4 | 65 | -218 | 61,1 | ||||
| Koszty odsetkowe | 14,8 | 12,4 | 16,3 | 16 | 13 | 8,05 | 11 | 13,7 | 13,9 | 16,9 |
| Przychody odsetkowe | 0,24 | 0,6 | ||||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 8,48 | 13,9 | 3,55 | -82,2 | -8,88 | -3,73 | 19,9 | 49,3 | -236 | 43,7 |
| Podatek dochodowy | -4,03 | -19,2 | -4,08 | -22,3 | -2,66 | 0,03 | 1,76 | 4,47 | -9,4 | 1,83 |
| Zysk netto | 12,5 | 33,1 | 7,62 | -59,9 | -6,22 | -3,75 | 18,1 | 44,8 | -226 | 41,9 |
| EBITDA | 42,7 | 33,9 | 77,3 | 132 | -153 | 102 | ||||
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,42 | 1,08 | 0,25 | -1,95 | -0,20 | -0,12 | 0,57 | 1,35 | -5,72 | 0,98 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,42 | 1,08 | 0,25 | -1,95 | -0,20 | -0,12 | 0,55 | 1,25 | -5,72 | 0,96 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 29,3 | 29,7 | 30,1 | 30,3 | 30,4 | 30,6 | 32 | 33,1 | 39,5 | 42,9 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 29,3 | 29,7 | 30,1 | 30,3 | 30,4 | 30,6 | 33,6 | 36,8 | 39,5 | 43,4 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 9,79 | 12,5 | 15,5 | 8,8 | 8,04 | 2,55 | 3,01 | 2,84 | 7,23 | 10,1 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 1,76 | 1,91 | 1,84 | |||||||
| Należności | 22,3 | 16,8 | 18,4 | 25,6 | 14,4 | 13,6 | 29,9 | 19,9 | 15,4 | 14 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 9,65 | 5,48 | 11,4 | 1,68 | 3,28 | 2,11 | 4,55 | 2,26 | 1,48 | 5,64 |
| Aktywa obrotowe razem | 82,8 | 67,7 | 85 | 82,4 | 63,3 | 39,2 | 139 | 92,8 | 105 | 123 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 330 | 309 | 303 | 480 | 489 | 258 | 278 | |||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0,8 | 0,71 | 0,66 | 0,65 | ||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 14,1 | 14,7 | 14,2 | 10,3 | 8,26 | 8,37 | 7,59 | 5,52 | 3,95 | 4,24 |
| Aktywa razem | 531 | 518 | 515 | 426 | 384 | 354 | 631 | 590 | 369 | 408 |
| Zobowiązania handlowe | 19,9 | 21,1 | 26,4 | 31,8 | 31,4 | 41,5 | 83 | 62,9 | 44,3 | 12,6 |
| Przychody przyszłych okresów | 0,3 | 124 | 66,3 | 97,6 | 103 | |||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 30,6 | 35 | 27,6 | 33 | 34,3 | 23,1 | 33 | 24,4 | 4,1 | 0 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 48,7 | 54,3 | 51,8 | 64,8 | 71,2 | 64,6 | 240 | 158 | 153 | 153 |
| Zadłużenie długoterminowe | 208 | 167 | 161 | 141 | 97,3 | 84,7 | 49,7 | 63,5 | 37,4 | 29,7 |
| Zobowiązania leasingowe | 0,8 | 0,65 | 0,57 | 0,53 | ||||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 2,49 | 6,58 | 8,13 | 4,08 | 2,84 | 1,58 | 1,26 | 1,79 | 1,71 | 1,81 |
| Zobowiązania razem | 314 | 269 | 257 | 230 | 195 | 168 | 416 | 321 | 265 | 248 |
| Zadłużenie razem | 239 | 202 | 188 | 174 | 132 | 108 | 82,7 | 87,9 | 41,5 | 29,7 |
| Kapitał wpłacony | 93,8 | 97,9 | 101 | 102 | 103 | 104 | 119 | 128 | 189 | 203 |
| Zyski zatrzymane | 122 | 150 | 154 | 89 | 81,6 | 77,8 | 95,9 | 141 | -85,4 | -43,6 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0,73 | 0,92 | ||||||||
| Kapitał własny | 217 | 249 | 255 | 192 | 185 | 215 | 215 | 269 | 104 | 160 |
| Udziały niekontrolujące | 4 | 4 | ||||||||
| Kapitał własny razem | 217 | 249 | 259 | 196 | 185 | 215 | 215 | 269 | 104 | 160 |
| Pasywa razem | 531 | 518 | 515 | 426 | 384 | 354 | 631 | 590 | 369 | 408 |
| Akcje w obrocie | 29,4 | 30 | 30,2 | 30,4 | 30,6 | 30,8 | 33 | 34,1 | 42,6 | 43,8 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 12,5 | 33,1 | 7,62 | -59,9 | -6,22 | -3,75 | 18,1 | 44,8 | -226 | 41,9 |
| Amortyzacja | 35,6 | 38,5 | 44,2 | 48,6 | 39,6 | 40 | 46,9 | 67,2 | 65,6 | 41,2 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 2,54 | 7,27 | 3,17 | 1,83 | 1,21 | 1 | 1,27 | 3,55 | 4,45 | 3,53 |
| Podatek odroczony | -3,86 | -16,4 | -2,29 | -21,8 | -2,06 | 0,03 | 1,76 | 4,63 | -9,24 | 1,83 |
| Zmiana zapasów | 4,82 | -2,7 | -7,7 | -8,6 | 2,89 | 17 | -25,9 | 15,5 | -13,6 | -5,85 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -11,2 | -0,82 | 5,7 | 3,61 | -1,41 | 10,8 | 24 | -19 | -14,6 | -2,15 |
| Przepływy operacyjne | 60,9 | 65,8 | 51,6 | 38,2 | 52,6 | 48 | 54,2 | 59,4 | 65,9 | 81,1 |
| Nakłady inwestycyjne | -35,5 | -20,7 | -28,1 | -54 | -75,4 | -53,4 | -69,2 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 2,01 | 2,31 | 0 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | -49,3 | -22,3 | -26 | -30,2 | -18,2 | -27,5 | -53,4 | -75,3 | -46,5 | -66,5 |
| Emisja akcji | 0 | 7,32 | 34,5 | 13,5 | ||||||
| Wypłacone dywidendy | -4,8 | -4,89 | -4,94 | -4,97 | -1,24 | 0 | ||||
| Przepływy finansowe | -17,7 | -39,8 | -21,8 | -14,8 | -35,6 | -26,7 | -0,21 | 16,6 | -14,4 | -11,4 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -6,14 | 3,69 | 3,8 | -6,78 | -1,24 | -6,24 | 0,6 | 0,7 | 5,03 | 3,22 |
| Wolne przepływy pieniężne | 2,71 | 31,9 | 19,9 | 0,15 | -15,9 | 12,6 | 11,9 | |||
| Zapłacone odsetki | 12,4 | 11,7 | 11,4 | 11,6 | 11 | 8,72 | 8,12 | 9,97 | 10,5 | 6,71 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 1,56 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 3,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 12,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -0,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -0,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -11,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 6,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -0,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -0,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 6,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 5,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 17,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 9,1% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 16,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 26,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 81,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 9,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 19,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 32,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 3 lat | 20,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 23,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 14,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 9,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -5,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 330,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -17,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 53,3% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -9,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -2,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 10,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -13,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 1,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 9,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 8,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 7,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,72x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,21x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,14x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,23x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 9,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 59,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 14,0 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 0,24x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 1,00x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -58,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 190,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,97x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,48x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 31,4x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 12 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 280,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,02 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 9,59 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -1,07 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,59 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 4,04 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 4,04 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,61 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 694,0 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 707,9 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,53x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,65x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 3,65x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 24,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,57x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 41,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 12,1x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -7,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -0,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała HALLADOR ENERGY CO w roku obrotowym 2025?
HALLADOR ENERGY CO wykazała przychody 469,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 16,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy HALLADOR ENERGY CO była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 41,9 mln USD, marża netto 8,9%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała HALLADOR ENERGY CO w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 81,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 69,2 mln USD dały wolne przepływy 11,9 mln USD.