Spółki HLI Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweHOULIHAN LOKEY, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które HOULIHAN LOKEY, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 872 | 963 | 1084 | 1159 | 1525 | 2270 | 1809 | 1914 | 2389 | 2618 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 241 | 278 | 306 | 323 | 521 | 795 | 557 | 571 | 772 | |
| Koszty operacyjne | 690 | 749 | 865 | 930 | 1117 | 1657 | 1468 | 1541 | 1887 | 2090 |
| Zysk operacyjny | 182 | 214 | 219 | 230 | 408 | 613 | 342 | 373 | 503 | 527 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -3,51 | 3,42 | 5,22 | 6,05 | 1,07 | -8,93 | -17,7 | 17,3 | 28,8 | 35,2 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 178 | 218 | 224 | 236 | 409 | 604 | 324 | 391 | 531 | 562 |
| Podatek dochodowy | 70,1 | 45,6 | 65,2 | 51,9 | 96,5 | 166 | 69,8 | 110 | 132 | 138 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,57 | 0 | 0 | 0 | -1,52 | |
| Zysk netto | 108 | 172 | 159 | 184 | 313 | 438 | 254 | 280 | 400 | 426 |
| EBITDA | 191 | 222 | 234 | 247 | 423 | 661 | 400 | 402 | 544 | 570 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,77 | 2,76 | 2,56 | 2,96 | 4,75 | 6,74 | 4,01 | 4,36 | 6,08 | 6,40 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,63 | 2,60 | 2,42 | 2,80 | 4,55 | 6,41 | 3,76 | 4,11 | 5,82 | 6,22 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 61,1 | 62,5 | 62,2 | 62,2 | 65,8 | 65 | 63,4 | 64,3 | 65,7 | 66,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 66,6 | 66,3 | 65,8 | 65,7 | 68,7 | 68,3 | 67,6 | 68,2 | 68,7 | 68,4 |
| Dywidenda na akcję | 0,30 |
Bilans
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 300 | 207 | 286 | 380 | 847 | 834 | 714 | 721 | 971 | 1189 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 30,4 | 32,1 | 31 | 42,4 | 46,4 | 52,2 | 88,3 | 137 | 149 | 143 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 135 | 152 | 172 | 334 | 344 | 363 | 407 | ||
| Wartość firmy | 519 | 529 | 595 | 618 | 671 | 1070 | 1088 | 1127 | 1285 | 1396 |
| Aktywa razem | 1386 | 1424 | 1426 | 1677 | 2426 | 2887 | 2969 | 3171 | 3820 | 4309 |
| Przychody przyszłych okresów | 3,62 | 27,8 | 26,8 | 27,9 | 28,8 | 40,7 | 33,1 | 48,2 | ||
| Zobowiązania razem | 655 | 566 | 535 | 693 | 1043 | 1443 | 1356 | 1334 | 1645 | 1856 |
| Zadłużenie razem | 32,6 | 11,9 | 31,2 | 36,7 | 55,9 | |||||
| Kapitał wpłacony | 855 | 753 | 645 | 650 | 804 | 565 | 643 | 740 | 843 | 746 |
| Zyski zatrzymane | 87,4 | 207 | 276 | 377 | 600 | 922 | 1033 | 1163 | 1395 | 1645 |
| Akcje własne | -194 | -93,5 | 0 | 0 | ||||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -21,9 | -14 | -30,3 | -43,1 | -20,2 | -43,3 | -62,8 | -66,6 | -63,3 | -49 |
| Kapitał własny | 2175 | 2342 | ||||||||
| Kapitał własny razem | 727 | 853 | 891 | 984 | 1384 | 1444 | 1613 | 1837 | 2175 | 2342 |
| Pasywa razem | 1386 | 1419 | 1426 | 1677 | 2426 | 2887 | 2969 | 3171 | 3820 | 4309 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 108 | 172 | 159 | 184 | 313 | 438 | 254 | 280 | 400 | 424 |
| Amortyzacja | 8,85 | 7,91 | 14,5 | 17,3 | 15,2 | 48,5 | 58,2 | 28,5 | 41,3 | 42,6 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 39,4 | 47,1 | 56,6 | 64,3 | 62,4 | 91,9 | 157 | 167 | 168 | 201 |
| Podatek odroczony | -6,09 | -6,57 | -10,7 | -9,65 | -21,2 | -71,1 | -3,45 | 20,5 | -0,96 | -25,1 |
| Zmiana należności | -5,53 | -18,2 | 21,6 | -13,4 | -33 | 14,1 | -37,7 | -23,8 | -55,7 | 32,6 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 13,5 | 0,39 | 11,5 | -8,71 | 0,54 | -9,96 | -32 | -30,7 | 1,71 | -27,9 |
| Przepływy operacyjne | 252 | 251 | 224 | 288 | 580 | 737 | 136 | 328 | 849 | 704 |
| Nakłady inwestycyjne | -14,4 | -7,72 | -6,73 | -20,7 | -14,1 | -8,68 | -50,7 | -66,7 | -39,7 | -22,3 |
| Przejęcia | -3,73 | -2,7 | -71,4 | -2,2 | -12,5 | -361 | -20,4 | -3,86 | -69,2 | -2,54 |
| Zakup inwestycji | 0 | -209 | -147 | -351 | -392 | -102 | -19,2 | -11,3 | -250 | -263 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 231 | 341 | 318 | 197 | 87,4 | 11,5 | 94,3 | 290 |
| Przepływy inwestycyjne | -1,65 | -219 | 6,46 | -33,1 | -99,7 | -274 | -3 | -70,4 | -265 | 2,18 |
| Emisja akcji | 194 | 93,5 | 0 | 0 | 189 | 0 | 0 | |||
| Skup akcji własnych | 0 | -18,1 | -69,6 | -29,6 | -102 | -305 | -48,7 | -25 | -52,5 | -175 |
| Wypłacone dywidendy | -55,3 | -52,1 | -66,9 | -80,7 | -92 | -115 | -140 | -148 | -165 | -174 |
| Przepływy finansowe | 80,2 | -225 | -236 | -152 | -26,8 | -459 | -240 | -251 | -329 | -493 |
| Różnice kursowe | -4,02 | 0,79 | -8,7 | -7,76 | 13,2 | -16,8 | -12,1 | -0,43 | -0,76 | 4,93 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 327 | -192 | -14,1 | 94,6 | 466 | -13,2 | -119 | 7,04 | 254 | 218 |
| Wolne przepływy pieniężne | 238 | 243 | 218 | 267 | 566 | 728 | 85,5 | 262 | 809 | 682 |
| Zapłacone odsetki | 1,62 | 0,66 | 0,98 | 1,05 | 0,99 | 1 | 5,9 | 0,58 | 1,36 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | 57,3 | 47,6 | 80,8 | 73,9 | 44,2 | 242 | 157 | 105 | 93,3 | 187 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 20,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 21,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 21,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 16,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 19,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 19,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 26,5% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 18,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 10,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 25,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 8,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 9,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 13,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 4,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 15,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 4,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 6,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 6,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 18,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 6,9% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 18,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 6,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -17,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 72,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -15,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 99,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 7,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: wzrost r/r | 12,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 13,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 12,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 36,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 37,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 859,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,68x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 17,6x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 119,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 3,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 6,00 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 37,33 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 7,17 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 7,40 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 33,36 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 12,71 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 11,02 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 44,9% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 37,5% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 9,02 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 8,28 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 22,2x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,57x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,00x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 10,5x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 18,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 18,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,28x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 16,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 15,1x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 17,1x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 4,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,0% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,22x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała HOULIHAN LOKEY, INC. w roku obrotowym 2026?
HOULIHAN LOKEY, INC. wykazała przychody 2,62 mld USD za rok obrotowy 2026, o 9,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy HOULIHAN LOKEY, INC. była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 425,7 mln USD, marża netto 16,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała HOULIHAN LOKEY, INC. w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 704,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 22,3 mln USD dały wolne przepływy 681,8 mln USD.