Spółki GSAT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweGlobalstar, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Globalstar, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 96,9 | 113 | 130 | 132 | 128 | 124 | 149 | 224 | 250 | 273 |
| Koszt sprzedaży | 9,91 | 9,94 | ||||||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 87 | 103 | ||||||||
| Badania i rozwój | 2,1 | 3,8 | 2,7 | 3,2 | 1,9 | 1 | 0,5 | 1,4 | 6,5 | 6,1 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 40,6 | 38,8 | 55,4 | 45,2 | 41,7 | 34,6 | 33,3 | 43,5 | 43,4 | 51,4 |
| Zysk operacyjny | -63,3 | -68,4 | -47,4 | -64 | -59,2 | -65,5 | -221 | -0,17 | -0,95 | 7,43 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -75,9 | -20,4 | 41 | 79,9 | -49,8 | -47,4 | -35,8 | -23,4 | -60,1 | -10,2 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -139 | -88,9 | -6,39 | 15,9 | -109 | -113 | -257 | -23,6 | -61 | -2,77 |
| Podatek dochodowy | -6,54 | 0,19 | 0,13 | 0,55 | 0,66 | -0,3 | 0,07 | 1,12 | 2,14 | 5,88 |
| Zysk netto | -133 | -89,1 | -6,52 | 15,3 | -110 | -113 | -257 | -24,7 | -63,2 | -8,65 |
| EBITDA | 14,1 | 9,05 | 43,1 | 31,7 | 37,7 | 30,7 | -127 | 88 | 88 | 94,8 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,84 | -1,23 | -0,15 | 0,15 | -1,08 | -0,92 | -2,15 | -0,29 | -0,59 | -0,15 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,84 | -1,23 | -0,15 | -1,08 | -1,08 | -0,92 | -2,15 | -0,29 | -0,59 | -0,15 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 69,3 | 76 | 82,7 | 94,5 | 107 | 115 | 120 | 122 | 126 | 127 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 69,3 | 76 | 82,7 | 108 | 107 | 115 | 120 | 122 | 126 | 127 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 10,2 | 41,6 | 15,2 | 7,61 | 13,3 | 14,3 | 32,1 | 56,7 | 391 | 447 |
| Należności | 15,2 | 17,1 | 19,3 | 21,8 | 22,1 | 21,2 | 26,3 | 48,7 | 27 | 20 |
| Zapasy | 8,09 | 7,27 | 14,3 | 16,3 | 13,7 | 13,8 | 9,26 | 14,6 | 10,7 | 9,61 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 4,59 | 6,75 | 13,4 | 16,9 | 15,6 | 19,6 | 13,6 | 22,6 | 18,7 | 19,7 |
| Aktywa obrotowe razem | 38,1 | 136 | 123 | 63,3 | 68,5 | 68,9 | 81,2 | 143 | 448 | 497 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1040 | 971 | 883 | 800 | 716 | 672 | 560 | 624 | 674 | 1305 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 15,9 | 14,4 | 32 | 30,9 | 34,2 | 31,8 | 66,7 | ||
| Wartość firmy | 30,6 | 30,6 | 30,6 | |||||||
| Wartości niematerialne | 1,28 | 1,97 | 25,1 | 25,2 | 27,5 | 31 | 30,4 | 60,7 | 85,2 | 92,3 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1,23 | 1,34 | 0,54 | 1,07 | 1,97 | 2,7 | 3,7 | 4,21 | 2,55 | |
| Aktywa razem | 1133 | 1129 | 1045 | 966 | 888 | 814 | 738 | 924 | 1710 | 2326 |
| Zobowiązania handlowe | 7,5 | 6,05 | 7 | 8,02 | 2,92 | 6,25 | 3,84 | 2,03 | 29,7 | 56 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 23,2 | 20,8 | 23,1 | 24,9 | 25,9 | 28,9 | 22,6 | 27 | 24,7 | 43,6 |
| Przychody przyszłych okresów | 26,5 | 31,7 | 31,9 | 29,9 | 26 | 25,9 | 74,6 | 53,7 | 61,2 | 62 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 75,8 | 79,2 | 96,2 | 0 | 58,8 | 0 | 0 | 34,6 | 34,6 | 31,8 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 172 | 160 | 160 | 63,1 | 114 | 61,6 | 197 | 176 | 141 | 205 |
| Zadłużenie długoterminowe | 501 | 435 | 367 | 464 | 327 | 238 | 132 | 326 | 477 | 452 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 14,7 | 13,7 | 29,2 | 27,6 | 29,2 | 26,3 | 54,5 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 5,89 | 5,97 | 3,37 | 3,07 | 7,22 | 7,89 | 4 | 11,3 | 419 | 452 |
| Zobowiązania razem | 971 | 838 | 687 | 967 | 465 | 449 | 424 | 545 | 1351 | 1971 |
| Zadłużenie razem | 576 | 514 | 463 | 464 | 385 | 238 | 192 | 360 | 511 | 484 |
| Kapitał wpłacony | 1649 | 1869 | 1937 | 1970 | 2097 | 2147 | 2346 | 2439 | 2474 | 2489 |
| Zyski zatrzymane | -1482 | -1571 | -1575 | -1559 | -1671 | -1783 | -2040 | -2065 | -2128 | -2137 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -5,38 | -6,94 | -3,84 | -3,45 | -2,94 | 1,89 | 9,24 | 5,07 | 13,5 | 3,29 |
| Kapitał własny | 162 | 291 | 359 | 407 | 423 | 365 | 315 | 379 | 359 | 356 |
| Kapitał własny razem | 162 | 291 | 359 | -1,68 | 423 | 365 | 315 | 379 | 359 | 356 |
| Pasywa razem | 1133 | 1129 | 1045 | 966 | 888 | 814 | 738 | 924 | 1710 | 2326 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -133 | -89,1 | -6,52 | 15,3 | -110 | -113 | -257 | -24,7 | -63,2 | -8,65 |
| Amortyzacja | 77,4 | 77,5 | 90,4 | 95,8 | 96,8 | 96,2 | 93,9 | 88,2 | 89 | 87,4 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 4,86 | 5,09 | 7 | 5,7 | 5,9 | 6,73 | 10,8 | 22,5 | 35,5 | 23,4 |
| Podatek odroczony | 0 | 0 | 0 | 0,4 | 0,36 | -0,46 | 0 | 0,03 | 0,38 | 0,07 |
| Zmiana należności | -2,2 | -2,98 | -3,79 | -4,3 | -8,49 | 1,36 | -1,01 | 12,7 | 26,7 | 7,49 |
| Zmiana zapasów | 4,57 | 0,05 | -0,49 | -1,66 | 2,18 | -0,08 | -2,38 | -4,15 | 2,8 | 1,52 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,1 | -1,11 | 3,98 | -0,17 | -0,2 | -3,65 | -11,4 | -3,41 | -1,38 | 1,05 |
| Przepływy operacyjne | 8,81 | 13,9 | 5,92 | 3,05 | 22,2 | 132 | 63,8 | 74,3 | 439 | 622 |
| Nakłady inwestycyjne | -9,39 | -5,53 | -7,35 | -4,59 | ||||||
| Przepływy inwestycyjne | -24,6 | -20,8 | -17,4 | -11,5 | -14,5 | -45,2 | -40 | -176 | -261 | -550 |
| Emisja akcji | 0 | 115 | 59,1 | 3,61 | 0 | 43,7 | 0 | 0 | 176 | 0 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -11,9 | -10,6 | -10,6 | |||||
| Przepływy finansowe | 18,5 | 63,8 | -18,2 | -7,92 | 1,16 | -140 | -6,05 | 126 | 157 | -16,2 |
| Różnice kursowe | 0,06 | 0,2 | -0,11 | 0 | 0,05 | -0,13 | -0,02 | 0,14 | -1,38 | 1,22 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 2,82 | 57,1 | -29,8 | -16,4 | 8,9 | -53,7 | 17,8 | 24,7 | 334 | 56,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | -0,57 | 8,33 | -1,43 | -1,55 | ||||||
| Zapłacone odsetki | 21,8 | 24,1 | 25,9 | 27,4 | 10,9 | 5,53 | 0 | 13,5 | 15,7 | 0 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,17 | 0,12 | 0,16 | 0,05 | 0,07 | 0,19 | 0,2 | 0,3 | 1,9 | 6,48 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 4,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 32,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -16,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -19,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 203,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -18,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -2,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 4,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 24,2% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 5,7% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 27,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 9,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 22,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 16,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 7,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 41,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 113,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 94,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -0,9% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 4,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -3,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 36,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 46,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 21,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,55x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,43x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,37x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,23x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 14,7% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 88,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -51,0 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -0,56x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 163,6 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 292,6 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,11x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,18x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 13,7x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 27 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,42 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 2,17 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 4,43 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,27 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,27 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,17 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 10,74 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 10,69 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 38,3x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 36,7x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 36,7x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 18,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 38,1x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 811x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 118x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa zysku | -0,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,1% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Globalstar, Inc. w roku obrotowym 2025?
Globalstar, Inc. wykazała przychody 273,0 mln USD za rok obrotowy 2025, o 9% więcej niż rok wcześniej.
Czy Globalstar, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 8,7 mln USD.