Gaotu Techedu Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Gaotu Techedu Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	304	1092	1030	362	417	624	879
Koszt sprzedaży	77	270	376	102	111	199	286
Zysk brutto ze sprzedaży	227	822	653	261	306	425	593
Badania i rozwój	30,5	113	197	64,5	65,1	88,8	89,7
Ogólne i administracyjne	15,8	86,8	113	42,1	50,2	91,6	105
Koszty operacyjne	196	1091	1153	278	327	586	665
Zysk operacyjny	31	-269	-499	-17,1	-21	-162	-72
Przychody odsetkowe	1,27	0,52	4,94	3,1	10,7	9,64	5,71
Zysk przed opodatkowaniem	34,8	-219	-481	-0,37	1,76	-143	-46,8
Podatek dochodowy	2,44	-5,31	6,43	-2,28	1,5	1,18	-0,59
Zysk netto	32,6	-213	-487	1,91	-1,03	-144	-46,2
EBITDA	32,7	-260	-482	-7,14	-13,8	-154	-57,1
Zysk na akcję, podstawowy	0,20	-1,34	-2,85	0,01	-0,01	-0,84	-0,28
Zysk na akcję, rozwodniony	0,19	-1,34	-2,85	0,01	-0,01	-0,84	-0,28
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	132	160	171	172	174	171	163
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	139	160	171	176	174	171	163

Bilans

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	11,3	54,4	114	119	89,6	181	85,3
Inwestycje krótkoterminowe	212	1124	435	424	317	253	387
Zapasy		7,37	2,45	3,3	3,46	4,99	7,86
Pozostałe aktywa obrotowe	37,6	111	39,2	58	89,9	59,2	72,2
Aktywa obrotowe razem	260	1296	618	604	505	499	569
Rzeczowe aktywa trwałe	11,8	108	107	80	75,1	91,8	144
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	38,1	124	55,5	12,1	26,7	69	68,2
Wartość firmy	0,05	6,69	0,05	0,05	0,05	0,05	1,58
Wartości niematerialne	0,01	2,03	0,01	2,75	2,29	2,46	6,06
Inwestycje długoterminowe	171	81,3	0		145	126	78,9
Pozostałe aktywa trwałe	0,1	0,19	0,45	0,32	0,23	0,24	0,13
Aktywa razem	488	1638	788	707	762	798	887
Zobowiązania handlowe	32,9	202	109	96	113	171	220
Przychody przyszłych okresów	191	418	155	131	157	256	327
Zadłużenie krótkoterminowe							14,3
Zobowiązania krótkoterminowe razem	235	643	276	233	278	447	607
Zadłużenie długoterminowe							4,56
Zobowiązania leasingowe	27,9	98,7	43,3	6,41	19,4	47,2	45,3
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		4,07	4,17	0
Zobowiązania razem	264	760	336	258	325	534	707
Zadłużenie razem							4,56
Kapitał wpłacony	273	1164	1223	1148	1125	1095	1134
Zyski zatrzymane	-40,2	-261	-755	-695	-678	-805	-887
Akcje własne	-12,5	-21,4	0		-12	-33,3	-70,9
Skumulowane inne całkowite dochody	2,56	-9,18	-22,5	-9,29	-4,68	-0,39	-6,87
Kapitał własny	224	878	452	449	438	265	179
Kapitał własny razem	224	878	452	449	438	265	179
Pasywa razem	488	1638	788	707	762	798	887
Akcje w obrocie	0			173	172	169

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	32,6	-213	-487	1,91	-1,03	-144	-46,2
Amortyzacja	1,71	8,54	17	9,98	7,15	8,36	14,9
Wynagrodzenia w akcjach	8,65	36,5	50,4	17,8	8,22	7,29	5,61
Przepływy operacyjne	185	92,5	-657	7,91	49,8	35,3	59,5
Nakłady inwestycyjne	-8,8	-43,5	-42,7	-2,75	-5,75	-24,4	-24,2
Przejęcia	0	-5,45	0	0			-4,61
Zakup inwestycji	-1254	-2666	-7219	-4251	-2720	-2005	-1940
Przepływy inwestycyjne	-360	-858	755	-23	-59,7	85,1	-117
Emisja długu							4,18
Emisja akcji		0,01	0	0	0	0	0
Skup akcji własnych	-12,5	-43,3	0	0	-12,7	-28,1	-49,1
Przepływy finansowe	179	808	-15,8	0	-12,7	-28,1	-30,6
Różnice kursowe	2,03	0,34	2,48
Zmiana stanu środków pieniężnych	5,85	43,1	85	-11,2	-21,1	89,9	-87,8
Wolne przepływy pieniężne	176	48,9	-700	5,16	44,1	10,9	35,3
Zapłacony podatek dochodowy	0,05	13,2	-13,3	-2,93	0,2	0,45	0,1

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 2,46 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	67,4%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-8,2%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-6,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-5,3%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-5,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	4,0%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	6,8%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-20,8%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-5,5%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-62,3%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	10,2%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	2,8%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	1,7%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	40,9%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	34,4%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-4,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	39,6%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	31,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-6,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	68,3%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	96,0%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-8,4%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	222,6%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	89,8%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	-6,3%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-32,3%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-26,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-27,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	11,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	7,8%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-11,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-4,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-2,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	0,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,94x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,78x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,78x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,03x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	0,5%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	79,8%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-468,0 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Kapitał obrotowy	-37,9 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,9%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	171,6 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	1,04x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	7,44x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	44,6x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	8 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Dni zobowiązań	249 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Nakłady / przepływy operacyjne	40,7%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,28 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-0,28 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	5,39 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,22 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,36 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	1,10 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	1,05 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	2,90 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Skup akcji / FCF	139,2%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	586,6 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	118,5 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,67x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	3,27x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	3,42x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	16,6x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	9,86x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,13x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/FCF	3,36x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	6,0%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-7,9%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	8,4%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Gaotu Techedu Inc. w roku obrotowym 2025?

Gaotu Techedu Inc. wykazała przychody 879,0 mln USD za rok obrotowy 2025, o 40,9% więcej niż rok wcześniej.

Czy Gaotu Techedu Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 46,2 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Gaotu Techedu Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 59,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 24,2 mln USD dały wolne przepływy 35,3 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Gaotu Techedu Inc.