Spółki HLF Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweHERBALIFE LTD.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które HERBALIFE LTD. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4488 | 4428 | 4892 | 4877 | 5542 | 5803 | 5204 | 5062 | 4993 | 5038 |
| Koszt sprzedaży | 855 | 849 | 919 | 958 | 1151 | 1239 | 1174 | 1191 | 1104 | 1115 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 3634 | 3579 | 3973 | 3919 | 4391 | 4564 | 4031 | 3871 | 3889 | 3923 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1967 | 1759 | 1955 | 1940 | 2075 | 2012 | 1810 | 1866 | 1875 | |
| Ogólne i administracyjne | 1701 | 1726 | 1664 | |||||||
| Zysk operacyjny | 458 | 617 | 683 | 568 | 641 | 734 | 545 | 356 | 386 | 481 |
| Koszty odsetkowe | 99,3 | 161 | 181 | 153 | 133 | 153 | 139 | 166 | 218 | 214 |
| Przychody odsetkowe | 5,9 | 14,5 | ||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,4 | -57,3 | -15,7 | 0 | -24,6 | 12,8 | 1 | -10,5 | 0 | |
| Zysk przed opodatkowaniem | 365 | 471 | 464 | 451 | 516 | 561 | 425 | 203 | 169 | 275 |
| Podatek dochodowy | 105 | 257 | 168 | 140 | 144 | 114 | 104 | 60,8 | -84,9 | 47,3 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | -0,5 | |||||||
| Zysk netto | 260 | 214 | 297 | 311 | 373 | 447 | 321 | 142 | 254 | 228 |
| EBITDA | 556 | 717 | 784 | 666 | 741 | 842 | 661 | 470 | 507 | 602 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,57 | 1,35 | 2,12 | 2,26 | 2,83 | 4,22 | 3,26 | 1,44 | 2,53 | 2,22 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,51 | 1,29 | 1,98 | 2,20 | 2,77 | 4,13 | 3,23 | 1,42 | 2,50 | 2,20 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 166 | 159 | 140 | 137 | 132 | 106 | 98,5 | 99 | 101 | 103 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 172 | 166 | 150 | 142 | 135 | 108 | 99,5 | 100 | 102 | 104 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 844 | 1279 | 1199 | 839 | 1045 | 602 | 508 | 575 | 415 | 353 |
| Należności | 70,3 | 93,3 | 70,5 | 79,7 | 83,3 | 66,9 | 70,6 | 81,2 | 68,9 | 91,9 |
| Zapasy | 371 | 341 | 382 | 436 | 501 | 576 | 581 | 505 | 475 | 512 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 177 | 147 | 154 | 133 | 146 | 188 | 197 | 238 | 184 | 188 |
| Aktywa obrotowe razem | 1463 | 1860 | 1805 | 1488 | 1776 | 1432 | 1356 | 1399 | 1144 | 1145 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 378 | 378 | 360 | 372 | 390 | 442 | 486 | 507 | 460 | 448 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 190 | 223 | 220 | 207 | 186 | 186 | 168 | |||
| Wartość firmy | 89,9 | 96,9 | 92,9 | 91,5 | 101 | 95,4 | 93,2 | 95,4 | 87,7 | 101 |
| Wartości niematerialne | 310 | 310 | 310 | 310 | 313 | 317 | 316 | 314 | 312 | 315 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 325 | 250 | 222 | 228 | 274 | 313 | 274 | 129 | 140 | 145 |
| Aktywa razem | 2565 | 2895 | 2790 | 2679 | 3076 | 2820 | 2732 | 2809 | 2728 | 2786 |
| Zobowiązania handlowe | 66 | 67,8 | 81,1 | 81,6 | 88,7 | 92 | 89,8 | 84 | 70 | 99,8 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 237 | 117 | 138 | 122 | 164 | 172 | 108 | 126 | 148 | 142 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 9,5 | 102 | 679 | 24,1 | 22,9 | 29,4 | 29,5 | 310 | 284 | 20,9 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 792 | 907 | 1589 | 964 | 1127 | 1080 | 977 | 1278 | 1230 | 1013 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1438 | 2166 | 1775 | 1779 | 2406 | 2733 | 2663 | 2253 | 1977 | 1972 |
| Zobowiązania leasingowe | 170 | 207 | 201 | 192 | 168 | 170 | 156 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 139 | 157 | 150 | 155 | 193 | 197 | 166 | 172 | 153 | 155 |
| Zobowiązania razem | 2369 | 3230 | 3513 | 3069 | 3932 | 4211 | 3998 | 3870 | 3529 | 3295 |
| Zadłużenie razem | 1448 | 2268 | 2454 | 1803 | 2428 | 2763 | 2692 | 2562 | 2260 | 1993 |
| Kapitał wpłacony | 468 | 407 | 342 | 367 | 342 | 318 | 189 | 234 | 278 | 316 |
| Zyski zatrzymane | -66,3 | -248 | -526 | -215 | -687 | -1169 | -1205 | -1062 | -808 | -580 |
| Akcje własne | -329 | -329 | -329 | -329 | -329 | 0 | ||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -205 | -165 | -210 | -213 | -182 | -212 | -250 | -232 | -271 | -252 |
| Kapitał własny | 196 | -335 | -723 | -390 | -856 | -1392 | -1266 | -1060 | -801 | -515 |
| Udziały niekontrolujące | 0 | 5,7 | ||||||||
| Kapitał własny razem | 196 | -335 | -723 | -390 | -856 | -1392 | -1266 | -1060 | -801 | -509 |
| Pasywa razem | 2565 | 2895 | 2790 | 2679 | 3076 | 2820 | 2732 | 2809 | 2728 | 2786 |
| Akcje w obrocie | 186 | 165 | 143 | 137 | 120 | 101 | 97,9 | 99,2 | 101 | 103 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 260 | 214 | 297 | 311 | 373 | 447 | 321 | 142 | 254 | 228 |
| Amortyzacja | 98,3 | 99,8 | 100 | 97,7 | 100 | 108 | 115 | 113 | 121 | 121 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 40,2 | 42,1 | 35,5 | 38,6 | 51 | 54,1 | 44,4 | 48 | 50 | 44,1 |
| Podatek odroczony | -36,4 | 97,8 | -8,1 | 15,4 | 2 | -33,3 | -29,9 | -41,1 | -230 | -64,2 |
| Zmiana należności | -22,2 | 2,8 | -14,4 | -5,8 | 9,6 | -9,1 | -12,6 | 5,9 | -19,7 | |
| Zmiana zapasów | -71,6 | 37,9 | -83,3 | -68,6 | -76,6 | -129 | -68,4 | 57,5 | -30,4 | -27,9 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -1,3 | -5 | 21,7 | 0,1 | 5,5 | 6,9 | -1,1 | -7,4 | -14,6 | 24,1 |
| Przepływy operacyjne | 367 | 591 | 648 | 458 | 629 | 460 | 353 | 358 | 285 | 333 |
| Nakłady inwestycyjne | -143 | -95,5 | -84 | -106 | -112 | -151 | -156 | -135 | -122 | -80,4 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -25,5 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | -142 | -95,2 | -83,9 | -108 | -123 | -156 | -156 | -135 | -84,6 | -109 |
| Emisja długu | 200 | 1274 | 998 | 0 | 31,5 | 671 | 564 | 215 | 1394 | 725 |
| Spłata długu | -439 | -495 | -1237 | -24,5 | -24,5 | -564 | -684 | -290 | -1937 | -747 |
| Skup akcji własnych | -13,2 | -844 | -750 | -16,7 | -924 | -1011 | -147 | -11 | -8,3 | -8,2 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | 0 | |||||||
| Przepływy finansowe | -252 | -85,2 | -593 | -713 | -321 | -729 | -265 | -148 | -335 | -296 |
| Różnice kursowe | -20,1 | 28,2 | -51,9 | -4 | 22 | -18,9 | -25,7 | 4,8 | -22,9 | 8,1 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -47,5 | 439 | -80,5 | -368 | 207 | -444 | -94,1 | 79,2 | -157 | -62,8 |
| Wolne przepływy pieniężne | 224 | 495 | 564 | 351 | 517 | 309 | 196 | 223 | 163 | 253 |
| Zapłacone odsetki | 45,4 | 101 | 106 | 114 | 78,9 | 144 | 134 | 159 | 194 | 206 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 163 | 159 | 159 | 148 | 138 | 156 | 145 | 121 | 132 | 117 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 77,7% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 9,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 11,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 4,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 3,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 6,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 7,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 32,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 0,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -1,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -1,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 0,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -0,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -2,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 24,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -4,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -5,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 18,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -3,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -4,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -10,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -10,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -9,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -12,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -12,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -4,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 16,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -1,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -11,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 54,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 8,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -13,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 2,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -2,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 2,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -5,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,20x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,50x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,38x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / aktywa | 70,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 116,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,65 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,68x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,55x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 195,3 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 16,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -933,6 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,82x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 12,6x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,28x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 160 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 44,9x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 8 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 32 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 136 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 196,3% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 16,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,57 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 49,77 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 3,08 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,67 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | -4,53 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -8,91 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,54 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 3,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,32 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,96 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 8,01x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,25x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/FCF | 4,08x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 3,43x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,57x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 6,01x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 4,83x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 9,19x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 24,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 12,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała HERBALIFE LTD. w roku obrotowym 2025?
HERBALIFE LTD. wykazała przychody 5,04 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy HERBALIFE LTD. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 228,3 mln USD, marża netto 4,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała HERBALIFE LTD. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 333,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 80,4 mln USD dały wolne przepływy 252,9 mln USD.