Spółki GPK Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweGRAPHIC PACKAGING HOLDING CO: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które GRAPHIC PACKAGING HOLDING CO składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4298 | 4406 | 6029 | 6160 | 6560 | 7156 | 9440 | 9428 | 8807 | 8617 |
| Koszt sprzedaży | 3497 | 3696 | 5077 | 5068 | 5460 | 6085 | 7610 | 7311 | 6845 | 7015 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 792 | 720 | 952 | 1093 | 1100 | 1071 | 1830 | 2117 | 1962 | 1602 |
| Badania i rozwój | 14,9 | 14,4 | 8,7 | 9 | 10 | 10 | 14 | 16 | 17 | 19 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 353 | 348 | 472 | 512 | 513 | 528 | 774 | 805 | 774 | 704 |
| Zysk operacyjny | 407 | 328 | 458 | 534 | 524 | 407 | 906 | 1174 | 1119 | 804 |
| Koszty odsetkowe | 76,6 | 89,7 | 124 | 141 | 129 | 123 | 197 | 239 | 230 | 220 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 319 | 253 | 348 | 354 | 244 | 289 | 716 | 932 | 886 | 582 |
| Podatek dochodowy | 93,2 | -45,5 | 54,7 | 76 | 42 | 74 | 194 | 210 | 229 | 139 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 72,9 | 71 | 36 | 12 | 0 | 0 | ||
| Zysk netto | 228 | 300 | 221 | 207 | 167 | 204 | 522 | 723 | 658 | 444 |
| EBITDA | 707 | 658 | 889 | 981 | 1000 | 896 | 1459 | 1793 | 1676 | 1340 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,71 | 0,97 | 0,71 | 0,70 | 0,60 | 0,69 | 1,69 | 2,35 | 2,16 | 1,48 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,71 | 0,96 | 0,71 | 0,70 | 0,60 | 0,68 | 1,69 | 2,34 | 2,16 | 1,48 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 321 | 311 | 310 | 294 | 279 | 297 | 309 | 308 | 304 | 299 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 322 | 312 | 310 | 295 | 280 | 298 | 310 | 309 | 305 | 300 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 59,1 | 67,4 | 70,5 | 153 | 179 | 172 | 150 | 162 | 157 | 261 |
| Należności | 363 | 272 | 466 | 451 | 597 | 785 | 804 | 716 | 621 | 590 |
| Zapasy | 583 | 634 | 1014 | 1096 | 1128 | 1387 | 1606 | 1754 | 1754 | 1766 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 46,1 | 147 | 106 | 52,3 | 59 | 84 | 71 | 94 | 99 | 126 |
| Aktywa obrotowe razem | 1115 | 1170 | 1764 | 1806 | 2020 | 2502 | 2706 | 2845 | 2784 | 2923 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1752 | 1867 | 3240 | 3254 | 3560 | 4677 | 4579 | 4992 | 5258 | 5669 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 203 | 208 | 258 | 245 | 228 | 256 | 279 | |||
| Wartość firmy | 1260 | 1323 | 1461 | 1478 | 1478 | 2015 | 1979 | 2103 | 1993 | 2065 |
| Wartości niematerialne | 445 | 437 | 524 | 477 | 437 | 868 | 717 | 820 | 667 | 670 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 31 | 66,4 | 71,3 | 275 | 310 | 395 | 347 | 415 | 442 | 448 |
| Aktywa razem | 4603 | 4863 | 7059 | 7290 | 7805 | 10 457 | 10 328 | 11 175 | 11 144 | 11 775 |
| Zobowiązania handlowe | 467 | 517 | 712 | 716 | 825 | 1125 | 1123 | 1094 | 1116 | 1027 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 107 | 113 | 154 | 168 | 213 | 211 | 295 | 273 | 176 | 180 |
| Przychody przyszłych okresów | 11,4 | 11,6 | 14 | 15,2 | 21 | 29 | 32 | 30 | 35 | 23 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 63,4 | 61,3 | 52 | 50,4 | 497 | 279 | 53 | 764 | 39 | 549 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 780 | 851 | 1172 | 1199 | 1856 | 2049 | 1933 | 2589 | 1903 | 2244 |
| Zadłużenie długoterminowe | 2089 | 2213 | 2905 | 2810 | 3147 | 5515 | 5200 | 4609 | 5145 | 5022 |
| Zobowiązania leasingowe | 152 | 157 | 193 | 184 | 189 | 209 | 228 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 68,1 | 105 | 118 | 267 | 292 | 282 | 266 | 360 | 376 | 391 |
| Zobowiązania razem | 3547 | 3571 | 5042 | 5233 | 5965 | 8564 | 8178 | 8393 | 8131 | 8438 |
| Zadłużenie razem | 2113 | 2248 | 2833 | 2729 | 3524 | 5676 | 5097 | 5217 | 5046 | 5434 |
| Kapitał wpłacony | 1709 | 1684 | 1944 | 1877 | 1715 | 2046 | 2054 | 2062 | 2054 | 1981 |
| Zyski zatrzymane | -268 | -56 | 10 | 56,4 | -48 | 66 | 469 | 1029 | 1410 | 1614 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -388 | -339 | -378 | -366 | -246 | -224 | -377 | -313 | -455 | -262 |
| Kapitał własny | 1057 | 1292 | 1580 | 1570 | 1424 | 1891 | 2149 | 2781 | 3012 | 3336 |
| Udziały niekontrolujące | 0 | 439 | 488 | 416 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | |
| Kapitał własny razem | 1057 | 1292 | 2017 | 2057 | 1840 | 1893 | 2150 | 2782 | 3013 | 3337 |
| Pasywa razem | 4603 | 4863 | 7059 | 7290 | 7805 | 10 457 | 10 328 | 11 175 | 11 144 | 11 775 |
| Akcje w obrocie | 314 | 310 | 300 | 290 | 268 | 307 | 307 | 306 | 300 | 295 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 228 | 300 | 294 | 278 | 203 | 216 | 522 | 723 | 658 | 444 |
| Amortyzacja | 299 | 330 | 431 | 447 | 476 | 489 | 553 | 619 | 557 | 536 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 20,2 | 8,9 | 13,8 | 22 | 34 | 27 | 34 | 44 | 62 | 2 |
| Podatek odroczony | 76,7 | -54 | 26 | 53 | -1 | 55 | 131 | 22 | -119 | 107 |
| Zmiana należności | -542 | -659 | -1158 | -108 | -216 | -106 | -184 | -39 | -152 | -115 |
| Zmiana zapasów | 10,5 | -6,5 | -82 | -73 | 35 | -80 | -268 | -117 | -124 | 51 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 4,3 | 27 | 76,2 | -9 | 71 | 77 | 132 | -140 | -25 | 1 |
| Przepływy operacyjne | 74 | -193 | -374 | 666 | 825 | 609 | 1090 | 1144 | 840 | 841 |
| Nakłady inwestycyjne | -279 | -241 | -379 | |||||||
| Przejęcia | -333 | -189 | -89,4 | -55 | -121 | -1704 | 0 | -361 | 0 | -29 |
| Przepływy inwestycyjne | -65,1 | 268 | 689 | -225 | -648 | -2392 | -435 | -1025 | -342 | -732 |
| Emisja długu | 300 | 0 | 0 | 300 | 800 | 2965 | 0 | 0 | 750 | 99 |
| Spłata długu | -25 | -25 | -152 | 0 | 0 | -1626 | -250 | 0 | -700 | 0 |
| Skup akcji własnych | -165 | -62,1 | -119 | -129 | -316 | 0 | -28 | -54 | -200 | -150 |
| Wypłacone dywidendy | -64,4 | -93,4 | -111 | -113 | -103 | -92 | -92 | -123 | -122 | -128 |
| Przepływy finansowe | -3,1 | -69,8 | -311 | -361 | -152 | 1778 | -666 | -106 | -489 | -18 |
| Różnice kursowe | -1,6 | 2,5 | -1,5 | 2 | 1 | -2 | -6 | -1 | -15 | 13 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 4,2 | 8,3 | 3,1 | 82 | 26 | -7 | -22 | 12 | -5 | 104 |
| Wolne przepływy pieniężne | -205 | -433 | -753 | |||||||
| Zapłacone odsetki | 64,9 | 81,8 | 125 | 127 | 120 | 116 | 176 | 221 | 215 | 213 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 14,5 | 15,9 | 25,8 | 26 | 27 | 25 | 43 | 157 | 281 | 163 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 15,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 5,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 12,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 2,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 2,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 9,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 24,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 6,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 4,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 7,9% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -2,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -3,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -18,3% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -4,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 7,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -28,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -3,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 8,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -20,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -32,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -5,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 21,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -31,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -4,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 19,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 0,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -8,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 10,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 15,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 18,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -1,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,38x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,50x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,09x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,71x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 47,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 72,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 5,33 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 5,02x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,03x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 828,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 22,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 562,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,74x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,56x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 4,32x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 85 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 9,73x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 38 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 48 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 74 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,65 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 29,11 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,67 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 10,93 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 1,90 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,69 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 67,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,78 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 8,11 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 14,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,32x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,86x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 4,94x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 3,50x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,94x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 16,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 7,63x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa zysku | 7,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 4,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała GRAPHIC PACKAGING HOLDING CO w roku obrotowym 2025?
GRAPHIC PACKAGING HOLDING CO wykazała przychody 8,62 mld USD za rok obrotowy 2025, o 2,2% mniej niż rok wcześniej.
Czy GRAPHIC PACKAGING HOLDING CO była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 444,0 mln USD, marża netto 5,2%.