Spółki GWRS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweGlobal Water Resources, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Global Water Resources, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 29,8 | 31,2 | 35,5 | 35,5 | 38,6 | 41,9 | 44,7 | 53 | 52,7 | 55,8 |
| Ogólne i administracyjne | 9,67 | 9,41 | 10,5 | 11,2 | 12,7 | 15,1 | 16,1 | 16,6 | 16,9 | 17,9 |
| Koszty operacyjne | 24 | 23,9 | 26,2 | 28,5 | 31,3 | 34,9 | 36,9 | 40,7 | 43,3 | 48,6 |
| Zysk operacyjny | 5,81 | 7,34 | 9,27 | 6,96 | 7,34 | 6,98 | 7,82 | 12,3 | 9,36 | 7,16 |
| Koszty odsetkowe | 11,9 | 5,13 | 5,26 | 5,39 | 5,38 | 5,2 | 4,04 | 4,88 | 6,1 | 5,96 |
| Przychody odsetkowe | 0,02 | 0,02 | 0,1 | 0,2 | 0,09 | 0,02 | 0,07 | 0,05 | 0,95 | 0,45 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -9,61 | -3,39 | -4,38 | -3,58 | -5,46 | -2,22 | -1,38 | -1,43 | -1,5 | -3,17 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -3,8 | 3,95 | 4,89 | 3,39 | 1,88 | 4,76 | 6,44 | 10,9 | 7,86 | 3,98 |
| Podatek dochodowy | -1,29 | -0,6 | 1,78 | 1,16 | 0,77 | 1,15 | 0,93 | 2,87 | 2,07 | 1,03 |
| Zysk netto | -2,51 | 4,55 | 3,1 | 2,22 | 1,11 | 3,61 | 5,51 | 7,98 | 5,79 | 2,96 |
| EBITDA | 12,1 | 14,3 | 16,7 | 15,3 | 16,4 | 16,5 | 17,7 | 23,7 | 22,1 | 22,2 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,13 | 0,23 | 0,15 | 0,10 | 0,05 | 0,16 | 0,24 | 0,33 | 0,24 | 0,11 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,13 | 0,23 | 0,15 | 0,10 | 0,05 | 0,16 | 0,24 | 0,33 | 0,24 | 0,11 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 19,1 | 19,6 | 20,5 | 21,5 | 22,5 | 22,6 | 23,2 | 24 | 24,2 | 27 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 19,1 | 19,6 | 20,5 | 21,5 | 22,6 | 22,9 | 23,3 | 24,1 | 24,3 | 27,1 |
| Dywidenda na akcję | 0,26 | 0,26 | 0,26 | 0,29 | 0,29 | 0,29 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 20,5 | 5,25 | 12,8 | 7,51 | 18 | 12,6 | 6,56 | 3,09 | 9,05 | 4,08 |
| Należności | 1,47 | 1,53 | 1,49 | 1,63 | 2,15 | 1,99 | 2,14 | 3,39 | 3,23 | 3,75 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,82 | 0,7 | 0,69 | 0,68 | 0,67 | 1,65 | 2,44 | 0,45 | 0,01 | 0,1 |
| Aktywa obrotowe razem | 24,7 | 9,67 | 17,3 | 12,3 | 23,5 | 19 | 14,2 | 11,7 | 19,5 | 14,6 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 200 | 213 | 227 | 234 | 239 | 256 | ||||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 1,49 | 1,18 | 1,02 | 2,71 | |||||
| Wartość firmy | 0 | 0 | 2,64 | 4,4 | 4,6 | 5,73 | 4,96 | 10,8 | 9,49 | 6,51 |
| Wartości niematerialne | 12,8 | 12,8 | 13 | 12,6 | 11,2 | 10,3 | 10,1 | 8,84 | 6,06 | 6,06 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 13,6 | 15,4 | 18,1 | 20,3 | 21,1 | 19,2 | 21,2 | 26,1 | 23,9 | 26,4 |
| Aktywa razem | 239 | 239 | 262 | 266 | 283 | 294 | 323 | 361 | 405 | 483 |
| Zobowiązania handlowe | 1,79 | 0,32 | 0,6 | 0,99 | 0,53 | 2,12 | 2,17 | 1,03 | 2,05 | 2,25 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 7,6 | 7,25 | 7,47 | 7,55 | 8,26 | 9,19 | 8,06 | 7,13 | 13,8 | 10,5 |
| Przychody przyszłych okresów | 0 | 0 | 0 | 0,36 | 0,44 | 0,59 | 0,88 | 0,56 | 0,78 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0,03 | 0,01 | 0,05 | 0,12 | 2,04 | 3,83 | 3,83 | 3,88 | 3,93 | 3,94 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 10,9 | 8,98 | 9,58 | 10,1 | 12,4 | 16,9 | 16,2 | 14,2 | 22,3 | 19,2 |
| Zadłużenie długoterminowe | 115 | 115 | 115 | 115 | 113 | 109 | 105 | 101 | 119 | 130 |
| Zobowiązania leasingowe | 0,1 | 0,69 | 3,01 | |||||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,91 | 0,96 | 0,66 | 1,67 | 3,94 | 0,78 | 0,76 | 14,9 | 15,4 | 4,21 |
| Zobowiązania razem | 224 | 224 | 235 | 241 | 251 | 264 | 279 | 312 | 358 | 396 |
| Zadłużenie razem | 115 | 115 | 115 | 115 | 115 | 113 | 109 | 106 | 122 | 134 |
| Kapitał wpłacony | 19 | 14,3 | 27,7 | 24,5 | 32 | 29,8 | 44,2 | 47,6 | 47,4 | 87,3 |
| Zyski zatrzymane | -4,18 | 0,38 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,8 | 0 | -0,96 |
| Akcje własne | 0 | 0 | -0 | -0 | -0 | -0 | -0 | -0 | -0 | |
| Kapitał własny | 15 | 14,9 | 27,9 | 24,7 | 32,2 | 30 | 44,4 | 48,6 | 47,6 | 86,6 |
| Kapitał własny razem | 15 | 14,9 | 27,9 | 24,7 | 32,2 | 30 | 44,4 | 48,6 | 47,6 | 86,6 |
| Pasywa razem | 239 | 239 | 262 | 266 | 283 | 294 | 323 | 361 | 405 | 483 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -2,51 | 4,55 | 3,1 | 2,22 | 1,11 | 3,61 | 5,51 | 7,98 | 5,79 | 2,96 |
| Amortyzacja | 6,28 | 6,91 | 7,47 | 8,35 | 9,03 | 9,49 | 9,89 | 11,4 | 12,7 | 15 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 1,33 | 1,03 | 0,86 | |||||||
| Podatek odroczony | -1,41 | 0,53 | 1,24 | 0,57 | -1,28 | -0,31 | 1,37 | 2,39 | 1,47 | 0,06 |
| Zmiana należności | -0,41 | -0,18 | 0,18 | -0,19 | -0,64 | 0,08 | -0,25 | -0,7 | ||
| Przepływy operacyjne | 1,9 | 11,2 | 11,3 | 11,6 | 14,6 | 20,4 | 23,3 | 25,4 | 21,8 | 20,2 |
| Nakłady inwestycyjne | -8,59 | -20,9 | -4,79 | -11,2 | -9,13 | -18,3 | -34 | -22,3 | -32,3 | -67,3 |
| Przejęcia | -6,25 | -0,15 | -8,1 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | -6,17 | -21 | -13,3 | -10,1 | -9,44 | -20,3 | -34,2 | -28,6 | -32,5 | -75,4 |
| Emisja długu | 115 | 0 | 0,14 | 0,04 | 0 | 0 | 2,32 | 22,4 | 15,2 | |
| Spłata długu | -107 | 0 | 0 | -0,04 | -0,02 | -3,92 | -3,93 | |||
| Emisja akcji | 0 | 0,38 | 0,79 | 0,41 | 11,7 | 0 | 14,8 | 2,75 | 0 | 44,1 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | ||||||||
| Wypłacone dywidendy | -5,04 | -5,4 | -5,79 | -6,17 | -6,54 | -6,61 | -6,89 | -7,19 | -7,3 | -8,2 |
| Przepływy finansowe | 13,3 | -5,41 | 9,53 | -5,61 | 7,09 | -7,93 | 4,97 | 0,41 | 17,1 | 50,9 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 8,99 | -15,3 | 7,51 | -4,1 | 12,2 | -7,86 | -5,88 | -2,8 | 6,39 | -4,32 |
| Wolne przepływy pieniężne | -6,69 | -9,73 | 6,52 | 0,38 | 5,44 | 2,14 | -10,6 | 3,08 | -10,5 | -47,2 |
| Zapłacone odsetki | 5,97 | 5,22 | 5,22 | 5,23 | 5,22 | 5,23 | 1,45 | 4,69 | 5,18 | 5,69 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,18 | 1,59 | 0,71 | 0,11 | 1,73 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 13,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 41,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 7,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 5,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -40,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 34,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 25,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 3,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 2,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 74,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 27,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 5,8% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 7,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 7,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -23,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -2,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -0,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 0,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 7,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -48,9% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -18,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 21,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -54,2% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -22,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 17,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -7,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -4,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 0,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 0,0% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 82,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 25,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 19,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 14,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 11,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 11,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 5,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,68x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,30x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,08x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,55x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 27,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 82,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 130,3 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 5,24x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 1,29x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -5,5 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 2,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 72,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,12x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja należności | 16,0x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 23 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | -776,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 218,8% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,11 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 2,09 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,85 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,71 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,95 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,51 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,05 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 275,8% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 233,2 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 363,6 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 74,4x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,88x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,75x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 3,22x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 11,4x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 6,05x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 44,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 14,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -10,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 3,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Global Water Resources, Inc. w roku obrotowym 2025?
Global Water Resources, Inc. wykazała przychody 55,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 5,8% więcej niż rok wcześniej.
Czy Global Water Resources, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 3,0 mln USD, marża netto 5,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Global Water Resources, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 20,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 67,3 mln USD dały wolne przepływy -47,2 mln USD.