HARMONIC INC.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które HARMONIC INC. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	406	358	404	403	379	507	625	388	488	361
Koszt sprzedaży	205	188	194	180	184	247	309	210	248	186
Zysk brutto ze sprzedaży	201	170	209	223	195	260	316	178	240	175
Badania i rozwój	98,4	96	89,2	84,6	82,5	102	120	69,7	72,6	76,3
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	144	136	119	119	120	138	147	78,3	79,2	81,4
Koszty operacyjne	268	241	214	210	207	241	270	148	165	161
Zysk operacyjny	-67	-70,9	-5,01	13,1	-12,4	18,8	45,5	30	74,7	14,1
Koszty odsetkowe	10,1	10,6	11,4	11,7	11,5	10,6	5,04	2,7	6,47	3,8
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-13,4	-13,8	-11,9	-14	-12,4	-9,94	-1,03	-2,18	-3,2	-5,22
Zysk przed opodatkowaniem	-80,4	-84,7	-16,9	-6,6	-26,2	8,87	44,5	27,8	71,5	8,86
Podatek dochodowy	-8,12	-1,75	4,09	-0,67	3,05	-4,38	16,3	-60,5	20,8	7,65
Zysk z działalności kontynuowanej								88,3	50,7	1,22
Zysk netto	-72,3	-83	-21	-5,92	-29,3	13,3	28,2	84	39,2	-43,3
EBITDA	-48,2	-56,3	7,96	24,4	-0,71	31,4	57,8	42,3	86,9	25,2
Zysk na akcję, podstawowy	-0,93	-1,02	-0,25	-0,07	-0,30	0,13	0,27	0,75	0,34	-0,38
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,93	-1,02	-0,25	-0,07	-0,30	0,12	0,25	0,72	0,33	-0,38
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	77,7	81	85,6	89,6	97	101	105	112	115	114
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	77,7	81	85,6	89,6	97	106	112	117	117	114

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	55,6	57	66	93,1	98,6	133	89,6	84,3	101	124
Inwestycje krótkoterminowe							0
Należności	86,8	69,8	81,8	88,5	66,2	88,5	108	142	144	85,9
Zapasy	41,2	26	25,6	29	35	71,2	121	84	43,1	47,8
Pozostałe aktywa obrotowe	26,3	18,9	23,3	40,8	38,1	30	26,3	21	9,89	12,5
Aktywa obrotowe razem	217	172	197	251	238	323	345	331	565	494
Rzeczowe aktywa trwałe	32,2	29,3	22,3	22,9	43,1	42,7	39,8	36,7	25,2	25,6
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				27,5	27,6	31	25,5	20,8	12,4	13,7
Wartość firmy	237	243	241	240	244	240	238	60,8	60,8	60,9
Wartości niematerialne	29,2	21,3	12,8	4,46	0,51
Pozostałe aktywa trwałe	38,6	42,9	38,4	41,3	39,1	56,7	49,9	36,1	19,1	19,8
Aktywa razem	554	508	511	587	592	694	710	768	797	718
Zobowiązania handlowe	28,9	33,1	33,8	40,9	23,5	64,4	67,5	38,6	28,3	23,1
Rozliczenia międzyokresowe bierne	55,2	48,7	52,8	54,9	50,3	53,6	66,7	61	72,4	13,6
Przychody przyszłych okresów	52,4	52,4	41,6	37,1	54,3	57,2	62,4	46,2	14,4	31,5
Zadłużenie krótkoterminowe	7,28	7,61	7,18	6,71					2,19	2,94
Zobowiązania krótkoterminowe razem	145	142	136	192	147	224	322	272	192	198
Zadłużenie długoterminowe	13,9	15,3	12,7	10,5				0	112	109
Zobowiązania leasingowe				25,8	26,1	29,1	24,1	19	14,7	14,7
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	18,4	22,6	18,2	15,7	20,3	31,4	28,2	29,5	12,2	13,5
Zobowiązania razem	283	290	283	332	333	397	386	331	331	335
Zadłużenie razem	19,3	21,8	19,7	17,2	21,8	18	15,9	0	114	112
Kapitał wpłacony	2254	2273	2297	2327	2354	2387	2381	2405	2433	2466
Zyski zatrzymane	-1976	-2058	-2067	-2072	-2101	-2088	-2047	-1963	-1953	-2076
Skumulowane inne całkowite dochody	-7,27	3,38	-1,22	-3,07	5,86	-3,27	-9,69	-5,71	-14,1	-6,64
Kapitał własny	271	230	228	252	258	296	325	437	465	383
Kapitał własny razem	271	230	228	252	258	296	325	437	465	383
Pasywa razem	554	508	511	587	592	694	710	768	797	718
Akcje w obrocie	78,5	82,6	87,1	91,9	98,2	103	110	112	117	111

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-72,3	-83	-21	-5,92	-29,3	13,3	28,2	84	39,2	-43,3
Amortyzacja	18,8	14,6	13	11,3	11,7	12,5	12,3	12,3	12,1	11,1
Wynagrodzenia w akcjach	13,1	16,6	17,3	12,1	18	24,1	25,2	27,3	28,1	31,9
Podatek odroczony	-10,1	2,19	0,66	-2,08	-0,11	-6,2	4,89	-92,9	-16,4	8,48
Zmiana należności	-2,56	12,6	-14,7	-8,39	21,2	-26,7	-21,2	-32,7	-38,2	53,9
Zmiana zapasów	-4,11	11,7	-2,05	-4,82	-8,2	-39,3	-54,4	35,4	8,37	-7,1
Zmiana zobowiązań handlowych	5,79	3,43	1,02	5,09	-18,2	42,3	5,84	-29,4	-3,11	-5,97
Przepływy operacyjne	0,44	3,06	12,3	31,3	39,2	41	5,48	7,06	61,9	108
Nakłady inwestycyjne	-15,1	-11,4	-7,04	-10,3	-32,2	-13	-9,25	-8,48	-9,19	-11,1
Przejęcia	-74,3	0	0
Zakup inwestycji	0	0				0	0	-6,31	0	0
Sprzedaż i zapadalność inwestycji						0	0	6,31	0	0
Przepływy inwestycyjne	-70,5	-4,5	-6,94	-10,3	-32,2	-13	-1,29	-8,48	-9,19	-11,1
Emisja długu							0	0	115	135
Skup akcji własnych	0	0			0	0	-5,13	0	-30	-79
Wypłacone dywidendy			0	0	0	0	0	0	0
Przepływy finansowe	-0,15	0,9	2,65	6,31	-2,11	7,94	-43,1	-4,99	-33,3	-81,4
Różnice kursowe	-0,42	1,88	-0,76	-0,2	0,74	-1,2	-4,9	1,09	-1,94	7,18
Zmiana stanu środków pieniężnych	-69,9	1,34	7,23	27,1	5,59	34,8	-43,8	-5,32	17,5	22,7
Wolne przepływy pieniężne	-14,7	-8,34	5,24	21	6,96	28	-3,77	-1,42	52,7	96,9
Zapłacone odsetki	5,28	5,52	5,27	4,26	4,22	4,1	3,8	1,63	6,28	4,07
Zapłacony podatek dochodowy	-0,05	2,14	2,03	1,14	-0,02	2,53	9,04	18,1	27,3	12,8

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 3 lipca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 11,01 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	50,0%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	11,7%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	14,1%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	8,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-10,6%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	0,3%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	2,2%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	50,6%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	-13,1%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-7,5%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	17,1%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	13,0%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	11,9%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	7,4%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	1,9%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	2,5%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-26,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-16,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-1,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-27,2%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-17,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-2,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-81,2%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-32,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-71,0%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-24,2%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-210,4%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	-215,2%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	74,4%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	170,2%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	22,5%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	83,7%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	69,3%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-17,6%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	5,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	8,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-9,8%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	0,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	4,0%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-2,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	0,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	3,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	3,05x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	2,35x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	1,69x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,31x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	17,5%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	43,0%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-121,3 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-1,93x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	16,0x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	280,3 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	9,7%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	299,3 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,70x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	18,9x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	2,84x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	129 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	4,94x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	74 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	76 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	127 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Nakłady / przepływy operacyjne	85,9%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,43 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	4,05 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,01 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,09 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	3,31 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	2,74 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	2,13 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Skup akcji / FCF	5190,0%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,20 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,08 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	2,70x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	3,33x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	4,01x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	867x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	123x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	2,43x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	20,8x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	17,2x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	779x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	0,1%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-3,9%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	6,0%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała HARMONIC INC. w roku obrotowym 2025?

HARMONIC INC. wykazała przychody 360,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 26,2% mniej niż rok wcześniej.

Czy HARMONIC INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 43,3 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała HARMONIC INC. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 108,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 11,1 mln USD dały wolne przepływy 96,9 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do HARMONIC INC.